關(guān)于我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的探討

1、關(guān)于我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的探討【內(nèi)容摘要】縱觀證券市場的發(fā)展可知，會(huì)計(jì)信息是上市公司信息披露的最主要內(nèi)容，它是聯(lián)系上市公司和投資者的橋梁，也是維系證券市場的紐帶。如果會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高，尤其是信息中存在誤導(dǎo)、虛假和重大遺漏等情況，將會(huì)嚴(yán)重?fù)p害廣大投資者的利益，在很大程度上影響著證券市場的運(yùn)行效率。同時(shí)，會(huì)計(jì)信息披露失真給股市和社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也帶來極大的危害，破壞了上市公司的誠信形象，造成投資者對(duì)股市的信任危機(jī)，不利于上市公司的健康發(fā)展，嚴(yán)重影響證券市場優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮。因此，會(huì)計(jì)信息披露問題已成為上市公司研究的重要課題。本論文首先介紹了會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)涵及其必要性，闡明了相關(guān)經(jīng)濟(jì)

2、學(xué)理論基礎(chǔ)。然后，結(jié)合我國上市公司的現(xiàn)實(shí)狀況，論述了信息披露在各個(gè)環(huán)節(jié)中普遍存在的問題，說明了其內(nèi)在原因和外部原因，進(jìn)而運(yùn)用博弈論、有效市場理論等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)行了深入的成因分析。最后，針對(duì)我國會(huì)計(jì)信息披露存在的問題，結(jié)合國外會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管情況，從內(nèi)部治理和外部監(jiān)管兩方面，提出了解決我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】上市公司 會(huì)計(jì)信息披露 問題 原因 對(duì)策一、引 言會(huì)計(jì)信息指運(yùn)用會(huì)計(jì)的專門技術(shù)和方法加工而生成的，反映會(huì)計(jì)主體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的實(shí)際運(yùn)行狀況、運(yùn)行特征及運(yùn)行結(jié)果的一種經(jīng)濟(jì)信息。其內(nèi)容一般包括：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說明書；企業(yè)臨時(shí)或不定期公告；企業(yè)其他會(huì)計(jì)文件；審

3、計(jì)報(bào)告中的審計(jì)意見等內(nèi)容。會(huì)計(jì)信息披露指上市公司依據(jù)國家或法律的有關(guān)規(guī)定，按照一定的程序規(guī)范的報(bào)告格式，通過適當(dāng)?shù)姆绞较蜃C券管理機(jī)構(gòu)及廣大投資者完全公開與證券發(fā)行、交易有關(guān)的會(huì)計(jì)信息資料的行為。對(duì)上市公司來說,及時(shí)、充分、公平地披露真實(shí)、客觀、全面的會(huì)計(jì)信息是其必須履行的義務(wù)。在證券市場上投資者可以直接獲悉的各種信息中，主要的是會(huì)計(jì)信息。因而，確保會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量就成為保證證券市場有效性的核心。合理的會(huì)計(jì)信息披露制度，是約束和引導(dǎo)證券市場各行為主體的機(jī)制，它對(duì)上市公司、投資者及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等都具有十分重要的意義。宏觀上,有助于國家的宏觀調(diào)控和市場的運(yùn)轉(zhuǎn),有助于社會(huì)資源的優(yōu)化配置,促進(jìn)證券市場的發(fā)

4、展；微觀上,有助于保障投資者和債權(quán)人的利益,有助于公司的籌資和降低籌資成本,從而促進(jìn)公司自身的發(fā)展。二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題隨著市場經(jīng)濟(jì)的逐步健全，我國已經(jīng)形成了以公司法、證券法、股票發(fā)行與交易暫行條例為主體，以公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則(試行) 和相關(guān)的會(huì)計(jì)法、企業(yè)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為具體規(guī)范的會(huì)計(jì)信息披露的基本框架，初步規(guī)范了上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題。但是，我國現(xiàn)階段上市公司會(huì)計(jì)信息披露仍存在以下問題：（一）信息披露不及時(shí)上市公司及時(shí)披露有關(guān)會(huì)計(jì)信息,是確保投資者及時(shí)獲取會(huì)計(jì)信息,做出理性投資的重要保證。但現(xiàn)實(shí)中,許多上市公司由于擔(dān)心所披露的會(huì)計(jì)信息會(huì)影響其公司股票價(jià)格,故

5、意延遲披露一些重大會(huì)計(jì)信息,致使投資者未能及時(shí)得到該公司的重大會(huì)計(jì)信息,或是錯(cuò)過獲利的機(jī)會(huì),或是被套牢,慘遭重大損失。如東華科技公司(002140)2010年10月21日簽訂了合同價(jià)格超7億元的海外總承包項(xiàng)目,25日進(jìn)了了公告,但22日機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)行了大肆買入，投資者在公告后進(jìn)行買入后，機(jī)構(gòu)趁機(jī)抽身導(dǎo)致散戶投資者損失慘重。東華公司對(duì)該事件有信息披露不及時(shí)的嫌疑，從機(jī)構(gòu)提前買入看也有消息泄漏之嫌。（二）信息披露不充分按相關(guān)法律法規(guī)要求,上市公司應(yīng)對(duì)披露的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行全面、充分的披露。但一些上市公司出于其自身利益的考慮，故意對(duì)一些重要信息隱瞞不報(bào)或陳述不充分，特別是對(duì)非財(cái)務(wù)信息的披露往往過于簡單和草

6、率，缺少預(yù)測性財(cái)務(wù)指標(biāo)和預(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)表。在大多數(shù)情況下，公司對(duì)于有關(guān)企業(yè)負(fù)面的信息披露更是不足，避重就輕，故意隱瞞或者遺漏重大事項(xiàng)等，誤導(dǎo)投資者。這樣，投資者就很難對(duì)公司作出客觀的估計(jì)，證券的市場價(jià)格就很難正確反映證券的真實(shí)價(jià)值。（三）信息披露不真實(shí)我國上市公司會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象廣泛存在，對(duì)證券市場健康發(fā)展危害十分嚴(yán)重。公司管理層出于經(jīng)營管理的特殊目的,蓄意歪曲或不愿披露詳細(xì)、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息,低估損失,高估收益等。主要表現(xiàn)在:一些上市公司通過關(guān)聯(lián)企業(yè)的非實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移交易,粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,致使業(yè)績大幅提升一兩年后,又出現(xiàn)突然縮水,許多投資者因?yàn)橹豢吹狡髽I(yè)表面收益的增長而投資失敗；一些上市公司控股股東

7、公開或隱形占用配股資金,往往因?yàn)橥顿Y失敗,或變成其他非貨幣性資產(chǎn)不能近期歸還,或歸還時(shí)大打折扣,成為上市公司的長期應(yīng)收賬款,存在極大風(fēng)險(xiǎn)；另一些上市公司賬面資產(chǎn)與資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值嚴(yán)重不符,便違規(guī)進(jìn)行虛假披露,等等。如2001年的銀廣夏事件，天津廣夏1999年、2000年獲得“暴利”的萃取產(chǎn)品出口，純屬子虛烏有。整個(gè)事情-從大宗萃取產(chǎn)品出口到銀廣夏利潤猛增到股價(jià)離譜上漲-是一場徹頭徹尾的騙局（四）信息披露不公平雖然我國證券監(jiān)管部門一再強(qiáng)調(diào)上市公司必須在其指定的新聞媒體上披露會(huì)計(jì)信息,但迄今為止仍有個(gè)別上市公司不分時(shí)間、場合、地點(diǎn)隨意披露會(huì)計(jì)信息；一些上市公司的有關(guān)重要會(huì)計(jì)信息如業(yè)績、重大資產(chǎn)重組方

8、案等,尚未公開披露,市場上就有一部分人已經(jīng)了如指掌了；也有一些上市公司還擅自披露涉及國家經(jīng)濟(jì)政策方面的重要會(huì)計(jì)信息,助長股市的投機(jī)性；更有些上市公司披露的會(huì)計(jì)信息朝令夕改,讓投資者無所適從,等等。三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的原因分析上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在著上述種種缺陷，因而有必要對(duì)原因進(jìn)行分析。（一）內(nèi)在原因1、公司利益的驅(qū)動(dòng)利益驅(qū)動(dòng)是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的根本原因。上市的誘惑。在眾多信息披露違規(guī)的上市公司中，有多家公司基于包裝上市的目的，或者利用各種手段虛增利潤，或者制造虛假證明文件，或者進(jìn)行虛假陳述，發(fā)布誤導(dǎo)性信息；配股的誘惑。上市公司對(duì)貨幣資金的需要是持續(xù)的，為了獲得配股以達(dá)到規(guī)模擴(kuò)

9、張的目的，往往不惜包裝會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)披露虛假信息；私利的誘惑。公司的有些高層管理人員存在著利用職務(wù)之便貪污、挪用公司的財(cái)產(chǎn)或揮霍、隱匿賬外資金而損害公司的行為。因此，某些上市公司為了粉飾自己的業(yè)績,利用造假等會(huì)計(jì)行為,在會(huì)計(jì)信息的數(shù)量上和質(zhì)量上做文章,致使其披露的會(huì)計(jì)信息并不能正確、客觀地滿足信息使用者的需要。2、違規(guī)成本的低廉假定上市公司信息披露行為是理性的，是利弊權(quán)衡的結(jié)果，遵循成本效益原則。會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)給上市公司帶來的收益若大于成本，上市公司就會(huì)選擇違規(guī)行為；反之，則會(huì)依法披露信息。在我國,上市公司披露虛假會(huì)計(jì)信息這一違規(guī)成本低廉表現(xiàn)為：隨著上市公司數(shù)量的增加,披露的會(huì)計(jì)信息也越來越多,其

10、中虛假會(huì)計(jì)信息占有相當(dāng)多的比例,被揭露的概率很??；我國現(xiàn)制定的一些治假法律法規(guī),有關(guān)懲治造假的規(guī)定過輕過寬。主要表現(xiàn)在：1、對(duì)信息披露違規(guī)的處罰尤其是以內(nèi)部批評(píng)為主的處罰方式，未能足夠增加上市公司的信息披露違規(guī)成本。這是我國上市公司信息披露違規(guī)行為屢禁不止的原因之一。2、受處罰公司的再融資機(jī)會(huì)與未受處罰的公司相比，無顯著差異。以內(nèi)部批評(píng)為主的處罰手段，對(duì)公司的再融資能力和機(jī)會(huì)沒有影響。（二）外部原因客觀地講,到目前為止,我國尚未建立起一套公開透明、綱目兼?zhèn)洹哟吻逦?、易于操作、公平?zhí)行的信息披露規(guī)范體系，長期以來,我們在上市公司信息披露方面存在著監(jiān)管不嚴(yán)、處罰不力的問題。1、相關(guān)法規(guī)制度不完善

11、目前，我國的法律體系尚不完善，這一點(diǎn)在證券市場的立法上表現(xiàn)得十分明顯。政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂，導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。當(dāng)年，“銀廣夏”就是因?yàn)楣九c莊家配合炒作，虛增利潤達(dá)7.45億元，最終使相當(dāng)一部分中小投資者幾乎血本無歸。2、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和處罰不力從政府監(jiān)管來看，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的重心放在股票發(fā)行、上市的審批方面，對(duì)二級(jí)市場監(jiān)督力度不大，從而使上市公司造假行為。從市場監(jiān)管來看，一些中介機(jī)構(gòu)缺乏職業(yè)道德，為牟取利益不惜出具虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，為上市公司造假提供協(xié)助；一些股評(píng)家和新聞機(jī)構(gòu)缺乏應(yīng)有的專

12、業(yè)知識(shí)，或者受利益關(guān)系的影響，在相關(guān)的評(píng)論、報(bào)道中缺乏客觀、冷靜的分析，從而擴(kuò)大了虛假信息的傳播。相關(guān)法制不健全，政府監(jiān)管能力不足，輿論監(jiān)督不力等因素，使失信者難以受到應(yīng)有的處罰，即使受到處罰，其所付出的代價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于因失信而得到的利益。3、注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的非獨(dú)立性有些注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中為了維持與上市公司的良好關(guān)系和眼前利益，在實(shí)踐中沒有很好地履行職責(zé)。有的會(huì)計(jì)師事務(wù)對(duì)虛假的會(huì)計(jì)信息不揭露，還通過出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告等手段，為作假者服務(wù)，從客觀上助長了部分上市公司的違規(guī)違法行為。四、解決我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的對(duì)策從上面的分析可以看出,我國上市公司的會(huì)計(jì)信息披露存在不少的問題,原因

13、也是多方面的,并且是復(fù)雜的。解決這些問題, 可以從外部監(jiān)管和內(nèi)部治理兩方面提出相應(yīng)的治理對(duì)策：（一）從外部監(jiān)督部門著手完善1、建立健全證券監(jiān)管機(jī)制目前在上市公司缺乏自律的情況下，要達(dá)到信息的完全公開還有很大的困難，所以，會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性只有在監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下才能保證實(shí)現(xiàn)。立法部門應(yīng)盡快完善現(xiàn)有的法律和法規(guī)體系，規(guī)范上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的準(zhǔn)確性做出嚴(yán)格的規(guī)定；有關(guān)管理部門應(yīng)該加大執(zhí)法力度，做到有法可依、違法必究,使會(huì)計(jì)信息在法制的維護(hù)下能有真實(shí)地反映最后，加強(qiáng)證券監(jiān)管的力度，規(guī)范上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露工作，對(duì)于上市公司違法披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的不及時(shí)、不真實(shí)、

14、信息不充分等問題，一定要嚴(yán)肅處理。2、建立上市公司會(huì)計(jì)信息披露信用評(píng)估制度為了進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，有必要建立信息披露信用的考核機(jī)制。主管部門應(yīng)不定期對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行等級(jí)評(píng)定，即從高到低依次分為 A、B、C、D 四類，并相應(yīng)實(shí)施管理。對(duì)于未按照要求進(jìn)行信息披露的上市公司，應(yīng)在擴(kuò)大經(jīng)營和申請貸款等方面受到限制。會(huì)計(jì)信息披露評(píng)定的級(jí)別越低，就意味著公司披露虛假會(huì)計(jì)信息、違法亂紀(jì)的行為越嚴(yán)重，不能夠誠實(shí)面對(duì)公眾的企業(yè)，社會(huì)投資者必對(duì)其喪失信心，上市公司也就喪失了人氣以及籌集資金的能力。這樣，社會(huì)資源就會(huì)在公平的競爭環(huán)境中得到優(yōu)化配置。3、嚴(yán)格執(zhí)法，加大處罰力度股票市場上，對(duì)

15、于無足夠股份參與管理的大眾投資者來說，公司披露的信息是投資者決策的最直接的信息來源。持續(xù)的信息披露制度有利于消除股票市場信息的不對(duì)稱和不充分，抑制內(nèi)幕交易和欺詐行為，實(shí)現(xiàn)股票市場的透明和規(guī)范。對(duì)公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要進(jìn)行嚴(yán)格審查，發(fā)現(xiàn)有欺詐行為者，要依法嚴(yán)懲。目前，有的上市公司知法犯法，陽奉陰違，出現(xiàn)了蓄意造假等現(xiàn)象，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高。為此，應(yīng)建立和完善與此相關(guān)的訴訟機(jī)制, 明確不同的信息披露違規(guī)行為所適用的司法程序, 形成一個(gè)適宜的、暢通的上市公司信息披露法律責(zé)任的追究和懲戒機(jī)制, 以使上市公司違規(guī)的信息披露行為真正受到法律的約束和制裁。嚴(yán)格執(zhí)法、強(qiáng)化監(jiān)督, 進(jìn)一步明確披露虛假

16、信息應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任和行政責(zé)任。（二）從上市公司內(nèi)部治理著手完善1、完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容應(yīng)該加以改進(jìn)，建議增加一些能夠反映企業(yè)真實(shí)盈利情況的內(nèi)容，增加會(huì)計(jì)報(bào)表表外揭示的內(nèi)容等。財(cái)務(wù)報(bào)告原則上要求揭示所有對(duì)用戶的理解和決策有用的重要信息，為此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不僅要披露財(cái)務(wù)信息，而且要披露非財(cái)務(wù)信息，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定性信息。這樣有利于解決會(huì)計(jì)信息披露不充分的問題。虛假會(huì)計(jì)信息從生成到披露要涉及多個(gè)市場主體，仿佛是一個(gè)鏈條，環(huán)環(huán)相接，而上市公司是產(chǎn)生、披露虛假信息的源頭，應(yīng)該是治理的重點(diǎn)。在公司內(nèi)部治理上，要完善業(yè)績評(píng)價(jià)機(jī)制和管理人員的薪酬制度

17、，建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念。要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生，完善公司內(nèi)部控制體系，對(duì)公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)施嚴(yán)格的控制，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，以此保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與完整。2、建立健全上市公司的內(nèi)部審計(jì)和會(huì)計(jì)制度上市公司應(yīng)該充分利用內(nèi)部審計(jì)的作用，賦予內(nèi)部審計(jì)部門在企業(yè)中的相對(duì)獨(dú)立的地位。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，建立起有限責(zé)任制度，有助于約束企業(yè)經(jīng)營管理者出于私利而干預(yù)正常的會(huì)計(jì)過程的行為，有助于上市公司會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范化。企業(yè)要想樹立良好的形象，維持其原有的公司股東并能吸引潛在的投資者，必須建立、健全內(nèi)部會(huì)計(jì)制度，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化法制觀念和職業(yè)道德觀念，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員及審計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的培養(yǎng)，促使

18、他們在工作過程中，樹立正確的指導(dǎo)思想，依法執(zhí)業(yè)、照章行事，為社會(huì)提供真實(shí)、可靠、全面的會(huì)計(jì)信息，以維護(hù)公司股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的利益。3、加強(qiáng)道德建設(shè)，提高信息披露誠信意識(shí)在會(huì)計(jì)信息披露法制規(guī)范最完善的國家, 也避免不了法制規(guī)范在某些方面存在模糊、籠統(tǒng)等問題。法制監(jiān)管約束不到的地方, 就需要借助道德的力量。提高公司經(jīng)營管理者的道德素質(zhì), 除了對(duì)其進(jìn)行道德考核外, 還應(yīng)建立有約束力的職業(yè)經(jīng)理人市場，培養(yǎng)誠實(shí)守信觀念, 提高道德水平, 最終使上市公司也守信，不再披露虛假的會(huì)計(jì)信息；建立上市公司誠信檔案,可以在一定程度上提高上市公司誠實(shí)守信意識(shí)，將其問題和不誠信公布出來, 使企業(yè)自覺堅(jiān)持誠實(shí)守信

19、,也可以方便監(jiān)管工作的進(jìn)行。五、結(jié)論隨著我國證券市場的不斷發(fā)展、開放、規(guī)范與完善,上市公司提供真實(shí)及時(shí)的會(huì)計(jì)信息對(duì)于解決會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱問題、促進(jìn)會(huì)計(jì)行業(yè)的發(fā)展、加快證券市場化的進(jìn)程等有著十分重要的意義。它不僅體現(xiàn)了管理層對(duì)市場秩序的監(jiān)控,而且還關(guān)系到上市公司對(duì)經(jīng)營行為的選擇,同時(shí)也影響著投資者做出投資決策。因此，我們要學(xué)習(xí)西方國家對(duì)上市公司管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，借鑒西方國家對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露政策的選擇，根據(jù)我國的實(shí)際情況，對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露實(shí)行嚴(yán)格的要求和嚴(yán)厲的監(jiān)管，切實(shí)解決問題。這樣可以使投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)逐步降低，維護(hù)了投資者的利益；杜絕證券市場上的投機(jī)行為，維護(hù)正常的市場競爭秩序從而使上市公司得到健康、有序地發(fā)展。參 考 文 獻(xiàn)孫飛.上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題研究D.碩士學(xué)位論文.東北財(cái)經(jīng)大學(xué),2006-12.崔超.中國上市公司會(huì)計(jì)信息披露的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析D.碩士學(xué)位論文.東北師范大學(xué),2007-05-01.歐群芳.我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題研究D.碩士學(xué)位論文.廣東工業(yè)大學(xué),2000-04-01.段秀芝.我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范研究及對(duì)策探析D.碩士學(xué)位論文.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)