技術經濟學總結知識點匯總

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上1、項目是指在一定約束條件下，具有特定目標的一次性事業(yè)（或任務）。2、油氣勘探開發(fā)項目效益評估方法：貼現(xiàn)現(xiàn)金流法、實物期權法3、技術經濟的研究對象：1）研究技術方案、技術措施、技術政策、新技術裝備的經濟效果，尋找提高經濟效果的途徑和方法，2）研究技術與經濟的相互促進與協(xié)調發(fā)展，3）研究技術創(chuàng)新，推動技術進步，促進企業(yè)發(fā)展和國民經濟增長。一、現(xiàn)金流的構成和資金等值計算1、現(xiàn)金流量：技術經濟分析中，把各時點上實際發(fā)生的以貨幣形式體現(xiàn)的資金流出或資金流入。凈現(xiàn)金流量(NCF）現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出。構成現(xiàn)金流量的基本因素：投資、成本、收入、稅金、利潤等。2、固定資產的折舊方法：直

2、線法（年限平均法）、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法。3、總成本費用：指項目在一定時期內（一般為一年）為生產和銷售產品而花費的全部成本和費用?？偝杀举M用中含有既不屬于現(xiàn)金流入也不屬于現(xiàn)金流出的折舊和攤銷費。4、經營成本（現(xiàn)金流出項）總成本費用折舊費攤銷費利息機會成本是指將一種具有多種用途的有限資源置于某種特定的用途，而放棄的用于其他各種用途的最高收益。沉沒成本是指過去已經支出的，與當前決策無關的成本。重置成本是指對固定資產以先行價格重新購置或重新制造所需的全部成本。5、加速折舊法與直線折舊法上繳所得稅的總額相等，上繳的時間不同6、銷售利潤銷售收入產品營業(yè)（銷售）稅金及附加產品銷售成本銷售費

3、用管理費用財務費用（其中后4項的和為總成本費用）。7、營業(yè)凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-經營成本-營業(yè)稅金及附加-所得稅=營業(yè)收入-（總成本費用折舊、攤銷利息）-營業(yè)稅金及附加-所得稅=營業(yè)收入-總成本費用 營業(yè)稅金及附加-所得稅+折舊、攤銷+利息 =營業(yè)利潤-所得稅+折舊、攤銷+利息=稅后利潤+折舊、攤銷+利息8、銷售利潤銷售收入產品銷售成本產品營業(yè)（銷售）稅金及附加銷售費用管理費用財務費用銷售收入總成本費用產品營業(yè)（銷售）稅金及附加9、資金的時間價值：不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別，影響資金時間價值的大小的主要因素有：投資收益率、通貨膨脹、風險因素。10、利息是指放棄使用資金而得到的一種補償

4、或占用資金所付的代價。利息的計算方式有單利與復利。其中單利指本金計算利息，利息不再生利息，復利是本金和前期利息總額之和計算利息，即前期利息再生利息。11、名義利率和實際利率：換算方式為：，其中i為實際利率，r為名義利率，m為1年內的計息次數(shù)。12、資金等值是指在考慮時間因素的情況下，不同時間點發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。利用等值概念，把一個時間點上發(fā)生的資金金額換算成另一個時間點的等值資金，這個過程叫做資金等值計算。進行資金等值計算中使用的反映資金時間價值的參數(shù)叫折現(xiàn)率。13、折現(xiàn)是指把將來某個時點的資金換算成現(xiàn)在某個時點的等值金額的過程，折現(xiàn)后的等值金額叫做現(xiàn)值，折現(xiàn)前的金額稱

5、為終值，分期等額收支的資金值叫做年金。14、等值計算公式：一次收付型 ：等額收付系列公式：；，當n趨向無窮大時，。三、經濟效果評價指標1靜態(tài)投資回收期：從項目投建之日起，用項目各年的凈收入（年收入減年支出）將全部投資收回所需的期限。（累計凈現(xiàn)金流量為零），其缺點有：1）沒有反映資金的時間價值；2）未考慮回收期后的現(xiàn)金流，不能反映項目在整個投資期內的真實收益；3）基準投資回收期的確定具有主觀性。計算公式：Tp=(T-1)+(T-1年的累計凈現(xiàn)金流絕對值/T年的凈現(xiàn)金流)，T為凈現(xiàn)金流首次為正的年份。總投資收益率：項目正常年份的息稅前利潤與投資總額的比值。2動態(tài)投資回收期：指項目累積凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值

6、為零所需要的時間，考慮了資金時間價值，其主要與靜態(tài)不同是需要用凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算。3、凈現(xiàn)值：按一定的折現(xiàn)率將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到期初的現(xiàn)值之和。同一凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值NPV隨基準折現(xiàn)率i0的增大而減小，其經濟意義是項目整個壽命期內獲取的超出最低期望盈利的超額收益現(xiàn)值。凈現(xiàn)值指數(shù)：項目的凈現(xiàn)值與項目投資的現(xiàn)值之比，其經濟意義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的凈現(xiàn)值。公式：，4. 凈年值：將凈現(xiàn)值按照一定的基準現(xiàn)線率分攤到項目壽命中的每一年，經濟含義：項目壽命期內每年的等額的超額收益公式：NAV=NPV(A/P，I，N)5對單一項目而言，凈現(xiàn)值和凈年值是等效指標6費用現(xiàn)值（PC）和費用年值（AC）只能用

7、于多方案選優(yōu)。注意：殘值收入等應作為費用的減項壽命期相等的多個方案的比選，用PC和AC皆可；壽命期不等的多個方案的比選，用AC比選。7內部收益率：凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率（IRR）。其經濟意義：1）在項目的整個壽命期內，按利率i*IRR來計算，會始終存在未能收回的投資，只有在壽命期結束時，投資恰好被全部收回。2）IRR是項目壽命期內沒有回收投資的盈利率。內部收益率指標是一個相對指標，未考慮投資規(guī)模等對投資決策的影響，因此有時會做出錯誤的選擇。1）投資期內項目凈現(xiàn)金流入多次改變符號時2）投資項目初始投資額不等時3）投資項目現(xiàn)金流量發(fā)生的時間不同時,四、投資項目的經濟評價方法1、對于獨立方案而言，可以

8、采用絕對經濟效果指標評價，其結果都是一樣的。2、對于互斥方案而言，需要采用絕對經濟效果檢驗相對經濟效果檢驗相結合的方式，通常缺一不可，只有在互斥方案中必須選擇某方案時才可以只進行相對效果檢驗。3、增量分析法：通過計算NCF（增量凈現(xiàn)金流）的經濟效果評價指標NPV （增量凈現(xiàn)值） 、IRR （增量內部收益率）等來評價增量投資經濟效果，從而對投資額不等的互斥方案進行比選的方法。NPV （增量凈現(xiàn)值）等于兩個互斥方案的凈現(xiàn)值之差。IRR （增量內部收益率）兩個方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率。IRR為NPVANPVB時的折現(xiàn)率。IRR只能反映增量現(xiàn)金流的經濟型（相對效果），不能反映各

9、方案自身的經濟性（絕對經濟效果） 。故IRR只能用于方案間的比較，不能僅根據(jù)IRR的大小判定方案的取舍。4、壽命相等的互斥方案：1）收益型現(xiàn)金流：差額凈現(xiàn)值，選NPV大于等于零且NPV最大的方案為最佳方案。差額內部收益率：首先使項目通過絕對經濟效果檢驗，然后進行相對比較，即DIRR io ，投資額大的方案為優(yōu)，DIRR io ，投資額小的方案為優(yōu)。2）費用型現(xiàn)金流：費用現(xiàn)值法：PC、AC最小的方案最優(yōu)5、壽命不等的互斥方案：絕對經濟效果檢驗：可采用凈現(xiàn)值法1）收益型現(xiàn)金流：年值法（隱含的假定是各備選方案在壽命期結束后均可原方案重復實施），2）費用型現(xiàn)金流：常用AC，AC最小的方案最優(yōu)6、改擴建

10、方案的比選：增量法+總量法總量法：企業(yè)全部投入與全部產出所決定的效益。先分別考察進行改擴建和不進行改擴建兩種方案的絕對經濟效果，然后再進行比較擇優(yōu)。決策原則：選NPV大于零且NPV最大的方案。增量法：改擴建與不改擴建相比較所增加的效益。只進行相對經濟效果檢驗，不進行絕對經濟效果檢驗。決策原則： 若DNPV>0，進行改擴建；若DNPV<0，不進行改擴建。新建項目無存量基金、企業(yè)與項目范圍相同，先建設后生產。大多數(shù)改擴建項目只需用增量法，只有當現(xiàn)有企業(yè)面臨虧損需要就關閉、拍賣還是改擴建進行決策時，才需要同時采用增量法和總量法評價。7、設備更新：1）設備更新的概念；廣義：補償因綜合磨損而

11、消耗掉的機械設備。包括：設備修理，設備更換和設備現(xiàn)代化改裝。狹義：以結構更加先進、功能更加完善、性能更可靠、生產效率更高的新設備去代替不能繼續(xù)使用及經濟上不宜繼續(xù)使用的舊設備。2）設備磨損的類別：設備磨損類 別具體種類表現(xiàn)有形磨損（物理磨損）第一種有形磨設備使用時在外力的作用下，其零部件到整個設備受到摩擦、振動、沖擊、疲勞等現(xiàn)象，以致設備的機器實體發(fā)生磨損。第二種有形磨損設備在閑置中受到自然力的作用發(fā)生銹蝕，或是由于缺乏必要的保護、保養(yǎng)而自然喪失精度和工作能力，產生物質磨損，失去使用價值。無形磨損（精神磨損）第一種無形磨損設備的技術結構和性能并沒有發(fā)生變化，但由于設備制造廠商的工藝不斷改進，勞

12、動生產率不斷提高而使得生產相同機器設備所需的社會必要勞動減少，導致原有機器設備的價值相應貶值。第二種無形磨損由于科學技術的進步，不斷創(chuàng)新出更先進、效率更高、耗費原材料能源更少的設備，使原有設備相對陳舊，經濟效益相對降低而發(fā)生貶值。3）設備壽命的不同；種 類說 明自然壽命（物質壽命）設備從投人使用開始，直到因為在使用過程中發(fā)生物質磨損而不能繼續(xù)使用、報廢為止所經歷的時間。主要由設備的有形磨損所決定的。技術壽命（有效壽命 ）是指設備在市場上維持其價值的時期。具體地說，是指從設備開始使用到因技術落后而被淘汰所延續(xù)的時間。主要由設備的無形磨損所決定的。經濟壽命指設備從投入使用開始到因繼續(xù)使用不經濟而被

13、更新所經歷的時間。 設備的折舊：為了保證生產過程連續(xù)進行，企業(yè)應該具有重置設備資產的能力。這就要求企業(yè)能在設備有效使用年限內將其磨損逐漸轉移到它所生產的產品中去，這種按期或按活動量轉為產品成本費用的設備資產的耗損價值就是折舊費。4）設備原型更新的方法：（1）平均年費用法（AAC）：當設備項目的現(xiàn)金流量以考慮費用為主時，可用平均年費用法。（2）平均年盈利法（AAB） ：當項目的現(xiàn)金流量以考慮收入為主時?，F(xiàn)金流有兩項：年資本費和年收益，其中年收益是年總收入與年總費用的差值。 4）新型設備更新的方法年費用比較法：新設備原始費用高，營運費和維修費低，舊設備原始費用（凈殘值）低，營運費和維修費高。比較使

14、用新舊設備的年值，根據(jù)年費用最小原則決定是否應該更新設備。若需要更新，則利用逐年滾動計算方法比較年均費用，確定更新的年份。五、不確定性分析和風險分析1、盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析：（靜態(tài)盈虧平衡分析（量本利分析）含義：分析產量、成本與利潤之間的關系，找出投資方案盈利或虧損在產量、產品價格、單位產品成本等方面的界限值，以判斷在各種不確定因素作用下方案的風險狀況（承受能力）。 計算項目盈虧的臨界點1）產量盈虧平衡點分析：在一定的價格、固定成本和單位變動成本下，使年利潤為零的年產量。P×Q(FC+v×Q )=0，若FC占總成本比例越大，則Q*越高，即項目的風險性增大2）盈虧平衡

15、生產能力利用率：反映盈虧平衡產量占設計生產能力Qc的比率。，只要項目年產能力達到或超過,項目就不會虧損。3）價格盈虧平衡點分析：在固定成本和單位變動成本不變、按設計生產能力生產的情況下，使年利潤為零的產品價格。P×Q(FC+v×Q )=0,若FC占總成本比例越大，則P*越高，即項目的風險性增大（4）單位變動成本盈虧平衡分析：在產品價格和固定成本不變、按設計生產能力生產的情況下，使年利潤為零的單位變動成本。P×Q(FC+v×Q )=0，若FC占總成本比例越大，則V*越低，即項目的風險性增大2敏感性分析：通過測定一個或多個不確定因素的變化所導致的決策評價指標

16、的變化幅度，了解各種因素的變化對實現(xiàn)預期目標的影響程度，從而對外部條件發(fā)生不利變化時投資方案的承受能力作出判斷。1）敏感性分析的作用研究相關因素的變動引起經濟效果評價指標的變動幅度；找出敏感性因素，預測其可能產生的不確定性對方案的影響，以便采取控制措施；敏感性分析結論有助于方案選優(yōu)。2）單因素敏感性分析的步驟 a、選擇需要分析的不確定因素，并設定這些因素的變動范圍；b、確定分析指標；c、進行敏感性計算，建立敏感性分析表和分析圖；d、確定敏感因素，即其數(shù)值變動能顯著影響方案經濟效果的因素；3)判定敏感性因素的方法：相對測定法和絕對測定法3、概率分析的方法：解析法、圖示法、模擬法4風險決策決策原則

17、：優(yōu)勢原則在互斥方案A、B中，如果不論在什么狀態(tài)下A總是優(yōu)于B，則可以認定A相對于B是優(yōu)勢方案，從而剔除B。應用優(yōu)勢原則一般不能決定最佳方案，但能夠減少備選方案的數(shù)目。在采用其他決策原則進行方案比選之前，應首先運用優(yōu)勢原則提出劣勢方案。期望值原則選擇凈現(xiàn)值的期望值最大的方案，或費用現(xiàn)值的期望值最小的方案。最小方差原則選經濟效果指標的方差最小的方案。最大可能原則如果一種狀態(tài)發(fā)生的概率顯著大于其他狀態(tài)，那么就把這種狀態(tài)視作肯定狀態(tài)，根據(jù)這種狀態(tài)下各方案的經濟效果指標來進行決策。按照最大可能原則決策實際上將風險決策問題轉化為確定性決策問題。滿意原則定出一個足夠滿意的目標值，將各備選方案在不同狀態(tài)下的

18、經濟效果指標與此目標值進行比較，選擇經濟效果指標優(yōu)于或等于目標值的概率最大的方案。5、風險決策的方法：矩陣法和決策樹法六、現(xiàn)金流量和財務分析1現(xiàn)金流量的構成（1）投資：建設投資、流動資金投資建設投資：正式生產經營前的各項準備工作的花費。由固定資產費用、無形資產獲取費用、其他資產費用、預備費構成。建設投資最終形成相應的固定資產、無形資產、其他資產 （遞延資產）。建設投資的估算，在項目規(guī)劃和建議書階段，使用簡單估算法，按費用的歸集方式有概算法和形成資產法。流動資金投資：在會計上稱為營運資金，營運資本。指在工業(yè)項目投產前預先墊付，在投產后的生產經營過程中用于購買原材料、燃料動力，備品備件，支付工資和

19、其他費用，以及在在產品、半成品，產成品和其他存貨占用的周轉資金。（2）成本、費用：會計成本、機會成本、沉沒成本、經營成本、變動成本、固定成本?；靖拍顣嫵杀荆菏侵钙髽I(yè)在經營過程中所實際發(fā)生的一切成本。機會成本：是指將一種具有多種用途的有限資源置于某種特定的用途，而放棄的用于其他各種用途的最高收益。沉沒成本：是指過去已經支出的，與當前決策無關的成本。經營成本：從總成本費用中分離出來的與投資分攤、資金籌措無關的一部分費用。經營成本總成本費用折舊費攤銷費借款利息支出變動成本：隨產量的變動而變動的成本。固定成本：在一定的產量范圍內，不隨產量變動而變動的成本。（3）營業(yè)收入和稅金：營業(yè)收入：通過銷售產

20、品、提供勞務等取得的貨幣收入。稅金：國家依據(jù)法律對有納稅義務的單位和個人征收的財政資金。 （4）利潤：銷售利潤：銷售利潤銷售收入產品銷售成本產品營業(yè)（銷售）稅金及附加銷售費用管理費用財務費用銷售收入總成本費用產品營業(yè)（銷售）稅金及附加稅后利潤：稅后利潤（凈利潤）銷售利潤所得稅營業(yè)凈現(xiàn)金流=稅后利潤+折舊攤銷+利息支出各要素之間的關系，對現(xiàn)金流的影響 2項目投資現(xiàn)金流量表（課件有例題）項目投資現(xiàn)金流量表（方法與參數(shù)第三版）序號項目計算期1現(xiàn)金流入 1.1營業(yè)收入 1.2補貼收入 1.3回收固定資產余值 1.4回收流動資金 2現(xiàn)金流出 2.1建設投資 2.2流動資金 2.3經營成本 2.4營業(yè)稅金及附加 2.5維持運營費用3所得稅前凈現(xiàn)金流量（1-2） 4累計所得稅前凈現(xiàn)金流量 5調整所得稅（以息稅前利潤為基數(shù)計算） 6所得稅后凈現(xiàn)金流量（3-5） 7累計所得稅后凈現(xiàn)金流量 調整所得稅（銷售收入總成本費用營業(yè)稅金及附加）×所得稅率【銷售收入（經營成本折舊、攤銷）營業(yè)稅金及附加】×所得稅率項目投資現(xiàn)金流量表分析中，假設利息支出為零3項目資本金現(xiàn)金流量表序號項目計算期1現(xiàn)金流入