2018財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)復(fù)習(xí)考點(diǎn)歸納總結(jié).doc

電大考試電大小抄電大復(fù)習(xí)資料一、單項(xiàng)選擇題1企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是(經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系)。2企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是(企業(yè)價(jià)值最大化)。3出資者財(cái)務(wù)的管理目標(biāo)可以表述為(資本保值與增值)。4扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均報(bào)酬率是(貨幣時(shí)間價(jià)值率)。5兩種股票完全負(fù)相5-時(shí)，把這兩種股票合理地組合在一起時(shí)，(能分散全部風(fēng)險(xiǎn))。6_普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為(償債基金系數(shù))。7按照我國(guó)法律規(guī)定，股票不得(折價(jià)發(fā)行)。8某公司發(fā)行面值為1000元，利率為12，期限為2年的債券，當(dāng)市場(chǎng)利率為10，其發(fā)行價(jià)格可確定為(1035)元。9在商業(yè)信用交易中，放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與(折扣期的長(zhǎng)短呈同方向變化)。10在財(cái)務(wù)中，最佳資本結(jié)構(gòu)是指(加權(quán)平均資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu))。11只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)必然(恒大于1)。12下列各項(xiàng)目籌資方式中，資本成本最低的是(長(zhǎng)期貸款)。13假定某公司普通股預(yù)計(jì)支付股利為每股18元，每年股利預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為10，權(quán)益資本成本為15，則普通股為(396)。14籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于負(fù)債籌資而引起的(到期不能償債)的可能性15若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目(它的投資報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行)。16按投資對(duì)象的存在形態(tài)，可以將投資分為(實(shí)體資產(chǎn)投資和金融資產(chǎn)投資)。17“6c”系統(tǒng)中的“信用品質(zhì)”是指(客戶履約或賴賬的可能性)。18以下屬于約束性固定成本的是(固定資產(chǎn)折舊費(fèi))。19從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系的因素的變動(dòng)對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財(cái)務(wù)分析方法是(因素分析法)。20以下指標(biāo)中可以用來(lái)分析短期償債能力的是(速動(dòng)比率)。21關(guān)于存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)，下列說(shuō)法正確的是(同每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)成正比)。22某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為(110天)。23對(duì)于財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)管理機(jī)構(gòu)分設(shè)的企業(yè)而言，財(cái)務(wù)主管的主要職責(zé)之一是(籌資決策)。24企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其主要優(yōu)點(diǎn)是(考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬間的均衡關(guān)系)。25菜企業(yè)按年利率12從銀行借入短期資金100萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)按貸款額的15保持補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為(14.12)。26某公司發(fā)行總面額1000萬(wàn)元，票面利率為12j償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3的債券(所得稅率為33)，債券總發(fā)行價(jià)為】200萬(wàn)元，則該債券資本成本為(691)。27企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金。這實(shí)際上反映了固定資產(chǎn)的如下特點(diǎn)(價(jià)值雙重存在)。28某投資方案貼現(xiàn)率為16時(shí)，凈現(xiàn)值為612；貼現(xiàn)率為18時(shí)，凈現(xiàn)值為一317，則該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為(1732)。29下述有關(guān)現(xiàn)金管理的描述中，正確的是(現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性呈反向變化關(guān)系，因此現(xiàn)金管理就是要在兩者之間做出合理選擇)。30某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“510，220，n30”，某客戶從該企業(yè)購(gòu)人原價(jià)為10000元的原材料，并于第15天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是(9800)。31成本習(xí)性分析中的“相關(guān)范圍”主要是指(固定成本總額不隨業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)的范圍)。32在營(yíng)運(yùn)資本融資安排中，用臨時(shí)性負(fù)債米滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)占用的策略稱之為(激進(jìn)型融資政策)。33下列各項(xiàng)中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量)。34股利政策中的無(wú)關(guān)理論，其基本含義是指(股利支付與_否與公司價(jià)值、投資者個(gè)人財(cái)富無(wú)關(guān))。35承租人將所購(gòu)資產(chǎn)設(shè)備出售給出租人，然后從出租人租入該設(shè)備的信用業(yè)務(wù)稱之為(售后回租)。36股票股利的不足主要是(稀釋已流通在外股票價(jià)值)。37下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，會(huì)引起企業(yè)速動(dòng)比率提高的是(銷售產(chǎn)成品)。38在計(jì)算有形凈值債務(wù)率時(shí)，有形凈值是指(凈資產(chǎn)扣除各種無(wú)形資產(chǎn)后的賬面凈值)。39下列籌資活動(dòng)不會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿作用的是(增發(fā)普通股)。40將1000元錢存八銀行，利息率為10，計(jì)算3年后的本息和時(shí)應(yīng)采用(復(fù)利終值系數(shù))。41已知某證券的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等于2，則該證券(是金融市場(chǎng)所有證券平均風(fēng)險(xiǎn)的兩倍)。-42長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)是(籌資迅速)。43一般情況下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等觀念，下列各籌資方式的資本成本由大到小依次為(普通股、公司債券、銀行借款)。44“某公司全部債務(wù)資本為100萬(wàn)元，負(fù)債利率為10，當(dāng)銷售額為100萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為30萬(wàn)元，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為(15)。45對(duì)沒(méi)有辦理竣工手續(xù)但已進(jìn)入試運(yùn)營(yíng)的在建工程，應(yīng)(預(yù)估價(jià)值人賬，并開(kāi)始進(jìn)入計(jì)提折舊的程序)。46按照配合性融資政策要求，下述有關(guān)現(xiàn)金頭寸管理中正確的提法是(臨時(shí)性的現(xiàn)金余?？捎糜跉w還短期借款或用于短期投資)。47下列現(xiàn)金集中管理模式中，代表大型企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金管理最完善的管理模式是(財(cái)務(wù)公司制)。48已知某企業(yè)的存貨周期為60天，應(yīng)收賬款周期為40天，應(yīng)付賬款周期為50天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為(50天)。49某投資者購(gòu)買某企業(yè)股票l0000股，每股購(gòu)買價(jià)8元，半年后按每股12元的價(jià)格全部賣出，交易費(fèi)用為400元，則該筆證券交易的資本利得是(39600元)。50若某一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)處于盈虧臨界點(diǎn)，則下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是(此時(shí)的銷售利潤(rùn)率大于零)。51關(guān)于提取法定盈余公積金的基數(shù)，下列說(shuō)法正確的是(在上年末有未彌補(bǔ)虧損時(shí)，應(yīng)按當(dāng)年凈利潤(rùn)減去上年未彌補(bǔ))。52在下列分析指標(biāo)中，屬于企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)的是(產(chǎn)權(quán)比率)。53在標(biāo)準(zhǔn)普爾的債券信用評(píng)估體系中，a級(jí)意味著信用等級(jí)為(中等偏上級(jí))。54下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中不會(huì)影響企業(yè)的流動(dòng)比率的是(用現(xiàn)金購(gòu)買短期債券)。55某企業(yè)于1997年1月1日以950元購(gòu)得面值為1000元的新發(fā)行債券，票面利率12，每年付息一次，到期還本，該公司若持有該債券至到期日，則到期名義收益率(高于12)。56相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指(優(yōu)先分配股利權(quán))。57經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的管理x,j-象是(法人財(cái)產(chǎn))。58耷公式中墨=巧島(k一吩)，代表無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率的字符是(rf)。59與購(gòu)買設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)是(稅收抵免收益大)。60某企業(yè)按210、n30的條件購(gòu)人貨物20萬(wàn)元，如果企業(yè)延歪第30天付款，其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為(367)。61在其他情況不變的條件下，折舊政策選擇對(duì)籌資的影響是指(折舊越多，內(nèi)部現(xiàn)金流越多，從而對(duì)外籌資量越少)。62某公司發(fā)行股票，假定公司采用定額股利政策，且每年每股股利24元，投資者的必要報(bào)酬率為10，則該股票的內(nèi)在價(jià)值是(24元)。63投資決策中現(xiàn)金流量，是指一個(gè)項(xiàng)目引起的企業(yè)(現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量)。64某投資項(xiàng)目將用投資回收期法進(jìn)行初選。已知該項(xiàng)目的原始投資額為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，前四年的年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量分別為20萬(wàn)元、40萬(wàn)元、50萬(wàn)元、50萬(wàn)元。則該項(xiàng)目的投資回收期(年)是(28)。65不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是(獨(dú)立投資)。66某公司200x年應(yīng)收賬款總額為450萬(wàn)元，必要現(xiàn)金支付總額為200萬(wàn)元，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為50萬(wàn)元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為(33)。67下列證券種類中，違約風(fēng)險(xiǎn)最大的是(公司債券)。68在證券投資組合中，為分散利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)選擇(不同到期日的債券搭配)。69下列項(xiàng)目中不能用于分派股利的是(資本公積)。70通過(guò)管理當(dāng)局的決策行為可改變其數(shù)額的成本，在財(cái)務(wù)中被稱之為(酌量性固定成本)。71某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股100萬(wàn)股，每股面值1元，資本公積金300萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)800萬(wàn)元，股票市fir20元，若按10的比例發(fā)放股票股利，并按市價(jià)折算，公司資本公積金的報(bào)表數(shù)列示為(490萬(wàn)元)。72定額股利政策的“定額”是指(公司每年股利發(fā)放額固定)。73在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的原因不包括(存貨的價(jià)值很高)。74凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具代表性的指標(biāo)。下列途徑中難以提高凈資產(chǎn)收益率的是(加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率)。75按照公司治理的一般原則，重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是(出資者)。76某債券的面值為1000元，票面年利率為12，期限為3年，每半年支付一次利息。若市場(chǎng)年利率為12，則該債券內(nèi)在價(jià)值(大于1000元)。77在向銀行借人長(zhǎng)期款項(xiàng)時(shí)，企業(yè)若預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)利率將iyi，則有利于企業(yè)的借款合同應(yīng)當(dāng)是(浮動(dòng)利率合同)。78某企業(yè)資本總額為2000萬(wàn)元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2：3，債務(wù)利率為12，當(dāng)前銷售額1000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)，則當(dāng)前的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為(192)。79某公司發(fā)行5年期，年利率為12的債券2500萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為325，所得稅為33，則該債券的資本成本為(831)。80某投資方案預(yù)計(jì)新增年銷售收入300萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本210萬(wàn)元，其中折舊85萬(wàn)元，所得稅40，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為(139萬(wàn)元)。81在假定其他因素不變的情況下，提高貼現(xiàn)率會(huì)導(dǎo)致下述指標(biāo)值變小的指標(biāo)是(凈現(xiàn)值)。82下列各成本項(xiàng)目中，屬于經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中決策相關(guān)成本的是(變動(dòng)性儲(chǔ)存成本)。83與股票收益相比，企業(yè)債券收益的特點(diǎn)是(收益具有相對(duì)穩(wěn)定性)。84某公司每年分配股利2元，投資者期望最低報(bào)酬率為16，理論上，則該股票內(nèi)在價(jià)值是(12.5元)。85公司當(dāng)盈余公積達(dá)到注冊(cè)資本的(50)時(shí)，可不再提取盈余公積。86下列各項(xiàng)中，不影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的是(產(chǎn)品售價(jià))。87下列財(cái)務(wù)比率中反映短期償債能力的是(現(xiàn)金流量比率)。88下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的是(接受所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資)。89假設(shè)其他情況相同，下殉有關(guān)權(quán)益乘數(shù)的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是(權(quán)益乘數(shù)大則表明資產(chǎn)負(fù)債率越低)。90在用因素分析法分析材料費(fèi)用時(shí)，對(duì)涉及材料費(fèi)用的產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)量材料耗用及材料單價(jià)三個(gè)因素，其因素替代分析順序是(產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)量材料耗用及材料單價(jià))。91某企業(yè)全部資本成本為200萬(wàn)元，負(fù)債比率為40，利率為12，每年支付優(yōu)先股股利144萬(wàn)元，所得稅率為40，當(dāng)息稅前利潤(rùn)為32萬(wàn)元時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為(160)。92下列本量利表達(dá)式中錯(cuò)誤的是(利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)一變動(dòng)成本一固定成本)。93某啤酒廠商近年來(lái)收購(gòu)了多家啤酒企,ak，則該啤酒廠商此投資策略的主要目的為(實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì))。94如果投資組合中包括全部股票，則投資者(只承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))。95在使用經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型決策時(shí)，下列屬于每次訂貨的變動(dòng)性成本的是(訂貨的差旅費(fèi)、郵費(fèi))。96下列項(xiàng)目中不能用來(lái)彌補(bǔ)虧損的是(資本公積)。97現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括(長(zhǎng)期債券投資)。98普通股票籌資具有的優(yōu)點(diǎn)是(增加資本實(shí)力)。99某企業(yè)去年的銷n-凈利率為573，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為217；今年的銷售凈利率為488，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為288。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的權(quán)益凈利率比去年的變化趨勢(shì)為(上升)。100某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為500萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為02，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了300萬(wàn)元，則該企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)用為(4000元)。101在眾多企業(yè)組織形式中，最為重要的組織形式是(公司制)。102投資決策評(píng)價(jià)方法中，對(duì)于互斥方案來(lái)說(shuō)，最好的評(píng)價(jià)方法是(凈現(xiàn)值法)。103某投資項(xiàng)目于建設(shè)期初一次投入原始投資400萬(wàn)元，獲利指數(shù)為1.35。則該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為(140萬(wàn)元)。104企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100萬(wàn)元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是(10/10，5/30，n/60)，則下面描述正確的是(客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受到10的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠)。105企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足(交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要)。106某一股票的市價(jià)為10元，該企業(yè)同期的每股收益為05元，則該股票的市盈率為(20)。107某人于1996年按面值購(gòu)進(jìn)10萬(wàn)元的國(guó)庫(kù)券，年利率為12，期限為3年，購(gòu)進(jìn)一年后市場(chǎng)利率上升到18，則該投資者的風(fēng)險(xiǎn)損失為(094)。108公司董事會(huì)將有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截止日期稱為(除權(quán)日)。109公司法規(guī)定，若公司用盈余公積金抵補(bǔ)虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的(25)。110下列財(cái)務(wù)比率反映營(yíng)運(yùn)能力的是(存貨周轉(zhuǎn)率)。111公司采用剩余股利政策分配利潤(rùn)的根本理由在于(降低綜合資本成本)。112.企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系）113.企業(yè)的管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是（企業(yè)價(jià)值最大化）114.出資者財(cái)務(wù)的管理目標(biāo)可以表述為（資本保值與增殖）115.扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均報(bào)酬率是（貨幣時(shí)間價(jià)值率）116.兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，把這兩種股票合理地組合在一起時(shí)，（能分散全部風(fēng)險(xiǎn) ）117.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（償債基金系數(shù)）。118. 按照我國(guó)法律規(guī)定，股票不得 （折價(jià)發(fā)行）119. 某公司發(fā)行面值為1，000元，利率為12%，期限為2年的債券，當(dāng)市場(chǎng)利率為10%，其發(fā)行價(jià)格為（1030 ）元。120.放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（折扣期的長(zhǎng)短呈同方向變化 ）121.在下列支付銀行存款的各種方法中，名義利率與實(shí)際利率相同的是（加息法 ）。122.最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜其有關(guān)條件下（加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu) ）。123.只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)必（恒大于1 ）124. 下列籌資方式中，資本成本最低的是（長(zhǎng)期貸款）125 假定某公司普通股雨季支付股利為每股1.8元，每年股利增長(zhǎng)率為10%，權(quán)益資本成本為15%，則普通股市價(jià)為（25）126. 籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于負(fù)債籌資而引起的（到期不能償債）的可能性127.若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（它的投資報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行）。128按投資對(duì)象的存在形態(tài)，可以將投資分為（實(shí)體投資和金融投資 ）129.“6c”系統(tǒng)中的“信用品質(zhì)”是指（客戶履約或賴帳的可能性）130.以下屬于約束性固定成本的是（固定資產(chǎn)折舊費(fèi)）131.從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系的因素的變動(dòng)對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財(cái)務(wù)分析方法是（因素分析法）132.以下指標(biāo)中可以用來(lái)分析短期償債能力的是（速動(dòng)比率）133.關(guān)于存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)，下列說(shuō)法正確的是（同每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)成正比 ）134某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（110天）二、多項(xiàng)選擇題1財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一般具有如下特征(b相對(duì)穩(wěn)定性c多元性d層次性)2下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期借款合同例行性保護(hù)條款的有(b限制為其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保c限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模)。3企業(yè)的籌資渠道包括(a銀行信貸資金b國(guó)家資金c居民個(gè)人資金d企業(yè)自留資金e其他企業(yè)資金)。4企業(yè)籌資的目的在于(a滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要c滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要)。5影響債券發(fā)行價(jià)格的因素有(a債券面額b市場(chǎng)利率c票面利率d債券期限)。6長(zhǎng)期資本主要通過(guò)何種籌集方式(b吸收直接投資c發(fā)行股票d發(fā)行長(zhǎng)期債券)。7總杠桿系數(shù)的作用在于(b用來(lái)估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響c揭示經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系)。8凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是(a前面是絕對(duì)數(shù)，后者是相對(duì)數(shù)d前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較)。9信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高的可能結(jié)果包括(a喪失很多銷售機(jī)會(huì)b降低違約風(fēng)險(xiǎn)d減少壞賬費(fèi)用)。10企業(yè)在組織賬款催收時(shí)，必須權(quán)衡催賬費(fèi)用和預(yù)期的催賬收益的關(guān)系，一般而言 (a在一定限度內(nèi)，催賬費(fèi)用和壞賬損失成反向變動(dòng)關(guān)系c在某些情況下，催賬費(fèi)用增加對(duì)進(jìn)一步增加某些壞賬損失的效力會(huì)減弱d在催賬費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時(shí)，企業(yè)得不償失)。11_存貨經(jīng)濟(jì)批最模型中的存貨總成本由以下方面的內(nèi)容構(gòu)成(a進(jìn)貨成本b儲(chǔ)存成本c缺貨成本)。12以下關(guān)于股票投資的特點(diǎn)的說(shuō)法正確的是(a風(fēng)險(xiǎn)大c期望收益高)。13企業(yè)在制定目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)應(yīng)考慮(a持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要d資本保值的需要e內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求)。14在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則(b現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大d現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高e現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比)。15下列項(xiàng)目中屬于與收益無(wú)關(guān)的項(xiàng)目有(a出售有價(jià)證券收回的本金d購(gòu)貨退出e償還債務(wù)本金)。16一個(gè)完整的工業(yè)投資項(xiàng)目中，經(jīng)營(yíng)期期末(終結(jié)時(shí)點(diǎn))發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括(a回收流動(dòng)資金b回收固定資產(chǎn)殘值收入d經(jīng)營(yíng)期末營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量e固定資產(chǎn)的變44ro,入)。17下列說(shuō)法正確的是(b凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報(bào)酬c平均報(bào)酬率法簡(jiǎn)明易懂，但沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值d獲利指數(shù)法有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對(duì)比)。18固定資產(chǎn)折舊政策的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在(a政策選擇的權(quán)變性b政策運(yùn)用的相對(duì)穩(wěn)定性c政策要素的簡(jiǎn)單性d決策因素的復(fù)雜性)。19折舊政策，按折舊方法不同劃分為以下各種類型 (c快速折舊政策d直線折舊政策)。20下列能夠計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的公式有(a稅后收入一稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少b稅后收入一稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅c收入(1一稅率)一付現(xiàn)成本(1一稅率)+折舊稅率d稅后利潤(rùn)+折舊e營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅)。21下列是關(guān)于企業(yè)總價(jià)值的說(shuō)法，其中正確的有(a企業(yè)的總價(jià)值與預(yù)期報(bào)酬成正比b企業(yè)的總價(jià)值與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)成反比c風(fēng)險(xiǎn)不變，報(bào)酬越高，企業(yè)總價(jià)值越大e在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬均衡條件下，企業(yè)總價(jià)值等于未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值總額)。22下列有關(guān)出資者財(cái)務(wù)的各種表述中，正確的有(a出資者財(cái)務(wù)主要立足于出資者行使對(duì)公司的監(jiān)控權(quán)力b出資者財(cái)務(wù)的主要目的在于保證資本安全和增值d出資者需要對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)，如企業(yè)合并、資本變動(dòng)、利潤(rùn)分配等行使決策權(quán)e出資者財(cái)務(wù)是股東參與公司治理和內(nèi)部管理的財(cái)務(wù)體現(xiàn))。23一般認(rèn)為，短期借款的信用條件有(a信貸限額b周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定c借款抵押d補(bǔ)償性余額)。24根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知，影響某項(xiàng)資產(chǎn)必要報(bào)酬率的因素有(a無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率c該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)d市場(chǎng)平均收益率)。25下列各項(xiàng)中，具有杠桿效應(yīng)的籌資方式有(b發(fā)行優(yōu)先股c借人長(zhǎng)期資本d融資租賃)。26評(píng)價(jià)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)質(zhì)量應(yīng)考慮的因素(或指標(biāo))有(a資產(chǎn)投入與利潤(rùn)產(chǎn)出比率b主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占全部利潤(rùn)總額的比重c利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間分布d已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量)。27固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)考慮的主要因素有(a項(xiàng)目的盈利性b企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力d可利用資本的成本和規(guī)模)。28以下屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有(c預(yù)付賬款d現(xiàn)金e應(yīng)收賬款(扣除壞賬損失)。29一般認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的主要有(a為保證未來(lái)支付進(jìn)行短期證券投資b通過(guò)多元化投資來(lái)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)c對(duì)某鹼：業(yè)實(shí)施控制和實(shí)施重大影響而進(jìn)行股權(quán)投資d利用閑置資金進(jìn)行盈利性投資)。30使經(jīng)營(yíng)者與所有者利益保持相對(duì)一致的治理措施有(a解聘機(jī)制b市場(chǎng)接收機(jī)制d給予經(jīng)營(yíng)者績(jī)效股e經(jīng)理人市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制)。31公司制企業(yè)的法律形式有(b股份有限公司c有限責(zé)任公司d兩合公司e無(wú)限公司)。32下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的正確說(shuō)法有(a風(fēng)險(xiǎn)總是一定時(shí)期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)c如果一項(xiàng)行動(dòng)只有一種肯定后果，稱之為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)d不確定性的風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)測(cè)e風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)數(shù)學(xué)分析方法來(lái)計(jì)量)。33企業(yè)持有一定量現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要包括(a交易動(dòng)機(jī)b預(yù)防動(dòng)機(jī)d提高短期償債能力動(dòng)機(jī))。34公司債券籌資與普通股籌資相比(a普通股的籌資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低d公司債券利息可以稅前列支，普通股股利必須是稅后支付)。35企業(yè)制定應(yīng)收賬款的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)考慮的重點(diǎn)因素有(a同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況b企業(yè)承受違約風(fēng)險(xiǎn)的能力c客戶的資信程度)。36證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于(a變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)b違約風(fēng)險(xiǎn)c利率風(fēng)險(xiǎn)d通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn))。37一般認(rèn)為，影響股利政策制定的因素有(b公司未來(lái)投資機(jī)會(huì)c股東對(duì)股利分配的態(tài)度d相關(guān)法律規(guī)定)。38企業(yè)籌措資金的形式有(a發(fā)行股票b企業(yè)內(nèi)部留存收益c銀行借款d發(fā)行債券e應(yīng)付款項(xiàng))。39關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，下列表述中正確的有(a風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩種表示方法b風(fēng)險(xiǎn)越大，期望獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬應(yīng)該越高c風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬d風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與原投資額的比率e在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用相對(duì)數(shù)即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來(lái)加以計(jì)量)。40降低貼現(xiàn)率，下列指標(biāo)會(huì)變大的是(a凈現(xiàn)值b現(xiàn)值指數(shù))。41在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的因素有(b持有成本e轉(zhuǎn)換成本)。42評(píng)估股票價(jià)值時(shí)所使用的貼現(xiàn)率是(d股票預(yù)期股利收益率和預(yù)期資本利得率之和e股票預(yù)期必要報(bào)酬率)。43股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為(a投資人并不關(guān)心股利分配b股利支付率不影響公司價(jià)值d投資人對(duì)股利和資本利得無(wú)偏好)。44下列各項(xiàng)中影響營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)短的因素有(a年度銷售額b平均存貨c銷貨成本d平均應(yīng)收賬款)。45一般來(lái)說(shuō)，影響長(zhǎng)期償債能力高低的因素有(a權(quán)益資本大小c，長(zhǎng)期資產(chǎn)的物質(zhì)保證程度高低d獲利能力大小)。46財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的職責(zé)包括(a現(xiàn)金管理b信用管理c籌資d具體利潤(rùn)分配e財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析)。47下列屬于財(cái)務(wù)管理觀念的是(a貨幣時(shí)間價(jià)值觀念b預(yù)期觀念c風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念d成本效益觀念e彈性觀念)o48邊際資本成本是指(a資本每增加一個(gè)單位而增加的成本b追加籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均成本d各種籌資范圍的綜合資本成本)。49采用獲利指數(shù)進(jìn)行投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的決策標(biāo)準(zhǔn)是(a獲利指數(shù)大于或等于1，該方案可行d幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于1，指數(shù)越大方案越好)50下列各項(xiàng)中，能夠影響債券內(nèi)在價(jià)值的因素有(b債券的計(jì)息方式c當(dāng)前的市場(chǎng)利率d票面利率e債券的付息方式)。51下列股利支付形式中，目前在我國(guó)公司實(shí)務(wù)中很少使用，但并非法律所禁止的有(b財(cái)產(chǎn)股利c負(fù)債股利)。52下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有(a銷售利潤(rùn)率c凈資產(chǎn)收益率。e流動(dòng)資產(chǎn)凈利率)。53影響利率形成的因素包括(a純利率b通貨膨脹貼補(bǔ)率c違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率d變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率e到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率)。54企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑一般有(a增加銷售量c降低變動(dòng)成本e提高產(chǎn)品售價(jià))。55下述股票市場(chǎng)信息中哪些會(huì)引起股票市盈率下降(a預(yù)期公司利潤(rùn)將減少b預(yù)期公司債務(wù)比重將提高c預(yù)期將發(fā)生通貨膨脹d預(yù)期國(guó)家將提高利率)。56下列關(guān)于利息率的表述，正確的有(a利率是衡量資金增值額的基本單位b利率是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比c從資金流通的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金這一資源的交易價(jià)格d影響利率的基本因素是資金的供應(yīng)和需求e資金作為一種特殊商品，在資金市場(chǎng)上的買賣，是以利率為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的)。57應(yīng)收賬款追蹤分析的重點(diǎn)對(duì)象是(a全部賒銷客戶b賒銷金額較大的客戶c資信品質(zhì)較差的客戶d超過(guò)信用期的客戶)。58確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是(b凈現(xiàn)值大于0c現(xiàn)值指數(shù)大于1d內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率)。59企業(yè)財(cái)務(wù)的分層管理具體為(a出資者財(cái)務(wù)管理b經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理d財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理)。60投資決策的貼現(xiàn)法包括(a內(nèi)含報(bào)酬率法c凈現(xiàn)值法d現(xiàn)值指數(shù)法)。61內(nèi)含報(bào)酬率是指(b能使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率d使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率)。62按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，以等量資金投資于甲乙兩項(xiàng)目(a若甲乙兩項(xiàng)目完全負(fù)相關(guān)，組合后的特有風(fēng)險(xiǎn)完全抵消d若甲乙兩項(xiàng)目完全正相關(guān)，組合后的風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)大也不減少e甲乙項(xiàng)目的投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上難以完全消除風(fēng)險(xiǎn))。63短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有(a流動(dòng)比率c速動(dòng)比率d現(xiàn)金比率)。64.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一般具有如下特征（相對(duì)穩(wěn)定性；多元性；層次性）65.下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期借款合同例行性保護(hù)條款的有（限制為其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保；限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模）。66.企業(yè)的籌資渠道包括（銀行信貸資金；國(guó)家資金；居民個(gè)人資金；企業(yè)自留資金；其他企業(yè)資金）67.企業(yè)籌資的目的在于（滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要；滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要）68.影響債券發(fā)行價(jià)格的因素有（債券面額；市場(chǎng)利率；票面利率；債券期限）69.長(zhǎng)期資金主要通過(guò)何種籌集方式（吸收直接投資；發(fā)行股票；發(fā)行長(zhǎng)期債券 ）70.總杠桿系數(shù)的作用在于（用來(lái)估計(jì)銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響；揭示經(jīng)營(yíng)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系）。71.凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（前面是絕對(duì)數(shù)，后者是相對(duì)數(shù)；前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較）。72信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高的可能結(jié)果包括（喪失很多銷售機(jī)會(huì)；降低違約風(fēng)險(xiǎn)；減少壞賬費(fèi)用。 ）73、企業(yè)在組織賬款催收時(shí)，必須權(quán)衡催賬費(fèi)用和預(yù)期的催賬收益的關(guān)系，一般而言（在一定限度內(nèi)，催賬費(fèi)用和壞賬損失成反向變動(dòng)關(guān)系；在某些情況下，催帳費(fèi)用增加對(duì)進(jìn)一步增加某些壞賬損失的效力會(huì)減弱；在催賬費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時(shí)，企業(yè)得不償失。）74.存貨經(jīng)濟(jì)批量模型中的存貨總成本由以下方面的內(nèi)容構(gòu)成（進(jìn)貨成本；儲(chǔ)存成本；缺貨成本）75.以下關(guān)于股票投資的特點(diǎn)的說(shuō)法正確的是（風(fēng)險(xiǎn)大；期望收益高）76.企業(yè)在制定目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)應(yīng)考慮（持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要; 資本保值的需要; 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求 ）77在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則（現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大。現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高。現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比。 ）78.下列項(xiàng)目中屬于與收益無(wú)關(guān)的項(xiàng)目有（出售有價(jià)證券收回的本金。購(gòu)貨退出。償還債務(wù)本金）79在完整的工業(yè)投資項(xiàng)目中，經(jīng)營(yíng)期期末（終結(jié)時(shí)點(diǎn)）發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括（回收流動(dòng)資金；回收固定資產(chǎn)殘值收入；經(jīng)營(yíng)期末營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量；固定資產(chǎn)的變價(jià)收入）80下列說(shuō)法正確的是（凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報(bào)酬；平均報(bào)酬率法簡(jiǎn)明易懂，但沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；獲利指數(shù)法有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對(duì)比）81固定資產(chǎn)折舊政策的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（政策選擇的權(quán)變性；政策運(yùn)用的相對(duì)穩(wěn)定性；政策要素的簡(jiǎn)單性；決策因素的復(fù)雜性）82折舊政策，按折舊方法不同劃分為以下各種類型（快速折舊政策；直線折舊政策 ）83下列能夠計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（稅后收入稅后付現(xiàn)成本稅負(fù)減少；稅后收入稅后付現(xiàn)成本折舊抵稅；收入（1稅率）付現(xiàn)成本（1稅率）折舊稅率；稅后利潤(rùn)折舊；營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅）三、判斷題1由于優(yōu)先股股利是稅后支付的，因此，相對(duì)于債務(wù)融資而言，優(yōu)先股融資并不具財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。( )2購(gòu)買國(guó)債雖然違約風(fēng)險(xiǎn)小，也幾乎沒(méi)有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但仍會(huì)面臨利息率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。()3如果某企業(yè)的永久性流動(dòng)資產(chǎn)、部分固定資產(chǎn)投資等，是由短期債務(wù)來(lái)籌資滿足的，則該企業(yè)所奉行的財(cái)務(wù)政策是激進(jìn)型融資政策。()4財(cái)務(wù)杠桿率大于1，表明公司基期的息稅前利潤(rùn)不足以支付當(dāng)期債息。()5如果項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值小于，即表明該項(xiàng)目的預(yù)期利潤(rùn)小于零。()6資本成本中的籌資費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因使用資本而必須支付的費(fèi)用。( )7市盈率是指股票的每股市價(jià)與每股收益的比率，該比率高低在一定程度上反映了股票的投資價(jià)值。()8所有企業(yè)或投資項(xiàng)目所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是相同的。()9在其它條件相同情況下，如果流動(dòng)比率大于1，則意味著營(yíng)運(yùn)資本必然大于零。( ) l0對(duì)于債務(wù)人來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期借款的風(fēng)險(xiǎn)比短期借款的風(fēng)險(xiǎn)要小。()11股票價(jià)值是指當(dāng)期實(shí)際股利和資本利得之和所形成現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值。( )12公司特有風(fēng)險(xiǎn)是指可以通過(guò)分散投資而予以消除的風(fēng)險(xiǎn)，因此此類風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)從資本市場(chǎng)中取得其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償。( )13流動(dòng)比率、速動(dòng)t：l-及現(xiàn)金比率是用t-ja-析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，這三項(xiàng)指標(biāo)在排序邏輯上一個(gè)比一個(gè)謹(jǐn)慎，因此，其指標(biāo)值一個(gè)比一個(gè)更小。()14若企業(yè)某產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)狀況正處于盈虧臨界點(diǎn)，則表明該產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率等于零。( )15在有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程中，普通年金現(xiàn)值與普通年金終值是互為逆運(yùn)算的關(guān)系。() 16由于借款融資必須支付利息，而發(fā)行股票并不必然要求支付股利，因此，債務(wù)資本成本相對(duì)要高于股票資本成本。()17與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票回購(gòu)可以提高每股收益，使股價(jià)上升或?qū)⒐蓛r(jià)維持在一個(gè)臺(tái)理的：gsla上。()18總杠桿能夠部分估計(jì)出銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益的影響。()19在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越多，則現(xiàn)金持有成本越高、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本也相應(yīng)越高。()20責(zé)任中心之間無(wú)滄是進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算還是進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬，都可以利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。()21在項(xiàng)目投資決策中，凈現(xiàn)金流量是指在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)預(yù)期每年?duì)I業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流八量與同期營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流出量之間的差量。()22一般情況下，酌量性固定成本是管理當(dāng)局的決策行動(dòng)無(wú)法改變其數(shù)量，從而只能承諾支付的固定劇本，如研發(fā)成本。()23當(dāng)息稅前利潤(rùn)率(roa)高于借入資金利率時(shí)，增加借入資本，可以提高凈資產(chǎn)收益率(roe)。()24在財(cái)務(wù)分析中，將通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，以說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為水平分析法。()25股利無(wú)關(guān)理論認(rèn)為，可供分配的殷利總額高低與公司價(jià)值是相關(guān)的，而可供分配之股利的分配與否與公司價(jià)值是無(wú)關(guān)的。( )26在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，其周轉(zhuǎn)額一般是指某一期間內(nèi)的“主營(yíng)業(yè)務(wù)總成本”。( )27公司制企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)的分離，是產(chǎn)生代理問(wèn)題的根本前提。()28已獲利息倍數(shù)可用于評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力高低，該指標(biāo)值越高，則償債壓力也大。( )29一般認(rèn)為，如果某項(xiàng)目的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則并不一定表明該項(xiàng)目的預(yù)期利潤(rùn)額也為負(fù)。()30在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性時(shí)，如果投資回收期或會(huì)計(jì)收益率的評(píng)價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)值指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。( )31一般認(rèn)為，奉行激進(jìn)型融資政策的企業(yè)，其資本成本較低，但風(fēng)險(xiǎn)較高。()32現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶多買商品而給予的價(jià)格優(yōu)惠，每次購(gòu)買的數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜。()33如果企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，則企業(yè)制定的信用標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)該越低。( )34如果某證券的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1，則可以肯定該證券的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)必高于市場(chǎng)平均回報(bào)。( )35某企業(yè)以“210，n40”的信用條件購(gòu)入原料一批，若企業(yè)延至第30天付款，則可計(jì)算求得，其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為3673。()36市盈碎；指標(biāo)主要用來(lái)評(píng)估股票的投資價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)。如果某股票的市盈率為40，則意味藿該股票的投資收益率為2 5。()37貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)被廣泛采用的根本原因，就在t-它不需要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素。()38若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則表明該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率小于0，項(xiàng)目不可行。( )39超過(guò)盈虧l臨界點(diǎn)后的增量收入，將直接增加產(chǎn)品的貢獻(xiàn)毛益總gk,。()40 a、b、c三種證券的期望收益率分別是125、25、10 8，標(biāo)準(zhǔn)差分別為631、1925、505，則對(duì)這三種證券的選擇順序應(yīng)當(dāng)是b、a、c。()41如果某債券的票面年利率為12，且該債券半年計(jì)息一次，則該債券的實(shí)際年收益率將大于12。()42稅差理論認(rèn)為，如果資本利得稅率高于股利分紅中個(gè)人所得稅率，則股東傾向于將利潤(rùn)留存于公司內(nèi)部，而不是將其當(dāng)作股利來(lái)支付。( )43由于折舊屬于非付現(xiàn)成本，因此公司在進(jìn)行投資決策時(shí)，無(wú)須考慮這一因素對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的影響。( )44在資本結(jié)構(gòu)理論中，由于公司所得稅率的存在，因此，無(wú)債公司的價(jià)值應(yīng)大于有債公司價(jià)值。()45從資本提供者角度，固定資本投資決策中用于折現(xiàn)的資本成本其實(shí)就是投資者的機(jī)會(huì)成本。( )46在理論上，名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹貼補(bǔ)率+實(shí)際利率x通貨膨脹貼補(bǔ)率。( )47在營(yíng)運(yùn)資本管理中，如果公司采用激進(jìn)型管理策略，其財(cái)務(wù)后果可能表現(xiàn)為：公司預(yù)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將提高，而期望的收益能力將降低。()48在不考慮其他因素的情況下，如果某債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格等于其票面值，則可以推斷出該債券的票面利率應(yīng)等于該債券的市場(chǎng)必要收益率。( )49從指標(biāo)含義上可以看出，利息保障倍數(shù)既可以用于衡量公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也可用于判斷公司盈利狀況。()50風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等原則意味著，承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)都能得到其相應(yīng)的收益回報(bào)。（）四、名詞解釋1. 財(cái)務(wù)活動(dòng)：財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為。其中資金的運(yùn)用及收回又稱為投資。從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、日常資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、分配活動(dòng)。2.股權(quán)資本：股權(quán)資本是企業(yè)依法籌集并長(zhǎng)期擁有、自主支配的資金。我國(guó)企業(yè)股權(quán)資本，主要包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)等內(nèi)容，可分別劃入實(shí)收資本(或股本)和留存 3.籌資規(guī)模：籌資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的籌資總額。它的特征是：層次性、籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對(duì)應(yīng)性、時(shí)間性。 4.抵押借款。抵押借款是企業(yè)用抵押品為抵押向銀行借款。抵押品可以是不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，也可以是股票、債券等有價(jià)證券，企業(yè)到期不能還本付息時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)有權(quán)處置抵押品，以保證其貸款安全。5.融資租賃。 融資租賃是由出租人(租賃公司)按照承租人(承租企業(yè))的要求融資購(gòu)買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)提供給承租人使用的信用業(yè)務(wù)。它通過(guò)融物來(lái)達(dá)到融資的目的，是現(xiàn)代租賃的主要形式。6.資本成本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金，往往要付出代價(jià)。企業(yè)的這種為籌措和使用資金而付出的代價(jià)即資本成本。在這里，資本特指由債權(quán)人和股東提供的長(zhǎng)期資金來(lái)源，包括長(zhǎng)期負(fù)債與股權(quán)資本。資本成本包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分。7. 籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于債務(wù)籌資而引起的到期不能償債的可能性。股權(quán)資本屬于企業(yè)長(zhǎng)期占用的資金，不存在還本付息的壓力，從而其償債風(fēng)險(xiǎn)也不存在。而債務(wù)資金(本)則需要還本付息，所以籌資風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)債務(wù)資金償付而言的。8.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)債務(wù)資本比率較高時(shí)，投資者系將負(fù)擔(dān)較多的債務(wù)成本，并經(jīng)受較多的負(fù)債作用所引起的收益變動(dòng)的沖擊，從而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反之，當(dāng)債務(wù)資本比率較低時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。9.證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在證券投資過(guò)程中遭受損失或達(dá)不到預(yù)期收益的可能性。它可以分為兩類，即經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和心理風(fēng)險(xiǎn)。證券投資所要考慮的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。10.先決投資是指只有先進(jìn)行該項(xiàng)目投資后，才能使其后或同時(shí)進(jìn)行的一起或多起投資得以實(shí)現(xiàn)收益的投資。其風(fēng)險(xiǎn)收益主要是由自身的風(fēng)險(xiǎn)收益決定的。11.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量一般以年為單位進(jìn)行計(jì)算。如果一個(gè)投資項(xiàng)目的年銷售收入等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入，付現(xiàn)成本（指不包括折舊的成本）等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量的計(jì)算公式為：每年凈現(xiàn)金流量（ncf）每年?duì)I業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅或每年凈現(xiàn)金流量（ncf）凈利潤(rùn)折舊。12.內(nèi)含報(bào)酬率是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，也稱內(nèi)含報(bào)酬率。它實(shí)際上反映了投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬。13. 零息債券。零息債券又稱純貼現(xiàn)債券，是一種只支付終值的債券。14. 名義收益率是指在不考慮時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹情況下的收益狀態(tài)，包括到期收益率和持有期間收益率。15. 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)是企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期必要現(xiàn)金支付需要數(shù)量扣除各種可靠、穩(wěn)定性來(lái)源后的差額，必須通過(guò)應(yīng)收賬款有效收現(xiàn)予以彌補(bǔ)的最低保證程度，是企業(yè)控制應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平的基本依據(jù)。16. 保險(xiǎn)儲(chǔ)備是企業(yè)為了防止意外情況的發(fā)生而建立的預(yù)防性庫(kù)存，保險(xiǎn)儲(chǔ)備一般不得動(dòng)用。17.現(xiàn)金預(yù)算：基于現(xiàn)金管理的目標(biāo)，運(yùn)用一定的方法，依托企業(yè)未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃，在充分調(diào)查分析各種現(xiàn)金收支影響因素的基礎(chǔ)上，合理估測(cè)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的現(xiàn)金收支狀況，并對(duì)預(yù)期差異采取相應(yīng)對(duì)策的活動(dòng)。18.信用政策：即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確定的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬方針三部分內(nèi)容。19.abc分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為a、b、c三類，分別實(shí)行按品種重點(diǎn)管理，按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。20. 收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項(xiàng)目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。收支預(yù)算法意味著：在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，凡涉及現(xiàn)金流動(dòng)的事項(xiàng)均應(yīng)納入預(yù)算，而不論這些項(xiàng)目是屬于資本性還是收益性的。五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。答：企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系主要概括為以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指國(guó)家對(duì)企業(yè)投資以及政府參與企業(yè)純收入分配所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系，它是由國(guó)家的雙重身份決定的；（2）企業(yè)與出資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，參與企業(yè)一定的權(quán)益，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（3）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（4）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將閑散資金以購(gòu)買股票或直接投資形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（5）企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（7）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向職工支付報(bào)酬過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2.簡(jiǎn)述企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。答：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是全部財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)，它是企業(yè)開(kāi)展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤(rùn)最大化、每股利潤(rùn)最大化（資本利潤(rùn)率最大化）、企業(yè)價(jià)值最大化等幾種說(shuō)法。其中，企業(yè)價(jià)值最大化認(rèn)為企業(yè)價(jià)值并不等于帳面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量；能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。由上述幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)可知，企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。3.簡(jiǎn)述影響利率形成的因素。答：在金融市場(chǎng)中影響利率形成的因素有：純利率、通貨膨脹貼補(bǔ)率、違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率、到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率。純利率是指在不考慮通貨膨脹和零風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率，一般將國(guó)庫(kù)券利率權(quán)當(dāng)純利率，理論上，財(cái)務(wù)純利率是在產(chǎn)業(yè)平均利潤(rùn)率、資金供求關(guān)系和國(guó)家調(diào)節(jié)下形成的利率水平。通貨膨脹使貨幣貶值，為彌補(bǔ)通貨膨脹造成的購(gòu)買力損失，利率確定要視通貨膨脹狀況而給予一定的貼補(bǔ)，從而形成通貨膨脹貼補(bǔ)率。違約風(fēng)險(xiǎn)是資金供應(yīng)者提供資金后所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)越大，則投資人或資金供應(yīng)者要求的利率也越高。變現(xiàn)力是指資產(chǎn)在短期內(nèi)出售并轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力，其強(qiáng)弱標(biāo)志有時(shí)間因素和變現(xiàn)價(jià)格。到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率是因到期時(shí)間長(zhǎng)短不同而形成的利率差別，如長(zhǎng)期金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)高于短期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。所以，利率的構(gòu)成可以用以下模式概括：利率=純利率+通貨膨脹貼補(bǔ)率+違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率+變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率+到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率。其中，前兩項(xiàng)構(gòu)成基礎(chǔ)利率，后三項(xiàng)都是在考慮風(fēng)險(xiǎn)情況下的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。4.簡(jiǎn)述企業(yè)籌資的目的。答：企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理在不同時(shí)期或不同階段，其具體的財(cái)務(wù)目標(biāo)不同，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)而進(jìn)行的籌資動(dòng)機(jī)也不盡相同?；I資目的服務(wù)于財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)。因此，對(duì)企業(yè)籌資行為而言，其籌資目的可概括為兩大類：（1） 滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。對(duì)于滿足日常正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而進(jìn)行的籌資，無(wú)論是籌資期限或者是籌資金額，都具有穩(wěn)定性的特點(diǎn)，即籌資量基本穩(wěn)定，籌資時(shí)間基本確定；而對(duì)于擴(kuò)張型的籌資活動(dòng)，無(wú)論是其籌資時(shí)間安排，還是其籌資數(shù)量都具有不確定性，其目的都從屬于特定的投資決策和投資安排。一般認(rèn)為，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)，其結(jié)果是直接增加企業(yè)資產(chǎn)總額和籌資總額。（2）滿足其資本結(jié)構(gòu)調(diào)整需要。資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整是企業(yè)為了降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、減少資本成本而對(duì)資本與負(fù)債間的比例關(guān)系進(jìn)行的調(diào)整，資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整屬于企業(yè)重大的財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)，同時(shí)也是企業(yè)籌資管理的重要內(nèi)容。為調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而進(jìn)行的籌資，可能會(huì)引起企業(yè)資產(chǎn)總額與籌資總額的增加，也可能使資產(chǎn)總額與籌資總額保持不變，在特殊情況下還可能引起資產(chǎn)總額與籌資總額的減少。5. 什么是籌資規(guī)模，請(qǐng)簡(jiǎn)述其特征。答：籌資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的籌資總額。從總體上看，籌資規(guī)模呈現(xiàn)以下特征：層次性。企業(yè)資金從來(lái)源上分為內(nèi)部資金和外部資金兩部分，而且這兩者的性質(zhì)不同。在一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)首先利用的是企業(yè)內(nèi)部資金，在內(nèi)部資金不足時(shí)才考慮對(duì)外籌資的需要；籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對(duì)應(yīng)性。即企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定占用的資金應(yīng)與企業(yè)的股權(quán)資本和長(zhǎng)期負(fù)債等籌資方式所籌集資金的規(guī)模相對(duì)應(yīng)，隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)的資金占用，與企業(yè)臨時(shí)采用的籌資方式所籌集的資金規(guī)模相對(duì)應(yīng)；時(shí)間性?；I資服務(wù)于投資，企業(yè)籌資規(guī)模必須要與投資需求時(shí)間相對(duì)應(yīng)6.簡(jiǎn)述企業(yè)如何進(jìn)行直接投資的管理。 答：對(duì)于吸收直接投資方式，為