燃料電池行業(yè)分析報告

1、2010年燃料電池行業(yè)風(fēng)險分析報告摘 要簡單地說，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學(xué)能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進(jìn)燃料電池，電就被奇妙地生產(chǎn)出來。它從外表上看有正負(fù)極和電解質(zhì)等，像一個蓄電池，但實質(zhì)上它不能“儲電”而是一個“發(fā)電廠”。它是一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來進(jìn)行化學(xué)反應(yīng)。這些燃料的化學(xué)能也通過一個步驟就變?yōu)殡娔?，比通常通過兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為人類提供的電量就大大地增加了。按照國民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，燃料電池行業(yè)是電氣機(jī)械及器材制造業(yè)（代碼：39）下面的電池制造行業(yè)（代碼：3940）的子行業(yè)之一。一、國內(nèi)外燃料電池研發(fā)熱潮發(fā)達(dá)國家都將

2、大型燃料電池的開發(fā)作為重點研究項目，企業(yè)界也紛紛斥以巨資，從事燃料電池技術(shù)的研究與開發(fā)，現(xiàn)在已取得了許多重要成果，使得燃料電池即將取代傳統(tǒng)發(fā)電機(jī)及內(nèi)燃機(jī)而廣泛應(yīng)用于發(fā)電及汽車上。如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢頭快步進(jìn)入工業(yè)化規(guī)模應(yīng)用的階段，將成為21世紀(jì)繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。我國對燃料電池的研究較發(fā)達(dá)國家起步較晚，曾在70年代前后因航天工業(yè)的需要掀起了第一次研發(fā)熱潮，后因國家戰(zhàn)略調(diào)整而基本停止研究。而近二十年可以說是我國燃料電池的大發(fā)展時期，不僅pemfc基本達(dá)到國際先進(jìn)水平，sofc、dafc和mcfc也取得了許多重大突破。二、燃料電池行業(yè)發(fā)展前景廣闊

3、全球燃料電池市場到2011年將達(dá)到350億美元，2013年將達(dá)380億美元。靜止式燃料電池市場將從2008年20億美元增大到2013年100億美元，便攜式燃料電池市場2013年將達(dá)250億美元，汽車燃料電池市場將從2008年6億美元增大到2013年100億美元。三、發(fā)展環(huán)境持續(xù)改善2009年我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)v型反彈，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，按可比價格計算，比上年增長8.7%，增速比上年回落0.9個百分點。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，增長4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值156958億元，增長9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，增長8.9%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005年以來我國年

4、度gdp及其增長四、我國燃料電池汽車尚處在產(chǎn)業(yè)化起步階段盡管在“十五”計劃啟動的863電動車項目中，燃料電池就成為中國未來新能源車“三縱”整車方案里重要的一環(huán)，但從產(chǎn)業(yè)化的角度考量，中國的燃料電池車還處在產(chǎn)業(yè)化剛剛起步的階段。與國外相關(guān)技術(shù)的研發(fā)不同，作為一種更接近“實驗室”的技術(shù)，燃料電池汽車的研發(fā)，在中國仍然以科研所和大學(xué)為主，如制造中國第一輛燃料電池車的清華大學(xué)，以及在此領(lǐng)域頗具實力的中科院大連物理化學(xué)研究所、同濟(jì)大學(xué)燃料電池發(fā)動機(jī)研究所等。不過也有越來越多的汽車企業(yè)正在與國內(nèi)一些科研機(jī)構(gòu)和大學(xué)成立合作機(jī)構(gòu)，將企業(yè)的資金、市場需求與這些研究機(jī)構(gòu)的科研能力結(jié)合，為燃料電池的產(chǎn)業(yè)化起到推動作

5、用。五、我國主要汽車廠商紛紛推出自己品牌的燃料電池汽車在國家政策和行業(yè)技術(shù)發(fā)展的共同推動下，上汽集團(tuán)、長安汽車和東風(fēng)汽車等主要汽車公司紛紛與燃料電池制造商合作推出自己品牌的燃料電池轎車和燃料電池客車，有力地推動了我國燃料電池汽車的進(jìn)步，技術(shù)水平與國際汽車巨頭也相差不遠(yuǎn)，其中以上汽集團(tuán)出力最多，其控股的上燃動力是我國燃料電池的龍頭企業(yè)。上汽集團(tuán)上海牌燃料電池轎車主要技術(shù)參數(shù)參數(shù)整車整備質(zhì)量（kg）1966最高車速（km/h）1500-100km/h加速時間（s）15最大爬坡度20%燃料消耗率（kg/100km）1.2氫燃料儲量（kg）4.2續(xù)駛里程（km）300燃料電池發(fā)動機(jī)（kw）55動力蓄電

6、池（ah）8，鋰離子驅(qū)動電機(jī)（kw）90，永磁同步數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理六、制約我國燃料電池行業(yè)發(fā)展的主要因素高昂的成本和氫站等配套基礎(chǔ)設(shè)施的缺乏是制約燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平低的主要因素，前者是最重要的因素，而技術(shù)則是決定行業(yè)產(chǎn)品成本過高的根本因素。目前我國燃料電池客車售價約在300萬元左右，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車，這是由燃料電池的高昂成本決定的，如果燃料電池技術(shù)進(jìn)步能夠使其成本降低到合理水平，燃料電池的產(chǎn)業(yè)化水平才會有質(zhì)的飛躍。如果燃料電池產(chǎn)品成本能夠降下來、產(chǎn)業(yè)化水平得到提高，其配套設(shè)施的建設(shè)也不成問題，但這需要時間。七、全球主要國家紛紛大力發(fā)展燃料電池2009年來，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，汽車需求減

7、少，各國汽車行業(yè)都經(jīng)受了嚴(yán)峻的考驗，燃料電池汽車的發(fā)展速度也受到威脅。在這種情況下，全球燃料電車汽車相關(guān)政策的變化特點是，相關(guān)國家出臺鼓勵燃料電車汽車等新能源汽車的技術(shù)研發(fā)和購買政策。通用、豐田和奔馳等全球汽車巨頭紛紛推出最新款燃料電池汽車，積極推進(jìn)燃料電池汽車的研發(fā)和示范，不僅在技術(shù)上略高于我國，而且在產(chǎn)業(yè)化水平上也處于領(lǐng)先地位。八、行業(yè)龍頭企業(yè)逐步形成我國燃料電池行業(yè)企業(yè)主要分布在燃料電池研究機(jī)構(gòu)集中的地區(qū)以及上海、北京等具備燃料電池產(chǎn)業(yè)化初步應(yīng)用條件的發(fā)達(dá)城市，主要包括：新源動力股份有限公司、北京飛馳綠能電源技術(shù)有限責(zé)任公司、北京世紀(jì)富原燃料電池有限公司、上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司

8、、上海神力科技有限公司和武漢理工新能源有限公司等。九、行業(yè)運行風(fēng)險仍然存在2010年，燃料電池行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險仍然存在。燃料電池行業(yè)存在的主要風(fēng)險有：國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動的風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)化水平低、需求不足的風(fēng)險；企業(yè)生產(chǎn)成本增加的風(fēng)險；受到國際燃料電池產(chǎn)品沖擊的風(fēng)險；商業(yè)化前景不明朗的風(fēng)險等。從整體上看，燃料電池行業(yè)的風(fēng)險評級是中級，機(jī)會與風(fēng)險并存，可選擇性介入。燃料電池行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，綜合評分位于維持類行業(yè)的上限分?jǐn)?shù)，并有選擇性的支持類行業(yè)，主要原因是：燃料電池行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的新興高科技行業(yè)，產(chǎn)業(yè)化水平非常低，總體上尚處于研發(fā)和小規(guī)模示范階段，行業(yè)處于生命周期的初創(chuàng)階

9、段，未來的發(fā)展前景還需要觀察行業(yè)技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r。目前，燃料電池行業(yè)的發(fā)展即將進(jìn)入新的階段，這一階段存在較多的機(jī)遇，也面臨較大的風(fēng)險，而這也是燃料電池提高產(chǎn)業(yè)化水平的機(jī)遇期。通過支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的項目和企業(yè)，將會有良好的回報。燃料電池行業(yè)各項評級因素判斷結(jié)果行業(yè)評價指標(biāo)行業(yè)現(xiàn)狀權(quán)重評分生命周期初創(chuàng)階段15%0.96供需狀況、總量預(yù)期產(chǎn)業(yè)化水平較低，需求一般15%0.94國家政策支持程度較大15%0.96產(chǎn)品替代可能性一般12.5%0.95行業(yè)壁壘較高12.5%0.97與經(jīng)濟(jì)周期同步性經(jīng)濟(jì)周期對行業(yè)的影響主要表現(xiàn)在發(fā)展速度放緩上15%0.94廠商議價能力及成本控制能力一般15%0.93綜合評分0

10、.95十、2010年燃料電池行業(yè)信貸建議2010年，燃料電池行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注有政府、大型車企以及研發(fā)能力雄厚的科研研所背景的或與它們有良好合作關(guān)系的燃料電池龍頭企業(yè)的信貸需求，支持國家發(fā)布的汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃等政策中扶持的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)項目，選擇具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)，支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的高附加值產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)項目，優(yōu)先支持在行業(yè)內(nèi)具有率先產(chǎn)業(yè)化前景的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，謹(jǐn)慎對待技術(shù)落后企業(yè)的信貸項目，選擇性參與龍頭企業(yè)的兼并重組項目。目 錄第一章 燃料電池行業(yè)基本情況1第一節(jié) 燃料電池的定義及分類1第二節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程1一、國外燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程1二、國內(nèi)燃料電池行業(yè)發(fā)展

11、歷程3第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景5第二章 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析6第一節(jié) 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析6一、宏觀經(jīng)濟(jì)運行6二、金融運行及財政和貨幣政策13第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析15一、重點政策匯總15二、重點政策及重大事件分析15三、政策未來發(fā)展趨勢18第三節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析19一、各種燃料電池的主要原理和特點19二、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預(yù)測24第四節(jié) 燃料電池應(yīng)用分析26一、燃料電池發(fā)電26二、燃料電池汽車30三、便攜式燃料電池34第三章 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展情況分析38第一節(jié) 2009年行業(yè)發(fā)展基本情況38一、我國燃料電池主要研發(fā)機(jī)

12、構(gòu)38二、我國燃料電池電動汽車標(biāo)準(zhǔn)體系40三、我國燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀44四、我國燃料電池汽車生產(chǎn)最新進(jìn)展47五、我國燃料電池汽車商業(yè)化的制約因素49第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)投融資情況分析51一、行業(yè)資金渠道分析51二、行業(yè)投資特點分析52第三節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展主要特點53一、技術(shù)是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素53二、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚不完善53三、燃料電池汽車尚處于產(chǎn)業(yè)化起步階段53四、政策支持是行業(yè)發(fā)展的主要動力53五、主要汽車生產(chǎn)商不斷推出燃料電池汽車53六、燃料電池汽車行業(yè)發(fā)展的制約因素54第四節(jié) 燃料電池行業(yè)投資潛力分析54一、我國目前的技術(shù)情況54二、未來技術(shù)突破點59三、投資

13、潛力分析60第四章 行業(yè)競爭環(huán)境分析62第一節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測62第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析63一、進(jìn)入壁壘分析63二、退出壁壘分析63第三節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析64一、“波特五力”模型分析64二、行業(yè)當(dāng)前競爭特點總結(jié)65第四節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)生命周期分析65第五章 全球發(fā)展?fàn)顩r67第一節(jié) 全球燃料電池相關(guān)政策分析67一、北美政策分析67二、歐盟政策分析68三、亞洲政策分析70第二節(jié) 主要國家發(fā)展情況72一、美國燃料電池汽車發(fā)展情況72二、歐盟燃料電池汽車發(fā)展情況72三、日本燃料電池汽車發(fā)展情況72四、韓國燃料電池汽車發(fā)

14、展情況74第三節(jié) 主要企業(yè)燃料電池汽車發(fā)展情況77一、通用汽車77二、豐田汽車79三、奔馳汽車81第六章 2009年燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析84第一節(jié) 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹84第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析84第三節(jié) 上游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響分析85第四節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析86一、汽車行業(yè)發(fā)展情況分析86二、新能源客車發(fā)展情況分析89第五節(jié) 下游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響分析93第七章 企業(yè)發(fā)展情況94第一節(jié) 新源動力股份有限公司發(fā)展情況分析94一、企業(yè)簡介94二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)94三、企業(yè)競爭力評價95第二節(jié) 北京飛馳綠能發(fā)展情況分析97一、企業(yè)簡介97二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

15、97三、企業(yè)競爭力評價98第三節(jié) 北京世紀(jì)富原發(fā)展情況分析100一、企業(yè)簡介100二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)100三、企業(yè)競爭力評價101第四節(jié) 上燃動力發(fā)展情況分析102一、企業(yè)簡介102二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)102三、企業(yè)競爭力評價103第五節(jié) 上海神力科技發(fā)展情況分析104一、企業(yè)簡介104二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)104三、企業(yè)競爭力評價105第六節(jié) 武漢理工新能源發(fā)展情況分析107一、企業(yè)簡介107二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)107三、企業(yè)競爭力評價107第八章 行業(yè)風(fēng)險分析109第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險110第二節(jié) 政策風(fēng)險111第三節(jié) 技術(shù)風(fēng)險112第四節(jié) 供求風(fēng)險112第五節(jié) 區(qū)域風(fēng)險113第六節(jié) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險113第七節(jié) 兼并重

16、組風(fēng)險113第九章 信貸機(jī)會分析115第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則115第二節(jié) 鼓勵類信貸政策建議115一、具體技術(shù)和項目115二、企業(yè)類型116三、地區(qū)分類117第三節(jié) 允許類信貸政策建議118一、部分不具備一定的科研實力的地區(qū)謹(jǐn)慎信貸118二、定價能力較弱以及成本控制能力不強(qiáng)的企業(yè)要謹(jǐn)慎信貸118三、對經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不夠雄厚的地區(qū)的企業(yè)要謹(jǐn)慎信貸118四、產(chǎn)業(yè)化前景渺茫的產(chǎn)品要謹(jǐn)慎信貸118第四節(jié) 限制類信貸政策建議119一、具體項目119二、企業(yè)的類型119附 表表1燃料電池分類1表2富士電機(jī)公司生產(chǎn)的現(xiàn)場用pafc燃料電池的運行情況2表3美國新一代運輸用汽車市場價值5表42009年三大需求對gd

17、p增長的貢獻(xiàn)7表52009年燃料電池行業(yè)相關(guān)政策匯總15表6不同燃料電池類型主要特征對比23表7燃料電池發(fā)電與常規(guī)火力發(fā)電比較27表8燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)官方及非盈利機(jī)構(gòu)38表9燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)研究所38表10燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)高等院校39表11燃料電池研發(fā)機(jī)構(gòu)企業(yè)40表12上海牌燃料電池轎車主要技術(shù)參數(shù)47表13上汽集團(tuán)燃料電池公交客車主要技術(shù)參數(shù)48表14東風(fēng)汽車“楚天一號”主要技術(shù)參數(shù)49表15韓國氫能研發(fā)中心的研發(fā)計劃75表16韓國不同應(yīng)用領(lǐng)域燃料電池擬達(dá)到的性能指標(biāo)75表17通用volt汽車主要參數(shù)77表182008年12月-2009年12月汽車產(chǎn)銷量86表192009年4季度汽車價格走勢

18、87表20新源動力分類產(chǎn)品列表94表21新源動力主要燃料電池系統(tǒng)性能參數(shù)95表22新源動力燃料電池汽車研發(fā)產(chǎn)品95表23新源動力swot分析表95表24飛馳綠能分類產(chǎn)品列表97表25飛馳綠能swot分析表98表26北京世紀(jì)富原氫空燃料電池各型號參數(shù)100表27北京世紀(jì)富原手機(jī)燃料電池各型號參數(shù)100表28世紀(jì)富原swot分析表101表29上燃動力分類產(chǎn)品列表102表30上燃動力swot分析表103表31神力科技分類產(chǎn)品104表32神力科技燃料電池車主要產(chǎn)品運行情況104表33神力科技swot分析表105表34武漢理工新能源swot分析表107表35燃料電池行業(yè)各項評級因素判斷結(jié)果109表36燃

19、料電池行業(yè)主要風(fēng)險因素分析110附 圖圖12005年以來我國年度gdp及其增長6圖22006年以來我國gdp季度增長情況7圖32007年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計增速情況8圖42003年以來分產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增速情況8圖52006年以來工業(yè)增加值增速情況9圖62008年以來工業(yè)增加值增速與pmi對比情況10圖72007年以來國內(nèi)名義消費增速情況10圖82003年以來國內(nèi)居民收入情況11圖92005-2009貨物進(jìn)出口總額11圖10我國進(jìn)出口月度增速情況12圖112006年以來我國cpi、ppi走勢情況13圖12月度信貸投放規(guī)模13圖13afc的組成和反應(yīng)循環(huán)圖19圖14磷酸型燃料電池基本組成

20、和反應(yīng)原理21圖15燃料電池應(yīng)用范圍26圖16燃料電池發(fā)電系統(tǒng)組成示意圖27圖17燃料電池汽車構(gòu)造示意圖30圖18富士通采用dfmc作燃料電池的筆記本電腦35圖19日立的pda和使用的燃料電池35圖202010年世界燃料電池市場結(jié)構(gòu)預(yù)測37圖21燃料電池成本構(gòu)成50圖22大連化物所dmfc筆記本電源58圖23行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)64圖24產(chǎn)業(yè)生命周期66圖25日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省“新一代車用電池未來規(guī)劃”圖73圖26通用第五代燃料電池系統(tǒng)與第四代系統(tǒng)對比78圖27豐田fchv-adv汽車造型79圖28豐田fchv-adv汽車結(jié)構(gòu)示意圖80圖29燃料電池車“b-cell”車內(nèi)馬達(dá)及燃料電池組82圖30車內(nèi)配備

21、2個貯氫罐，不僅提高了充氫壓力，而且增大了容量82圖31燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈84圖322008年12月-2009年12月汽車產(chǎn)銷走勢圖87圖33飛馳綠能制氫加氫站98圖34清華大學(xué)燃料電池大巴車在氫站加氫98國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 122 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司第一章 燃料電池行業(yè)基本情況第一節(jié) 燃料電池的定義及分類簡單地說，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學(xué)能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進(jìn)燃料電池，電就被奇妙地生產(chǎn)出來。它從外表上看有正負(fù)極和電解質(zhì)等，像一個蓄電池，但實質(zhì)上它不能“儲電”而是一個“發(fā)電廠”。它是一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來進(jìn)行

22、化學(xué)反應(yīng)。這些燃料的化學(xué)能也通過一個步驟就變?yōu)殡娔?，比通常通過兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為人類提供的電量就大大地增加了。按照國民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，燃料電池行業(yè)是電氣機(jī)械及器材制造業(yè)（代碼：39）下面的電池制造行業(yè)（代碼：3940）的子行業(yè)之一。表1 燃料電池分類分類方法分類按運行機(jī)理分酸性燃料電池，堿性燃料電池按電解質(zhì)種類不同堿性燃料電池（afc）、磷酸型燃料電池（pafc）、熔融碳酸鹽燃料電池（mcfc）、固體氧化物燃料電池（sofc）及質(zhì)子交換膜燃料電池（pemfc）等按燃料類型分氫氣、甲醇、甲烷、乙烷、甲苯、丁烯、丁烷等有機(jī)燃料，汽油、柴油和天然氣等氣體燃料，有機(jī)燃料和氣體燃料必須

23、經(jīng)過重整器“重整”為氫氣后，才能成為燃料電池的燃料。按燃料電池工作溫度分有低溫型，溫度低于200；中溫型，溫度為200750；高溫型，溫度高于750數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理第二節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程一、國外燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程發(fā)達(dá)國家都將大型燃料電池的開發(fā)作為重點研究項目，企業(yè)界也紛紛斥以巨資，從事燃料電池技術(shù)的研究與開發(fā)，現(xiàn)在已取得了許多重要成果，使得燃料電池即將取代傳統(tǒng)發(fā)電機(jī)及內(nèi)燃機(jī)而廣泛應(yīng)用于發(fā)電及汽車上。值得注意的是這種重要的新型發(fā)電方式可以大大降低空氣污染及解決電力供應(yīng)、電網(wǎng)調(diào)峰問題，2mw、4.5mw、11mw成套燃料電池發(fā)電設(shè)備已進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)，各等級的燃料電池發(fā)電廠相繼在一些發(fā)

24、達(dá)國家建成。燃料電池的發(fā)展創(chuàng)新將如百年前內(nèi)燃機(jī)技術(shù)突破取代人力造成工業(yè)革命，也像電腦的發(fā)明普及取代人力的運算繪圖及文書處理的電腦革命，又如網(wǎng)絡(luò)通訊的發(fā)展改變了人們生活習(xí)慣的信息革命。燃料電池的高效率、無污染、建設(shè)周期短、易維護(hù)以及低成本的潛能將引爆21世紀(jì)新能源與環(huán)保的綠色革命。如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢頭快步進(jìn)入工業(yè)化規(guī)模應(yīng)用的階段，將成為21世紀(jì)繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。燃料電池技術(shù)在國外的迅猛發(fā)展必須引起我們的足夠重視，現(xiàn)在它已是能源、電力行業(yè)不得不正視的課題。受1973年世界性石油危機(jī)以及美國pafc研發(fā)的影響，日本決定開發(fā)各種類型的燃料電池，p

25、afc作為大型節(jié)能發(fā)電技術(shù)由新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)機(jī)構(gòu)（nedo）進(jìn)行開發(fā)。自1981年起，進(jìn)行了1000kw現(xiàn)場型pafc發(fā)電裝置的研究和開發(fā)。1986年又開展了200kw現(xiàn)場性發(fā)電裝置的開發(fā)，以適用于邊遠(yuǎn)地區(qū)或商業(yè)用的pafc發(fā)電裝置。富士電機(jī)公司是目前日本最大的pafc電池堆供應(yīng)商。截至1992年，該公司已向國內(nèi)外供應(yīng)了17套pafc示范裝置，富士電機(jī)在1997年3月完成了分散型5mw設(shè)備的運行研究。作為現(xiàn)場用設(shè)備已有50kw、100kw及500kw總計88種設(shè)備投入使用。下表所示為富士電機(jī)公司已交貨的發(fā)電裝置運行情況，到1998年止有的已超過了目標(biāo)壽命4萬小時。表2 富士電機(jī)公司生產(chǎn)的現(xiàn)場

26、用pafc燃料電池的運行情況容量臺數(shù)累計運行時間最長累計最長連續(xù)>1萬h>2萬h>3萬h50kw66101841133655709854154100kw192740513560769261143500kw343437169104214300在美國，plugpower公司是最大的質(zhì)子交換膜燃料電池開發(fā)公司，他們的目標(biāo)是開發(fā)、制造適合于居民和汽車用經(jīng)濟(jì)型燃料電池系統(tǒng)。1997年，plugpower模塊第一個成功地將汽油轉(zhuǎn)變?yōu)殡娏ΑＷ罱琾lugpower公司開發(fā)出它的專利產(chǎn)品plugpower7000居民家用分散型電源系統(tǒng)。商業(yè)產(chǎn)品在2001年初推出。家用燃料電池的推出將使核電站

27、、燃?xì)獍l(fā)電站面臨挑戰(zhàn)，為了推廣這種產(chǎn)品，1999年2月，plugpower公司和gemicrogen成立了合資公司，產(chǎn)品改稱gehomegen7000，由gemicrogen公司負(fù)責(zé)全球推廣。此產(chǎn)品將提供7kw的持續(xù)電力。ge/plug公司宣稱其2001年初售價為$1500/kw。他們預(yù)計5年后，大量生產(chǎn)的燃料電池售價將降至$500/kw。假設(shè)有20萬戶家庭各安裝一個7kw的家用燃料電池發(fā)電裝置，其總和將接近一個核電機(jī)組的容量，這種分散型發(fā)電系統(tǒng)可用于尖峰用電的供給，又因分散式系統(tǒng)設(shè)計增加了電力的穩(wěn)定性，即使少數(shù)出現(xiàn)了故障，但整個發(fā)電系統(tǒng)依然能正常運轉(zhuǎn)。50年代初，熔融碳酸鹽燃料電池（mcfc

28、）由于其可以作為大規(guī)模民用發(fā)電裝置的前景而引起了世界范圍的重視。在這之后，mcfc發(fā)展的非?？?，它在電池材料、工藝、結(jié)構(gòu)等方面都得到了很大的改進(jìn)，但電池的工作壽命并不理想。到了80年代，它已被作為第二代燃料電池，而成為近期實現(xiàn)兆瓦級商品化燃料電池電站的主要研究目標(biāo)，研制速度日益加快?，F(xiàn)在mcfc的主要研制者集中在美國、日本和西歐等國家。被稱為第三代燃料電池的sofc正在積極的研制和開發(fā)中，它是正在興起的新型發(fā)電方式之一。美國是世界上最早研究sofc的國家，而美國的西屋電氣公司所起的作用尤為重要，現(xiàn)已成為在sofc研究方面最有權(quán)威的機(jī)構(gòu)。早在1962年，西屋電氣公司就以甲烷為燃料，在sofc試驗

29、裝置上獲得電流，并指出烴類燃料在sofc內(nèi)必須完成燃料的催化轉(zhuǎn)化與電化學(xué)反應(yīng)兩個基礎(chǔ)過程，為sofc的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。此后10年間，該公司與ocr機(jī)構(gòu)協(xié)作，連接400個小圓筒型zro2-cao電解質(zhì)，試制100w電池，但此形式不便供大規(guī)模發(fā)電裝置應(yīng)用。80年代后，為了開辟新能源，緩解石油資源緊缺而帶來的能源危機(jī)，sofc研究得到蓬勃發(fā)展。西屋電氣公司將電化學(xué)氣相沉積技術(shù)應(yīng)用于sofc的電解質(zhì)及電極薄膜制備過程，使電解質(zhì)層厚度減至微米級，電池性能得到明顯提高，從而揭開了sofc的研究嶄新的一頁。80年代中后期，它開始向研究大功率sofc電池堆發(fā)展。1986年，400w管式sofc電池組在田納西州

30、運行成功。1987年，又在日本東京、大阪煤氣公司各安裝了3kw級列管式sofc發(fā)電機(jī)組，成功地進(jìn)行連續(xù)運行試驗長達(dá)5000h，標(biāo)志著sofc研究從實驗研究向商業(yè)發(fā)展。進(jìn)入90年代doe機(jī)構(gòu)繼續(xù)投資給西屋電氣公司6400余萬美元，旨在開發(fā)出高轉(zhuǎn)化率、2mw級的sofc發(fā)電機(jī)組。1992年兩臺25kw管型sofc分別在日本大阪、美國南加州進(jìn)行了幾千小時實驗運行。從1995年起，西屋電氣公司采用空氣電極作支撐管，取代了原先cao穩(wěn)定的zro2支撐管，簡化了sofc的結(jié)構(gòu)，使電池的功率密度提高了近3倍。該公司為荷蘭utilies公司建造100kw管式sofc系統(tǒng)，能量總利用率達(dá)到75%，已經(jīng)正式投入使

31、用。目前，siemenswestinghouse宣布有兩座250kwsofc示范電廠很快將在挪威和加拿大的多倫多附近建成。二、國內(nèi)燃料電池行業(yè)發(fā)展歷程我國對燃料電池的研究較發(fā)達(dá)國家起步較晚，曾在70年代前后因航天工業(yè)的需要掀起了第一次研發(fā)熱潮，后因國家戰(zhàn)略調(diào)整而基本停止研究。而近二十年可以說是我國燃料電池的大發(fā)展時期，不僅pemfc基本達(dá)到國際先進(jìn)水平，sofc、dafc和mcfc也取得了許多重大突破。“七五”期間，中國科學(xué)院長春應(yīng)用化學(xué)研究所1990年承擔(dān)了中科院pemfc研究任務(wù)，1993年開始進(jìn)行直接甲醇質(zhì)子交換膜燃料電池（dmdc）的研究。電力工業(yè)部哈爾濱電站成套設(shè)備研究所于1991年

32、研制出由7個單電池組成的mcfc原理性電池?！鞍宋濉逼陂g，中科院大連化學(xué)物理所、上海硅酸鹽研究所、化工冶金研究所及清華大學(xué)等國內(nèi)十幾個單位進(jìn)行了與sofc有關(guān)的研究。“九五”期間，國家科技部與中科院將燃料電池技術(shù)列入當(dāng)期科技攻關(guān)計劃，投資規(guī)模逾1億元，開始進(jìn)入燃料電池研究的第二個高潮時期。在這個時期，質(zhì)子交換膜燃料電池被列為重點，以大連化學(xué)物理研究所為牽頭單位，在中國全面開展了質(zhì)子交換膜燃料電池的電池材料與電池系統(tǒng)的研究，并組裝了多臺百瓦、1kw-2kw、5kw和25kw電池組與電池系統(tǒng)。5kw電池組包括內(nèi)增濕部分其重量比功率為100w/kg，體積比功率為300w/l?！笆濉逼陂g，我國“86

33、3”計劃曾撥款8.8億元用于支持混合電動車和燃料電池汽車的研發(fā)；主要承擔(dān)單位包括大連化學(xué)物理研究所、同濟(jì)大學(xué)、清華大學(xué)和上海神力科技公司、上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司、北京世紀(jì)富源燃料電池有限公司、北京飛馳綠能技術(shù)有限公司以及大連新源動力有限公司等。與此同時，“973”計劃撥款約3000萬元用于儲氫技術(shù)、質(zhì)子交換膜和催化劑的研發(fā)；主要承擔(dān)單位包括清華大學(xué)核能與新能源技術(shù)研究院，浙江大學(xué)、上海交通大學(xué)、香港大學(xué)等。也正是在這個時期，中國已與全球環(huán)境基金/聯(lián)合國發(fā)展計劃署成立了燃料電池合作項目，共同提供約1.98萬美元的資金支持中國燃料電池項目開發(fā)?！笆晃濉逼陂g，我國“863”計劃、“973

34、”計劃和科技支撐計劃等重大科技項目對制氫、儲氫和加氫技術(shù)、燃料電池及其部件和原材料技術(shù)的研發(fā)繼續(xù)給予經(jīng)費支持。其中，燃料電池技術(shù)的主要研究內(nèi)容包括：質(zhì)子交換膜燃料電池低鉑載量膜電極技術(shù)；質(zhì)子交換膜燃料電池水平衡氣體擴(kuò)散層技術(shù)；陰極支撐型中溫固體氧化物燃料電池技術(shù)；熔融碳酸鹽燃料電池關(guān)鍵技術(shù)；其他新型燃料電池技術(shù)。截至目前，我國在燃料電池關(guān)鍵材料、關(guān)鍵技術(shù)方面已經(jīng)取得了許多突破性進(jìn)展，不僅開發(fā)出了60kw、75kw等多種規(guī)格的質(zhì)子交換膜燃料電池組，而且開發(fā)出了電動轎車用凈輸出40kw、城市客車用凈輸出100kw燃料電池發(fā)動機(jī)，使中國的燃料電池技術(shù)跨入世界先進(jìn)國家行列。近二十年來，我國燃料電池領(lǐng)域

35、的探索基本涵蓋了所有技術(shù)類型，但從研究投入、成果和參與單位的數(shù)量上來看，主要以pemfc和sofc為主，dafc和mcfc為輔，而對afc和pafc的研究較少。分類型來看，我國在afc和pafc的研究方面主要局限于催化劑材料的制備和性能分析，尚沒有開展系統(tǒng)集成方面研究工作。我國從90年代初才開始mcfc的研究工作，目前已具備了研制數(shù)十kw級熔融碳酸鹽燃料電池發(fā)電系統(tǒng)的能力。我國從事研發(fā)的單位主要由中國科學(xué)院大連化物所、上海交通大學(xué)和北京科技大學(xué)等。在“八五”、“九五”期間我國已有十幾個單位進(jìn)行了sofc相關(guān)技術(shù)的研究，如大連化物所、中科院上海硅酸鹽研究生、中國科技大學(xué)等。在材料和部件、工藝方面

36、都取得了較大進(jìn)展。目前我國已具備了研制數(shù)kw級固體氧化燃料電池發(fā)電系統(tǒng)的能力。我國質(zhì)子交換膜燃料電池自行車已研制成功，現(xiàn)已開發(fā)出200w電動自行車用燃料電池系統(tǒng)。百瓦級移動動力源和5kw移動通訊基站動力源也已開發(fā)成功。千瓦級電池系統(tǒng)作為動力源，已成功地進(jìn)行了應(yīng)用試驗。由6臺5kw電池組構(gòu)成的30kw電池系統(tǒng)已成功地用作中國首臺燃料電池輕型客車動力源，裝車電池最大輸出功率達(dá)46kw。我國目前正在進(jìn)行大功率質(zhì)子交換膜燃料電池組的開發(fā)和燃料電池發(fā)動機(jī)系統(tǒng)集成的研究。第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景燃料電池發(fā)電裝置每發(fā)電1000kwh排出的污染物小于1盎司，而常規(guī)燃燒裝置為25磅。2005年全球擁有50萬

37、個固定的（靜止式）燃料電池裝置，到2010年，將有250萬戶家庭使用燃料電池，同時全球擁有60萬臺燃料電池汽車，占世界汽車生產(chǎn)量的1%。2005年，從事燃料電池開發(fā)的公司總投資額已超過10億美元。預(yù)計到2010年左右，燃料電池在價格上將具備與內(nèi)燃機(jī)競爭的能力。屆時，美國市場上以燃料電池為動力的機(jī)動車將占美國汽車市場4%的份額，日本和西歐燃料電池汽車將分別占市場份額的4.5%和3.7%。到2020年，燃料電池汽車將占世界汽車市場的25%。表3 美國新一代運輸用汽車市場價值單位：百萬美元1998年2000年2002年2007年2002-2007年年均增長率(%）燃料電池汽車0.551.102.25

38、47.684.1混合型汽車2.50198.9719.002293.026.1全電動汽車1984.002264.02707.703627.06.0合計1987.052464.03428.955967.611.7燃料電池汽車市場雖然還不大，美國2002年為225萬美元，但5年內(nèi)，年均增長率為84%，2007年達(dá)到4760萬美元。大多數(shù)汽車制造商都看好質(zhì)子交換膜(pem）燃料電池汽車技術(shù)。車載燃料電池組件市場現(xiàn)為1.2億美元，但今后5年內(nèi)，預(yù)計年均增長率為91%。據(jù)估計，全球燃料電池市場到2011年將達(dá)到350億美元，2013年將達(dá)380億美元。靜止式燃料電池市場將從2008年20億美元增大到201

39、3年100億美元，便攜式燃料電池市場2013年將達(dá)250億美元，汽車燃料電池市場將從2008年6億美元增大到2013年100億美元。第二章 2009年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)運行（一）國民經(jīng)濟(jì)總體回升向好2009年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，按可比價格計算，比上年增長8.7%，增速比上年回落0.9個百分點。分季度看，一季度增長6.2%，二季度增長7.9%，三季度增長9.1%，四季度增長10.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，增長4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值156958億元，增長9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，增長8.9%。第

40、一產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為10.6%，比上年下降0.1個百分點；第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為46.8%，下降0.7個百分點；第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為42.6%，上升0.8個百分點。從圖3看，經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)明顯的“v型”，在國家大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策下，2009年我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)v型反彈。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖1 2005年以來我國年度gdp及其增長數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 2006年以來我國gdp季度增長情況同時，經(jīng)濟(jì)增長的動力也逐步趨向平衡：由政府財政刺激政策主導(dǎo)的投資增長在下半年開始逐步向房地產(chǎn)投資和私人部門投資需求過渡；出口在4季度也出現(xiàn)了明顯的恢復(fù)；全年的消費增長則穩(wěn)定在較高水平。其中，從12月的數(shù)

41、據(jù)看，“三駕馬車”驅(qū)動力也趨于平衡：當(dāng)月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)增速回落至24.1%，而出口和社會消費品零售增速則分別回升至17.7%和17.5%?？紤]到世界經(jīng)濟(jì)見底反彈，2010年初在出口穩(wěn)步復(fù)蘇帶動下，外需對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將會由負(fù)轉(zhuǎn)正，內(nèi)外需對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)會更加平衡；而投資方面，房地產(chǎn)投資增速有望繼續(xù)走高，政府投資比例會有所下降，政府投資和民間投資也將會更加平衡。因此，預(yù)計2010年“三駕馬車”對經(jīng)濟(jì)的拉動和貢獻(xiàn)將更趨平衡，也更具備可持續(xù)性。但在經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇的背景下，通貨膨脹和資產(chǎn)價格泡沫風(fēng)險開始顯現(xiàn)，產(chǎn)能過剩問題依然嚴(yán)峻，同時，貨幣、財政政策調(diào)整、退出可能性增大，這是2010年經(jīng)濟(jì)增長面臨的主要風(fēng)險。表4

42、 2009年三大需求對gdp增長的貢獻(xiàn)2009年最終消費對gdp的貢獻(xiàn)率（%）52.5最終消費對gdp的拉動（百分點）4.6資本形成對gdp的貢獻(xiàn)率（%）92.3資本形成對gdp的拉動（百分點）8.0凈出口對gdp的貢獻(xiàn)率（%）-44.8凈出口對gdp的拉動（百分點）-3.9生產(chǎn)法gdp不變價增長速度（%）8.7數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（二）固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長，年末顯著放緩2009年，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資194139億元，增長30.5%，加快4.4個百分點，比1-11月的32.1%顯著放緩，而12月單月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速已經(jīng)回落至24.1%，由于政策重點指向了調(diào)結(jié)構(gòu)，固定資產(chǎn)投資開始放緩。同時，由

43、于政策調(diào)控預(yù)期和年末的信貸收緊，房地產(chǎn)投資增速在四季度也有所回落。圖3 2007年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計增速情況分產(chǎn)業(yè)來看，第一產(chǎn)業(yè)投資增長49.9%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長26.8%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長33.0%，第一產(chǎn)業(yè)投資增長明顯高于第二和第三產(chǎn)業(yè)。從全年來看，第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速下降幅度比較大，但在2010年1季度這種情況會隨著政府對強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)體制的建設(shè)和農(nóng)業(yè)投入力度的加大而有所改觀；第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速開始呈現(xiàn)出回升態(tài)勢，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)和企業(yè)盈利能力的提高，投資意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，今年會繼續(xù)增長；第三產(chǎn)業(yè)在三季度前呈現(xiàn)出較快增長，而在四季度有所回落，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)

44、投資增速有望保持在較高水平。圖4 2003年以來分產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增速情況伴隨著2009年工業(yè)企業(yè)利潤的好轉(zhuǎn)和企業(yè)家信心的提高，企業(yè)投資意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，并且積極財政政策進(jìn)一步延續(xù)，因此我們認(rèn)為2010年投資仍將保持較快增長，但由于政策逐步回歸正常以及2009年基數(shù)效應(yīng)，投資增速較09年會略有回落，投資結(jié)構(gòu)上也隨政策著力點的變化而有所調(diào)整。（三）工業(yè)生產(chǎn)逐漸加快2009年，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長11%，增速比上年回落1.9個百分點。其中，規(guī)模以上工業(yè)增加值一季度增長5.1%，二季度增長9.1%，三季度增長12.4%，四季度增長18%。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長11.5%，輕工業(yè)增長9.7

45、%。分地區(qū)看，東、中、西部地區(qū)分別增長9.7%、12.1%和15.5%。圖5 2006年以來工業(yè)增加值增速情況規(guī)模以上工業(yè)增加值年內(nèi)呈現(xiàn)加速增長的態(tài)勢，11月、12月單月增速分別達(dá)19.2%和18.5%，已經(jīng)處于歷史較高水平。這與pmi處于56.6的景氣高點相符合，也預(yù)示著2010年一季度工業(yè)增速仍將在去年低基數(shù)的基礎(chǔ)上保持高位。四季度重工業(yè)增速超過20%，進(jìn)一步拉大與輕工業(yè)增速的差距，我們認(rèn)為這一方面由于去年同期重工業(yè)受危機(jī)影響較大，基數(shù)較低；另一方面則受到進(jìn)口、出口在四季度大幅回暖和消費持續(xù)旺盛的帶動。綜合全年來看，前三季度是投資和消費帶動工業(yè)走出低迷，四季度則是出口和消費拉動工業(yè)強(qiáng)勁增長

46、。圖6 2008年以來工業(yè)增加值增速與pmi對比情況（四）消費保持平穩(wěn)增長2009年全年社會消費品零售總額125343億元，比上年增長15.5%；扣除價格因素，實際增長16.9%，比2008年加快2.1個百分點。其中，受到汽車補(bǔ)貼等促消費政策和房地產(chǎn)市場火爆銷售的影響，汽車、家具、建材消費最為強(qiáng)勁，同比增長達(dá)32.3%，35.5%，26.6%，遠(yuǎn)超平均水平，表明消費結(jié)構(gòu)升級提速。圖7 2007年以來國內(nèi)名義消費增速情況2009年，居民收入實現(xiàn)穩(wěn)定增長，有利于消費的穩(wěn)定增長。全年城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入18858元，其中城鎮(zhèn)居民人均可支配收入17175元，比上年增長8.8%，扣除價格因素，實際增長

47、9.8%。農(nóng)村居民人均純收入5153元，比上年增長8.2%，扣除價格因素，實際增長8.5%。圖8 2003年以來國內(nèi)居民收入情況鑒于2010年進(jìn)一步推進(jìn)的消費刺激政策和進(jìn)一步深化的分配制度改革，可以預(yù)期，旺盛的消費仍將在2010年延續(xù)和提升，對經(jīng)濟(jì)增長的拉動貢獻(xiàn)增加。（五）進(jìn)出口總額全年下降，自11月份由降轉(zhuǎn)升2009年我國對外貿(mào)易累計進(jìn)出口總值為22072.7億美元，比2008年（下同）下降13.9%，略高于2007年的貿(mào)易總值。其中出口12016.7億美元，下降16%；進(jìn)口10056億美元，下降11.2%。全年貿(mào)易順差1960.7億美元，減少34.2%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖9 2005-

48、2009貨物進(jìn)出口總額11月份進(jìn)出口總額同比漲幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月增長9.8%，12月份外貿(mào)進(jìn)出口呈現(xiàn)恢復(fù)性強(qiáng)勁反彈，進(jìn)出口總值2430.2億美元，同比增長32.7%，環(huán)比增長16.7%；其中出口1307.3億美元，為歷史上月度出口值的第四高位，同比增長17.7%，環(huán)比增長15%；進(jìn)口1122.9億美元，創(chuàng)造了月度進(jìn)口值的歷史新高，同比增長55.9%，環(huán)比增長18.8%。當(dāng)月貿(mào)易順差184.4億美元，同比減少52.8%。圖10 我國進(jìn)出口月度增速情況12月份中國出口增速遠(yuǎn)超市場預(yù)期，反映境外市場正在快速回升，也反映了中國的主要出口伙伴美國和歐盟等經(jīng)濟(jì)體也正在經(jīng)歷快速的回升，印證了此前美國失業(yè)率的小

49、幅回落可能將會是一個趨勢性回落。經(jīng)濟(jì)形勢的這種變化將會增加物價上升的壓力，由此各國政策退出的時點可能會提前。但美國等經(jīng)濟(jì)體失業(yè)率仍處于高位，隨著中國出口增速的快速回升，貿(mào)易摩擦將進(jìn)一步加劇，這也會對中國出口形成抑制。與出口的變化相似，中國進(jìn)口增速也遠(yuǎn)超市場預(yù)期，顯示中國國內(nèi)需求持續(xù)強(qiáng)勁，我們認(rèn)為2009年中國擴(kuò)張性的政策效果仍將延續(xù)，隨著出口的轉(zhuǎn)好，擴(kuò)內(nèi)需的政策需求將有所減弱，國內(nèi)政策收縮力度將有所增強(qiáng)。（六）居民消費價格和生產(chǎn)價格全年下降，年底出現(xiàn)上升2009年居民消費價格比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，農(nóng)村下降0.3%。分類別看，八大類商品價格四漲四落：煙酒及用品上漲1.5%，

50、醫(yī)療保健和個人用品上漲1.2%，食品上漲0.7%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)上漲0.2%；居住下降3.6%，交通和通信下降2.4%，衣著下降2.0%，娛樂教育文化用品及服務(wù)下降0.7%。居民消費價格11月份同比漲幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月上漲0.6%，12月份上漲1.9%。全年工業(yè)品出廠價格下降5.4%，12月份由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月上漲1.7%。全年原材料、燃料、動力購進(jìn)價格下降7.9%；商品零售價格下降1.2%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖11 2006年以來我國cpi、ppi走勢情況二、金融運行及財政和貨幣政策（一）金融運行貨幣供應(yīng)方面，2009年12月末廣義貨幣（m2）余額60.6萬億元，比上年末增長27.7%，

51、增幅同比加快9.9個百分點；狹義貨幣（m1）22.0萬億元，增長32.4%，加快23.3個百分點；市場貨幣流通量（m0）38246億元，增長11.8%，回落0.9個百分點。信貸方面，2009年金融機(jī)構(gòu)本外幣新增貸款9.4萬億元，同比增長96%。其中，中長期貸款累計新增7.1萬億元，約占全年新增貸款的76%。從新增貸款的流向看，排名前三位的是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)及工業(yè)行業(yè)。2009年基礎(chǔ)設(shè)施主要行業(yè)本外幣中長期貸款累計新增2.5萬億元；而房地產(chǎn)開發(fā)貸款累計新增5764億元，個人消費性住房貸款累計新增1.4萬億元，這兩項貸款占比超過全年金融機(jī)構(gòu)本外幣新增貸款的21%；另外，工業(yè)中長期貸款新增1萬億

52、元。圖12 月度信貸投放規(guī)模人民幣匯率方面，2009年我國的人民幣匯率政策是：繼續(xù)完善人民幣匯率形成機(jī)制改革，進(jìn)一步發(fā)揮市場供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。由于人民幣匯率的變動，對我國經(jīng)濟(jì)的多方面將產(chǎn)生不同的影響，其變動也受到多種因素的制約，所以人民幣匯率政策以保持穩(wěn)定為主。2009年10月以來，外界對于人民幣升值壓力顯著加大，不僅來自于發(fā)達(dá)國家，也來自于國際組織和發(fā)展中國家。發(fā)展中國家的呼吁無疑加大了人民幣升值壓力，以海外人民幣ndf市場為例，目前蘊(yùn)含的人民幣未來12個月升值預(yù)期已上升至3.5%。預(yù)計明年1季度中國出口同比增長明顯復(fù)蘇之際，人民幣將恢復(fù)

53、升值。（二）未來政策趨于收緊從目前財政政策出臺的形勢看，政策開始有節(jié)奏收緊。消費方面，12月9日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議基本為明年的消費政策定調(diào)，除將二手房出售營業(yè)稅征免時限由2年恢復(fù)到5年、1.6升以下小排量乘用車車輛購置稅減征率提高至7.5%之外，其他優(yōu)惠政策一律延續(xù)。但房地產(chǎn)領(lǐng)域是個例外，針對高房價，中央連續(xù)出臺多項針對規(guī)范土地出讓和抑制投機(jī)性購房的政策，并提高了存款準(zhǔn)備金，這有效的遏制了投資性和投機(jī)性需求，但房地產(chǎn)政策依然未觸及地方土地財政，在開發(fā)商沒有降價動力，房價居高不下、樓市泡沫顯現(xiàn)的情況下，政策會不會轉(zhuǎn)向引起高房價的這一根本，值得期待。從投資看，前11月固定資

54、產(chǎn)投資一直保持30%以上的增速，但12月，固定資產(chǎn)投資回落至24.1%，比上月下降0.2個百分點，比5月的高點回落14.6個百分點。這同政府控制信貸、規(guī)范地方政府融資行為、抑制房價的行為密不可分。在4萬億的投資計劃中，2010年新增中央投資計劃安排5885億元，但在2009年經(jīng)濟(jì)v型反彈后，這一計劃能否得到落實也存在很大的不確定性。從貨幣政策看，央行提早加息的可能性在加大。最近政策收縮的力度和時間部分的超出預(yù)期，顯然政府在宏觀調(diào)控方面正在表現(xiàn)出更多的前瞻性；而且物價的上漲也有所加快。從通脹的變化和政府調(diào)控表現(xiàn)出的前瞻性來看，央行提早加息的可能性正在上升；雖然從防范熱錢的角度出發(fā)，央行不應(yīng)當(dāng)在美

55、聯(lián)儲加息之前加息。第二節(jié) 2009年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析一、重點政策匯總2009年來，國家頒布的與燃料電池行業(yè)相關(guān)的政策中，最主要的就是促進(jìn)燃料電車汽車等新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大新能源汽車的需求，對相關(guān)產(chǎn)品提供補(bǔ)貼。表5 2009年燃料電池行業(yè)相關(guān)政策匯總時間政策名稱政策思路2009.01財政部、科技部公布節(jié)能與新能源汽車示范推廣財政補(bǔ)助資金管理暫行辦法新能源汽車示范推廣2009.03國務(wù)院辦公廳出臺汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃支持大中城市示范推廣燃料電池汽車等新能源汽車2009.03北京新能源汽車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式開始運行整合國內(nèi)新能源領(lǐng)域優(yōu)勢資源2009.06工業(yè)和信息化部發(fā)布新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則新能源汽車行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)控2009.08鼓勵進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品目錄(2009年版)擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備及元器件和重要資源性產(chǎn)品、原材料進(jìn)口2009.12關(guān)于促進(jìn)上海新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策規(guī)定促進(jìn)燃料汽車等新能源汽車發(fā)展的地方政策2009.12國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定2010年將節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點城市由13個擴(kuò)大到20個新能源汽車