判斷轉(zhuǎn)勢的利器123形態(tài).doc

判斷轉(zhuǎn)勢的利器123形態(tài) 從實踐經(jīng)驗來看，123形態(tài)是最具威力的價格逆轉(zhuǎn)形態(tài)之一。123形態(tài)則是一種當(dāng)價格出現(xiàn)明顯的高點或低點時，所出現(xiàn)的一種非常典型的逆轉(zhuǎn)形態(tài)，見下圖。所有的123形態(tài)首先都是價格突破近期的趨勢線，然后回落，當(dāng)它再次走向與原來趨勢相反的方向時，就形成了123形態(tài)。此圖代表的是一個123買入形態(tài)，圖中在A點價格突破了前期的明顯下降趨勢，當(dāng)價格上升至B點，然后又回落至低點C，并開始上升時，就形成了123形態(tài)。注意，從2到3的回落必須至少達到1至2點的0.382費伯納奇折返距離。買入點為D。如果價格確實出現(xiàn)繼續(xù)上升，則在E點可以考慮追加買入，因為此時價格突破B點價位，新的趨勢已經(jīng)形成，止損點可以設(shè)在C處。當(dāng)2到3的折返距離超過0.786的前段上升走勢（即1到2點），則此形態(tài)就是典型的雙底形態(tài)，見下圖。有時候3點的價格會低于1點，見下圖。這往往會緊接著帶來強有力的價格逆轉(zhuǎn)。要注意的是，應(yīng)該結(jié)合其他已經(jīng)討論過的技術(shù)分析方法選擇良好的入場時機。123賣出形態(tài)則與買入形態(tài)正好相反。來看一些典型圖例。123下降頂123雙頂123上升頂再來看一些具體的實際市場形態(tài)。SPX指數(shù)的5分鐘圖。辨別趨勢、追隨趨勢，是每一個投資技術(shù)分析人士的追求，維克多斯波朗迪依據(jù)道氏理論，將趨勢識別這項復(fù)雜艱巨的任務(wù)，簡化為123法則。123法則123法則是相當(dāng)于道氏理論對于趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變的定義,包括:1、趨勢線被突破；2、上升趨勢不再創(chuàng)新高，或下降趨勢不再創(chuàng)新低（即只發(fā)生試探前期高低點行為）；3、在上升趨勢中，價格向下穿越先前的短期回檔低點，或在下降趨勢中，價格上穿先前的短期反彈高點。上升趨勢123法則要旨是兩點:下破趨勢線和下破先前的回擋低點下降趨勢123法則要旨是兩點:上破趨勢線和上破先前的反彈高點 這三點按不同的順序的組合，優(yōu)點是簡單有效；缺點是其入場點較晚，通常已經(jīng)錯失一段相當(dāng)大的行情。2B法則在上升趨勢中，如果價格已經(jīng)穿越先前的高價而未能持續(xù)挺升，稍后又跌破先前的高點，則趨勢很可能會發(fā)生反轉(zhuǎn)。在下降趨勢中，如果價格已經(jīng)穿越先前的低價而未能持續(xù)下降，稍后又上漲破先前的低點，則趨勢很可能會發(fā)生反轉(zhuǎn)。2B原則實際是從阻力和支持相互轉(zhuǎn)化的這個概念轉(zhuǎn)化而來的，還是以先前趨勢為上升趨勢為例：當(dāng)一波上升行情發(fā)展到尾聲，往往會先打出一個次要的高點后接著開始回擋，經(jīng)過回擋整理后,再次蓄積能量上攻，并創(chuàng)出新的高點；反之,如果價格在創(chuàng)出新高后又回到前面提到的次要高點以下，則說明上升趨勢不能夠延續(xù)。創(chuàng)立高點以后，在前一高點平行畫出直線，如果跌破前一高點，趨勢改變。 前言 通過研究我們可以發(fā)現(xiàn)成功的趨勢交易者所必備的兩個要素：耐心與堅韌。盡管這樣的結(jié)果有偏重凈盈利的嫌疑，當(dāng)我們真的應(yīng)該捫心自問：當(dāng)經(jīng)歷連續(xù)七次虧損之后，我還能堅持這個交易系統(tǒng)了？當(dāng)虧損次數(shù)達到盈利次數(shù)2倍時，我能夠坦然面對嗎？ 盡管這里的心理分析不能包羅萬象，但我相信它可以幫助讀者理解趨勢交易者的心理特點，然后在評估自己的個性是否與這種策略相匹配。 【愿意買高/賣低】如果交易者不能堅持這個原則，那就可以跳過後面的內(nèi)容。趨勢交易能成功的原因就在于很少有人愿意買高賣低。下面是關(guān)于這個問題的一些心理提示：如果趨勢交易很容易執(zhí)行，那么所有人都會這樣去做，他就不會成為一個成功的策略。當(dāng)在等待買高賣低的機會時，恐懼與和憂慮也會隨之而來，這時應(yīng)當(dāng)把這些感覺與勝利和盈利聯(lián)系起來（通過回顧測試結(jié)果來強化這種聯(lián)系）。【愿意回吐相當(dāng)比例的浮動盈虧】請記住沒有人知道趨勢什么時候會結(jié)束。不要試圖去預(yù)測趨勢的終點，堅定的持有頭寸，讓盈利奔跑。當(dāng)我們習(xí)慣于把成功與盈利（失敗與虧損）聯(lián)系到一起，很自然的我們只會記住那些直覺告訴我們頂和底的時候（這時不需要放棄一定量的浮動能力），而忘記那些我們預(yù)測市場轉(zhuǎn)向失敗的時候。我把這種現(xiàn)象成為交易者精神綜合癥。下面是關(guān)于這個問題的一些心理提示：1.參與，但不要預(yù)測。2.市場會回報我們的耐心，后悔會出一定比例的浮動盈利顯然是后見之明。3.接受你的市場預(yù)測，并與實際市場進行比較，這可以幫助你擺脫交易者精神綜合癥?！驹谝贿B串小虧損之后堅持交易】耐心是成為成功的趨勢交易者的關(guān)鍵。關(guān)于這個問題的心理提示：對機械交易系統(tǒng)結(jié)果的分析可以幫助我們認(rèn)識到在經(jīng)歷一連串虧損之后，繼續(xù)加以可以贏得勝利。這種歷史記錄的分析可以加強我們度過虧損的勇氣和信心。【能將紀(jì)律性和靈活性融合在一起】紀(jì)律性意味著堅持成功的策略；靈活性意味著當(dāng)市場特性發(fā)生變化時放棄策略。紀(jì)律性和靈活性看起來有些自相矛盾，最成功的交易者信任他們的策略，并且愿意在困難的時候堅持執(zhí)行；同時他們也認(rèn)識到市場的特性是可能發(fā)生變化的，當(dāng)市場特性真正變化時，他們愿意改變甚至放棄現(xiàn)行的策略?！井?dāng)執(zhí)行趨勢跟隨系統(tǒng)時，愿意交易較小的頭寸（比如：任意頭寸的最大風(fēng)險不超過資產(chǎn)的1%至5%）已經(jīng)受回調(diào)的考驗】下面兩種情況都可能違背這個原則：扳平綜合癥，當(dāng)我們加大杠桿而試圖從虧損中迅速擺脫出來時；觀望后悔綜合癥，當(dāng)我們看到盈利并決定加大投入以獲得更多回報時。現(xiàn)實關(guān)于這個問題的一些心理提示：觀察歷史最大回調(diào)過程中那些交易的盈利比例。請記住，如果你沒有交易足夠小的頭寸來到承受最大回調(diào)的話，那么你很可能堅持不到盈利的時候?！具m應(yīng)1%至5%的交易產(chǎn)生絕大部分的盈利】這一點可以與機械系統(tǒng)交易的一個主要原則聯(lián)系在一起：不要錯過任意一個交易信號。這也意味著對交易者來說沒有假期可言。據(jù)說可是結(jié)果中表現(xiàn)最好的幾次交易，父你會發(fā)現(xiàn)下級與機械系統(tǒng)交易是水火不相容的。而且，因為1%至5%的交易會貢獻大部分的盈利，交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包含在趨勢反復(fù)時能重新產(chǎn)生交易信號的機制?，F(xiàn)在是關(guān)于這個問題的一些心理提示：檢測當(dāng)你的系統(tǒng)去除幾次表現(xiàn)最好的交易后的結(jié)果?！驹敢鈹?shù)周乃至數(shù)月的持有頭寸】趨勢交易者能夠成功是因為他們知道如何把小的盈利積累到大的盈利。這些要求由數(shù)周乃至數(shù)月持有頭寸的心理準(zhǔn)備?，F(xiàn)世關(guān)于這個問題的一些心理提示：1.在交易時間內(nèi)離開電腦屏幕（特別是成為趨勢交易者后的交易生涯早期）2.在市場中心位置進行交易-這會幫助你解決顯得更加積極的心理問題。通過增加和樂或者在中心位置處交易，可以保證參與到趨勢中，并且滿足變得積極的心理需要。當(dāng)然，對于在中心位置處交易的忠告時，不要增加和說到