汽車金融公司籌建可行性研究報告

1 車金融 有限 公司籌建 可行性研究報告 【 目錄 】 一、 摘要 二、 公司籌建背景 1、 政策層面 （ 1）汽車金融行業(yè)監(jiān)管 指導 政策密集推出 （ 2）汽車行業(yè) 政策 支持 快速、健康發(fā)展 （ 3） 國家宏觀經(jīng)濟政策，擴內(nèi)需，促銷費，發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)，鼓勵創(chuàng)新 2、 市場層面 （ 1） 汽車行業(yè)發(fā)展迅速 （ 2） 汽車信貸潛力巨大 3、 申請人公司業(yè)務 發(fā)展的 需要 三、 市場前景分析及公司成立后的業(yè)務及發(fā)展 1、 市場定位 （ 1）有母公司主營業(yè)務的強大支持 （ 2）汽車信貸業(yè)務專業(yè)化更高 （ 3）風險控制的專業(yè)化程度高 （ 4）整車銷售企業(yè)為主要出資人， 優(yōu)勢更加明顯 2、 同業(yè)狀況 3、 公司成立后的業(yè)務 ，競爭優(yōu)勢 及發(fā)展前景 2 （ 1） 近期主要業(yè)務及運作模式 （ 2） 競爭優(yōu)勢 （ 3） 發(fā)展前景 四、 未來財務預測 1、擬設機構(gòu)開業(yè)后 3 年的經(jīng)營規(guī)模 2、盈利水平（包括收入、成本和利潤） 3、流動性狀況等預測 五、 業(yè)務拓展策略及業(yè)務發(fā)展模式 1、業(yè)務拓展監(jiān)管要求及政策導向 2、公司的業(yè)務拓展策略 （ 1）為消費者提供價格更加優(yōu)惠的產(chǎn)品（價格策略） （ 2）為消費者提供更加具有針對性的服務（差異營銷策略） （ 3）促銷策略 （ 4）營銷渠道 3、未來計劃拓展的業(yè)務內(nèi)容 4、資金籌措 六 、風險管理理念及風險控制能力 1、風控監(jiān)管要求 2、風險管理理念 （ 1）一致性 （ 2）全面性 （ 3）系統(tǒng)性 3 （ 4）獨立性 （ 5）權(quán)威性 （ 6）互通性 （ 7）分散與集中相統(tǒng)一 3、風險管理原則 （ 1）風險規(guī)避 （ 2）風險分散 （ 3）風險分擔 （ 4）風險抑制 （ 5）風險補償 4、風險管理制度建設 七、 汽車金融公司可能面臨的風險及對策 1、 信用風險 2、信用風險對策 3、流動性 風險 4、流動性風險對策 5、市場風險 6、市場風險對策 7、 操作風險 8、操作風險對策 9、信息技術(shù)風險 10、信息技術(shù)風險對策 4 【正文】 一、 摘要 從目前大環(huán)境看，無論從國家政策的鼓勵方面，還是汽車行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展方面，以及消費者的消費理念的巨大變化方面，汽車消費金融都面臨著一個良好的外部環(huán)境和難得的發(fā)展機遇。我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團，依照市場的節(jié)奏，對未來業(yè)務的發(fā)展和規(guī)模的擴張做了積極穩(wěn)健的規(guī)劃，無論從資金融通，還是銷售促進方面，都需要一個汽車金融公司平臺。 同時，我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)積累了大量的運營經(jīng)驗和市場數(shù)據(jù)，對無論個人消費者的消費行為，還是其他汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營行為，都有著深刻的理解， 我們有信心，有能力，也有條件對汽車金融領域的各類風險進行有效地監(jiān)督和管理。 我們認為， 有別于依附在汽車制造商下的傳統(tǒng)型汽車金融公司，以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司 擁有更大的潛力： 1、 更廣闊的顧客群體。 就個人汽車信貸業(yè)務而言，其放貸對象不僅僅局限于一個品牌，而是涵蓋整車銷售企業(yè)旗下所有代理品牌，相對于傳統(tǒng)型汽車金融公司具有更廣闊的顧客群體； 5 2、 消費信貸信息與數(shù)據(jù)優(yōu)勢。 我們是整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈條中最貼近消費者的一個環(huán)節(jié)，對市場和消費者的行為更加敏感，積累有大量的相關(guān)數(shù)據(jù)， 能夠準確高效地對貸款客體做 出專業(yè)化的價格評估和風險評估，同時在評估車輛殘值、處理抵押品、以及向保險公司索賠等方面也具有更加熟練的專業(yè)技巧。 3、 服務優(yōu)勢 作為汽車經(jīng)銷企業(yè)，我們?yōu)橄M者提供的服務涵蓋了從前期 車輛挑選、購買、 牌照保險、美容裝飾、到后期維修保養(yǎng)、甚至二手車交易等的全程服務，能更好地跟蹤消費信貸客戶的車輛保有狀況，即使發(fā)現(xiàn)并控制風險。 4、 經(jīng)銷商業(yè)務模式優(yōu)勢。 由于整車銷售企業(yè)為主的汽車金融公司可能涵蓋多個代理品牌，所以與不同經(jīng)銷商的關(guān)系更加緊密，同時對經(jīng)銷商的業(yè)務模式更加了解，利于把控對經(jīng)銷商貸款的風險； 5、 多品牌優(yōu) 勢。 涉及多品牌經(jīng)營大大降低了對單一品牌的依賴性，降低受到單一汽車品牌變動所產(chǎn)生的影響，不同品牌定位于不同細分市場，其廣告訴求點、利益點不同，可使企業(yè)深入到各個不同的細分市場，占領更 6 大市場； 同時， 相對廣泛的信貸 客戶 范圍有助于分散化經(jīng)營，降低風險。 二、 公司籌建背景 1、政策層面 （ 1） 汽車金融行業(yè)監(jiān)管政策密集推出，顯示了監(jiān)管層對該領域的重視、指導和鼓勵。 2003 年 10 月，中國銀監(jiān)會頒布了汽車金融公司管理辦法（原辦法）。 2004 年 3 月，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布了汽車貸款管理辦法， 規(guī)范了汽車貸款業(yè)務管理，防范汽車貸款風險，為促進汽車貸款業(yè)務健康發(fā)展提供了法律依據(jù)。 2007 年 8 月， 中國銀監(jiān)會公布了中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法，規(guī)定了包括汽車金融公司在內(nèi)的非銀行金融機構(gòu)行政許可事項，為汽車金融公司的行政許可提供了政策依據(jù)。 2008 年 1 月，中國銀監(jiān)會發(fā)布新的汽車金融公司管理辦法（以下簡稱新辦法），對原辦法進行了重要的修改。新辦法的頒布與實施，為汽車金融公司行業(yè)在有效控制風險的前提下實現(xiàn)又好又快發(fā)展提供重要的法律保障。 7 2009 年 1 月，中 國人民銀行在京召開“金融支持汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會”。會議指出，做好汽車金融服務，支持我國汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興，對于保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)和促進國民經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。 2009 年 5 月，保監(jiān)會頒布了關(guān)于促進汽車消費貸款保證保險業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展的通知。 2009 年 8 月， 中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布2009 年第 14 號公告，規(guī)定了 汽車金融公司發(fā)行金融債券有關(guān)申請事宜，使得汽車金融公司的融資渠道得以拓寬， 促使融資格局多元化，拓展融資空間，改善融資結(jié)構(gòu)，提高汽車金融公司的資本實力和抵御風險能力 ，從而提升汽車金融公司的核心競爭力，實現(xiàn)汽車金融公司的可持續(xù)發(fā)展。 2010 年 2 月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了個人貸款管理暫行辦法，為汽車金融公司等非銀行金融機構(gòu)發(fā)放個人貸款提供了參照。 （ 2） 汽車行業(yè)的快速、健康發(fā)展得到了政策層面的支持和保障，為汽車金融行業(yè)提供了壯大的基礎。 2004 年 5 月，國家發(fā)改委頒布了 汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策 。 2008 年 12 月，國務院辦公廳下發(fā)了關(guān)于搞活流通擴大消費的意見。 8 2009 年 1 月，國務院常務會議審議并原則通過了汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。規(guī)劃強調(diào)，加快汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和 振興，必須實施積極的消費政策，穩(wěn)定和擴大汽車消費需求，發(fā)展現(xiàn)代汽車服務業(yè)，完善汽車消費信貸。 2009 年 3 月， 商務部、工信部、公安部、財政部、稅務總局、工商總局、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等八部門聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于促進汽車消費的意見。意見指出，促進汽車消費是擴大內(nèi)需的重要內(nèi)容之一，對妥善應對國際金融危機的沖擊，推動汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，維護社會穩(wěn)定，保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)增長具有重要作用。其中尤其提到要加大信貸支持力度。推進汽車消費信貸管理條例制訂工作，完善個人征信管理，鼓勵金融機構(gòu)開展新車和二手車消費信貸業(yè)務 ，不斷擴大汽車信貸消費。推動金融機構(gòu)根據(jù)信貸原則和汽車流通企業(yè)的特點，制定差別化授信條件，創(chuàng)新?lián)７绞?，加大信貸支持力度，滿足汽車流通企業(yè)的合理信貸需求。穩(wěn)步發(fā)展汽車消費貸款保證保險業(yè)務，推動保險機構(gòu)與汽車消費信貸機構(gòu)進一步加強合作，促進汽車消費市場平穩(wěn)發(fā)展。 2009 年 12 月，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于進一步做好金融服務支持重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的指導意見。其中提出，要合理發(fā)展消費信貸，積極穩(wěn)妥推動消費金融公司試點工作。完善汽車消費信貸制度和業(yè)務流程，實現(xiàn)資信調(diào)查、信 貸辦理、車輛抵押、貸款擔保、違約處置的汽車消費信貸全過程法制化、規(guī)范化。 9 （ 3） 現(xiàn)階段 國家“擴內(nèi)需，促消費，鼓勵創(chuàng)新”的宏觀經(jīng)濟政策，尤其 十二五規(guī)劃的制定，將為今后汽車金融行業(yè)的快速發(fā)展提供更為廣闊和有利的政策環(huán)境。 2010年 10月，黨的十七屆五中全會通過了 中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議 。建議提出，要 加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，堅持擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，大力發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，鼓勵創(chuàng)新。汽車金融服務作為一門現(xiàn)代金融服務行業(yè)，在促進消費、金融創(chuàng)新方面必將迎來更廣闊的前景。 2、 市場層面 （ 1） 汽車 行業(yè)發(fā)展迅速 2009 年，中國國內(nèi)汽車市場延續(xù)了總需求均衡、連續(xù)、高速增長的態(tài)勢，汽車銷量增速達到 45左右，成為 03 年以來最快增速。而乘用車增速更為顯著，也基本接近歷史高點。 2010 年，在國家擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)變等一系列政策措施的積極作用下，我國汽車工業(yè)延續(xù) 2009 年發(fā)展態(tài)勢，保持平穩(wěn)較快發(fā)展。汽車產(chǎn)銷快速增長，自主品牌市場份額提升，汽車出口逐步恢復，大企業(yè)集團產(chǎn)銷規(guī)模整體提升，市場需求結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，汽車工 業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快。 10 2010 年，我國汽車市場呈現(xiàn)高開穩(wěn)走態(tài)勢，平均每月產(chǎn)銷突破150 萬輛，最 低月產(chǎn)銷量也超過 100 萬輛，全年累計產(chǎn)銷超過 1800萬輛，刷新全球歷史紀錄。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，我國 2010 全年累計生產(chǎn)汽車 輛，同比增長 銷售汽車 比增長 圖：中國汽車銷量歷史統(tǒng)計 03 至 09 年表現(xiàn)對比分析 單位：萬臺， 數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會 圖片來源：中信證券研究部， 車分析部 在政策鼓勵和經(jīng)濟增長的雙驅(qū)動下，中國汽車市場連續(xù)幾年呈現(xiàn)總需求均衡、連續(xù)、高速增長，自 2001 年至 2009 年，中國汽車銷量占全球總銷量的比重由 年攀升至 而國際汽車市場則自2008 年受到經(jīng)濟海嘯的影響呈現(xiàn)低迷的態(tài)勢， 2009 年中國取代美國成為世界最大的汽車消費市場。中國汽車消費市場已成為不可忽視的重要組成部分，隨著人均收入的增長，巨大的購買潛力轉(zhuǎn)化為剛性需求的釋放，中國汽車消費市場有望得到進一步的提升。 11 5 . 7 %8 . 7 %1 0 . 1 %1 1 . 5 %1 2 . 8 %2 8 . 1 %2 2 . 4 %7 . 4 %4 . 3 %7 . 9 %2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 F 2 0 1 0 國汽車銷量占全球汽車總銷量的比例 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1 美國 1747 美國 1714 美國 1697 美國 1730 美國 1745 美國 1705 美國 1646 美國 1349 中國 1350 2 日本 591 日本 579 日本 583 日本 585 日本 575 中國 705 中國 880 中國 938 美國 1050 3 德國 364 德國 352 中國 456 中國 511 中國 573 4 英國 277 中國 338 5 法國 275 6 意大利 269 7 中國 244 表 ：世界汽車市場銷量排名變化情況 數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會 12 95 1 1 3 63 68 1 2 3 1 4 3 594 6 33 0 72 1 272 1 9 42 8 0 1 7 62 5 6- 1 5 1 0- 5 7- 3 4 2307185257348 299 399250- 2 8 3- 1 0 4 72002 2003 2004 2005 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 . 1 - 6其他國家增量合計中國增量總增量圖：世界汽車產(chǎn)業(yè)增量變化 數(shù)據(jù)來源 國家信息中心 （ 2） 汽車信貸潛力巨大 據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)汽車信貸消費占整體汽車消費的比重僅為 10%，而美國約有 90%的汽車銷售是通過信貸方式售出，歐洲 80%的消費者通過汽車信貸購買汽車。盡管受中國汽車起步晚及國人“能付不貸”、“寧借不貸”、“不花未來錢”等傳統(tǒng)觀念的影響，中國汽車信貸與歐美發(fā)達國家相比有較大的差距，但這幾年，隨著中國汽車市場的迅猛發(fā)展，國人消費觀的轉(zhuǎn)變及理財觀的增加，中國汽車信貸逐漸升溫。 隨著中國金融制度的改革和完善，信貸消費產(chǎn)品將成為金融機構(gòu)的主力產(chǎn)品 ，由國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心與萬事達卡國際組織聯(lián)合發(fā)布的中國信貸消費第二次系列調(diào)查結(jié)果顯示，中國居民對信 13 貸消費的認知度有了新的提高，近八成的人認可信貸消費方式，調(diào)查顯示汽車成為超過教育的第二種最適合信貸消費的對象。特別是月收入超過三千元的被訪者，認為汽車最適合信貸消費的比例迅速上升，并逐漸超越住房而成為信貸消費的第一適合對象，顯示出汽車信貸消費市場的巨大潛力和空間。 從中國人民銀行 1998 年正式批準開展汽車消費信貸業(yè)務以來，我國的汽車信貸規(guī)模從無到有發(fā)展很快。 2001 年，全國汽車消費信貸余額為 436 億 元；到 2002 年末，已上升到了 945 億元；而至 2008年底，全國各金融機構(gòu)共發(fā)放汽車消費貸款余額達到 1583 億元，其中，國有商業(yè)銀行余額 743 億元，股份制銀行余額 311 億元，汽車金融公司余額 318 億元 1。 2009 年 ,各金融機構(gòu)汽車信貸業(yè)務發(fā)展迅猛 ,如深發(fā)展全年新增汽車消費貸款近 60 億元 ,增長率達 180%以上。 圖： 2008 年全國金融機構(gòu)發(fā)放汽車貸款份額 數(shù)據(jù)來源 中國人民銀行 14 根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的預測數(shù)據(jù)，到 2025 年，中國汽車金融業(yè)將有 5250 億元的市場容量。隨著汽車金融業(yè)的深入快速發(fā)展和信貸消 費意識的提升，汽車金融行業(yè)將擁有更加廣闊的發(fā)展前景。 （ 3） 申請人公司業(yè)務 發(fā)展壯大的 需要 正如前面所分析，無論從國家政策的鼓勵方面，還是汽車行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展方面，以及消費者的消費理念的巨大變化方面，汽車消費金融都面臨著一個良好的外部環(huán)境和難得的發(fā)展機遇。我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團 ，依照市場的節(jié)奏，對未來業(yè)務的發(fā)展和規(guī)模的擴張做了積極 穩(wěn)健 的規(guī)劃， 無論從資金融通，還是銷售促進方面，都需要一個汽車金融公司平臺。 同時，我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)積累了大量的運營經(jīng)驗和市場數(shù)據(jù)，對無論個人 消費者的消費行為，還是其他汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營行為，都有著深刻的理解， 我們 有信心，有能力，也有條件對汽車金融領域的各類風險進行有效地監(jiān)督和管理。 三 、 市場前景分析 及公司成立后的業(yè)務及發(fā)展 （ 1） 市場定位 15 數(shù)據(jù)顯示，截至 2008 年底，汽車金融公司共占金融機構(gòu)發(fā)放汽車貸款份額的 20%，遠遠小于國有商業(yè)銀行 47%的份額。在發(fā)達國家，汽車金融公司占汽車貸款份額的 35%，居首位；銀行占 30%，居次席；其他各類機構(gòu)占 35%。我國汽車金融行業(yè)尚處在發(fā)展初期階段，隨著消費理念的變化和金融市場的開放，汽車金融公司所占市場份額有望趨于發(fā)達國家水平。 相對于商業(yè)銀行，汽車金融公司具有以下幾點優(yōu)勢： （ 2） 有 母公司 主營業(yè)務的強大支持 典型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的金融公司，它們與母公司是一個利益共同體。與銀行相比，汽車金融公司的首要任務是促進母公司汽車的銷售，因此能夠保證對汽車業(yè)連續(xù)穩(wěn)定的支持。這一點對汽車業(yè)的發(fā)展十分重要。因為汽車業(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)，只有在汽車產(chǎn)量達到一定規(guī)模時，才能產(chǎn)生明顯的經(jīng)濟效益。但汽車產(chǎn)量的形成，既取決于產(chǎn)能的發(fā)揮，還取決于市場需求的規(guī)模。金融服務在提升市場需求方面具有巨大優(yōu)勢，因此汽車業(yè)的發(fā)展離不開金 融服務。 但另一方面汽車業(yè)又是一個受經(jīng)濟周期影響很大的行業(yè)，在經(jīng)濟不景氣時，這時銀行完全可能收縮在這一領域的金融服務，這將對汽車業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效益構(gòu)成嚴重影響。但作為汽車制造商附屬的金融機構(gòu)，則能夠與母公司協(xié)同運作，推出一系列促銷計劃。比如“ 9 11 16 事件 發(fā)生后，美國的汽車金融公司與母公司在車型選擇、維修服務、利率及融資方面推出一系列促銷計劃，換來的是汽車銷售在 2001 年10 月份大幅上升了 15%。 （ 3） 汽車信貸業(yè)務專業(yè)化更高 較高的信貸審批效率是汽車金融公司的核心競爭力之一，汽車金融公司業(yè)務相對商業(yè)銀行單一， 所以汽車金融公司能夠組建更專業(yè)化的團隊以及更有針對性的審批流程和標準。在某些發(fā)達國家已經(jīng)出現(xiàn)了“一站式”購車服務模式，汽車金融公司就地對在經(jīng)銷商處選好車型的顧客進行信貸審批，快速的信貸結(jié)果甚至在一個小時內(nèi)到達經(jīng)銷商處，真正實現(xiàn)了顧客在購車上的“立等可取”。 （ 4） 風險控制的專業(yè)化程度高 汽車金融公司具有相對于銀行較高的風險承受能力，專業(yè)汽車金融公司能夠針對汽車消費的特點，開發(fā)出專門的風險評估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)等。在業(yè)務營運方面：從金融產(chǎn)品設計開發(fā)、銷售和售后服務等，專業(yè)汽車金融 公司都有一套標準化的業(yè)務操作系統(tǒng)。這種獨立的、標準化的金融服務，不僅大大節(jié) 省了交易費用，而且大大提高了交易效率，從而贏得了規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。例 如福特信貸的非福特車授信子公司 (福特信貸設在 17 美國奧馬哈 (催收中心，就專門代理非福特車的授信和其他授信機構(gòu)的債權(quán)催收。 （ 5） 整車銷售企業(yè)為主要出資人 ，優(yōu)勢更加明顯 有別于依附在汽車制造商下的傳統(tǒng)型汽車金融公司，以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司 擁有更大的潛力。 第一 ， 就個人汽車信貸業(yè)務而言，其放貸對象不僅僅局限于一個品牌，而是涵蓋整車銷售 企業(yè)旗下所有代理品牌， 相對于傳統(tǒng)型汽車金融公司具有更廣闊的顧客群體； 第二 ，由于整車銷售企業(yè)為主的汽車金融公司可能涵蓋多個代理品牌， 所以 與不同經(jīng)銷商的關(guān)系更加緊密 ； 第三，涉及多品牌經(jīng)營大大降低了對單一品牌的依賴性，降低受到單一汽車品牌變動所產(chǎn)生的影響，不同品牌定位于不同細分市場，其廣告訴求 點、利益點不同，可使企業(yè)深入到各個不同的細分市場，占領更大市場； 第四 ，相對廣泛的信貸范圍有助于分散化經(jīng)營，降低風險。 2、 同業(yè)狀況 截至目 2010 年底銀監(jiān)會共批準了 13 家汽車金融公司，全部 13 18 家都是以汽車制造商為主 要出資人 2，截至 2007 年 12 月底，已開業(yè)的 8 家公司資產(chǎn)總額 元，其中貸款余額 元，負債總額 元，所有者權(quán)益 元，當年累計實現(xiàn)盈利 1647萬元。汽車金融公司的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，不良貸款率僅為 截至 2008 年底，中國汽車金融公司總資產(chǎn)達到 元，首次實現(xiàn)全行業(yè)整體扭虧為盈。 汽車金融行業(yè)整體盈利一方面依靠于汽車行業(yè)和信貸消費行業(yè)的蓬勃發(fā)展，另一方面依靠于汽車金融行業(yè)自身對業(yè)務的開拓和消費者對汽車金融公司的認知度增強。 目前，在國內(nèi)汽車金融市場，主要有銀行信用卡分期付款、汽車金融公司、銀行汽車消費貸款三種貸款方式供購車人選擇。 隨著汽車信貸的不斷升溫，汽車金融正被車企視作促進銷售的 救市法寶。今年 1 月份，捷豹路虎在全國范圍內(nèi)推出為期 3 個月的“零機構(gòu)名稱 機構(gòu)所在地 成立 日期 1 三一汽車金融有限公司 湖南省 2010 寶馬汽車金融（中國）有限公司 北京市 2010 大眾汽車金融（中國）有限公司 北京市 2004 梅賽德斯 北京市 2005 菲亞特汽車金融有限責任公司 上海市 2007 東風日產(chǎn)汽車金融有限公司 上海市 2007 廣汽匯理汽車金融有限公司 廣東省 2010 福特汽車金融（中國）有限公司 上海市 2005 上汽通用汽車金融有限責任公司 上海市 20040 豐田汽車金融（中國）有限公司 北京市 20041 東風標致雪鐵龍汽車金融有限公司 北京市 20062 沃爾沃汽車金融（中國）有限公司 北京市 20063 奇瑞徽銀汽車金融有限公司 安徽省 200919 利率尊貸領享計劃”，市場反應立竿見影；上 汽通用汽車金融公司針對凱迪拉克客戶推出的“平衡先享”和“ 0 利率”計劃；福 特金融聯(lián)手長安福特推出的蒙迪歐致勝“半付半貸”金融專案；雷克薩斯推出的零利率金融方案；一汽豐田針對旗下主力車型卡羅拉開展了“零負擔”購車盛惠活動； 東風日產(chǎn)預計在年內(nèi) 聯(lián)合東風日產(chǎn)汽車金融有限公司為全車系購車客戶提供零利息購車貸款； 而寶馬金融每年都會推出春季、夏季特惠方案，凡在規(guī)定時間內(nèi)，在指定經(jīng)銷商處購置指定車型，即享受 “零月供”及“零 利率”等多重優(yōu)惠。 13 家汽車金融公司已成為推動對應廠商銷售的有力武器，這些依附于制造廠商的金融機構(gòu)在積極推動汽車銷售的同時，不斷提高自身盈利能力，鑒于目前國內(nèi)的汽車金融市場還處于起步階段，市場潛力還遠遠沒有被挖掘，市場有效供給很不夠，也正因為如此，國內(nèi)汽車貸款滲透率遠遠低于國際水平，隨著汽車金融業(yè)的持續(xù)拓展，如果將滲透率由現(xiàn)在的 10%提高到國際平均水平的 70%，即使每個參與者只分到一小塊，規(guī)模也會非?？捎^。 另一方面，商業(yè)銀行在監(jiān)管層面和市場認知度方面仍占有優(yōu)勢，即使銀行車貸不放低門檻要求和提高服務效率， 盡管汽車金融行業(yè)發(fā)展迅速，仍在短期內(nèi)不足以撼動商業(yè)銀行在汽車信貸消費的主導地位。首先商業(yè)銀行的資金成本普遍要低于汽車金融公司，這使得汽車金融公司沒有利率方面的優(yōu)勢。其次，汽車金融公司尚不能開設實體分支機構(gòu)，在營銷網(wǎng)點的覆蓋面上輸給銀行。同時，已批準的 13 家汽車金融公司只經(jīng)營對應品牌，銷售范圍相對單一，而銀行的信貸則 20 面向所有國家允許所有汽車類別。 綜上所述，汽車金融公司面對的是一個發(fā)展迅速、潛力巨大的汽車消費信貸市場。汽車金融公司引進了國外成熟的汽車消費信貸融資的管理技術(shù)、先進的業(yè)務經(jīng)營和風險管理經(jīng)驗。同時， 汽車金融公司可以憑借其先天的汽車行業(yè)背景，向消費者提供完整的專業(yè)服務，使消費者可以享受到比以前更專業(yè)的金融服務。 3、 公司成立后的 主要 業(yè)務 、 競爭 優(yōu)勢 及發(fā)展前景 （ 1） 近期的主要業(yè)務 如下。 針對個人消費者 開展汽車信貸業(yè)務 ： 首先利用股東現(xiàn)有的遍布全國的銷售網(wǎng)絡，進行產(chǎn)品服務；而 后逐步聯(lián)合國內(nèi)外有實力的經(jīng)銷商，建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，擴大信貸規(guī)模 。 針對汽車經(jīng)銷商開展貸款業(yè)務 ： 提供汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設備貸款，包括展示廳建設貸款和零配件貸款以及維修設備貸款等 21 圖 ：個人汽車消費信貸的業(yè)務流程： 圖中： 消費者在經(jīng)銷商處選定車型，填寫貸款申請。 經(jīng)銷商將消費者貸款資料通過電腦傳給汽車金融公司。 金融公司通過電腦聯(lián)網(wǎng)向信用調(diào)查機構(gòu)調(diào)取消費者信用資料，進行信用評估 。 金融公司通過經(jīng)銷商貸款核準情況，并授權(quán)經(jīng)銷商同消費者簽訂融資合同。 經(jīng)銷商向政府汽車管理部門登記上牌。金融公司為車輛的抵押權(quán)人， 并顯示在汽車管理部門出具給消費者的車輛所有權(quán)證明書上。 經(jīng)銷商交車給消費者。 金融公司收到經(jīng)銷商的合同文件后，付款給經(jīng)銷商。 消費者按合同內(nèi)容分期付款給金融公司。 金融公司將消費者的付款狀況提供給信用調(diào)查機構(gòu)。 （ 2） 主要 競爭優(yōu)勢 如下。 汽車行業(yè)消費信貸 信息 優(yōu)勢 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，更加 熟悉汽車市場行情， 更加熟悉終端消費者及同行業(yè)經(jīng)銷商客戶的消費及貸款特點， 能夠準確 高效地 對貸款客體做出專業(yè)化的價格評汽車管理部門 汽車金融公司 汽車經(jīng)銷商 用戶 信用調(diào)查機構(gòu) 22 估和風險評估， 同時 在 評估車輛殘值、 處理抵押品 、以及 向保險公司索賠等方面 也 具有 更加 熟練的專業(yè)技巧。 經(jīng)營關(guān)系優(yōu)勢 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，我們的股東經(jīng)營多個品牌的汽車銷售，與多家汽車生產(chǎn)廠家和經(jīng)銷商經(jīng)過長期的合作，形成良好的合作關(guān)系，易于業(yè)務的拓展。 服務優(yōu)勢 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，區(qū)別于商業(yè)銀行汽車信貸業(yè)務只能賺取 借款人借款的 利息收入， 我們 能夠 與 各家 汽車廠商， 各家 經(jīng)銷商、 各家 汽車維修商達成 更廣泛且深入反的 合作協(xié)議，為 汽車銷售、維護修理、舊機動車回購、以舊換新等各個業(yè)務環(huán)節(jié)提供資金服務，拉長了產(chǎn)業(yè)鏈，便于資源整合、業(yè)務創(chuàng)新、靈活操作。 管理優(yōu)勢 作為以整車銷售企業(yè)作為主要出資人的汽車金融公司， 汽車金融公司應用先進成熟的計算機業(yè)務管理系統(tǒng)，汽車金融服務網(wǎng)絡涵蓋了汽車貸款業(yè)務的申請、受理、評審、發(fā)放、貸后管理等各個環(huán)節(jié)，具有高效科學的優(yōu)勢。 23 適應客戶和快速反應能力 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，我們的業(yè)務深深融入到終端消費者及消費機構(gòu)之中， 在 信貸產(chǎn)品的 風險控制、 發(fā)放和貸后管理及 服務等方面， 我們都有一套更加 適應客戶需求 的業(yè)務操作系統(tǒng)， 同時也能 對客戶需求 的變化 作出快速反應。 信貸 客戶選擇優(yōu)勢 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司， 在汽車服務環(huán)節(jié)之中，汽車金融公司對客戶有深入的了解，同時處于第一選擇的地位，先選擇誠信度高的優(yōu)質(zhì)客戶，從而降低逆向選擇的風險，也將在與其他金融機構(gòu)的競爭中處于有利地位。 （ 3） 公司充分利用自己的競爭優(yōu)勢，業(yè)務將有良好的發(fā)展前景。 根據(jù)我國目前汽車消費信貸市場環(huán)境及國內(nèi)信用狀況，設立的汽車金融有限公司首先將在中國銀監(jiān)會許可的范圍內(nèi)開展對經(jīng)銷商的車輛采購貸款和營運設備貸款以及消費者 購車貸款業(yè)務。 對于經(jīng)銷商貸款，擬通過與商業(yè)銀行合作，利用商業(yè)銀行現(xiàn)有的網(wǎng)絡為分布在各地的經(jīng)銷商提供金融服務；對于消費者購車貸款，擬通過與商業(yè)銀行、經(jīng)銷商、中介機構(gòu)合作，設計風險控制完備、操作簡便的流程，對購車者提供金融服務。 24 擬設立的金融公司將根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展狀況和金融市場發(fā)展狀況，合理安排資金來源和期限結(jié)構(gòu)，盡量使資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)匹配，確保公司穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展。 總之，汽車金融業(yè)務市場潛力巨大，公司充分利用自己的競爭優(yōu)勢，業(yè)務 將 有良好的發(fā)展前景。 四 、未來財務預測 本著穩(wěn)健的原則對未來的業(yè)務進行預測 。 公司資產(chǎn)負債情況良好，流動性充足，收益穩(wěn)步提高。各項監(jiān)管指標數(shù)值優(yōu)于監(jiān)管數(shù)值。 25 資產(chǎn)負債表（單位：萬元） 科 目 2012 2013 2014 2015 存放央行及同業(yè)存款 8,554 20,353 43,302 89,754 應收賬款 - - - - 貸款 76,982 183,178 389,719 807,786 投資 - - - - 固定資產(chǎn) 1,500 3,000 4,500 5,000 其他資產(chǎn) 1,035 2,272 268 1,224 資產(chǎn)合計 88,071 208,803 437,790 903,764 融資規(guī)模 35,465 152,728 351,232 813,776 股東存款 10,000 60,000 80,000 125,000 接受保證金 - - - - 發(fā)行金融債券 - - - 100,000 同業(yè)拆借 15,000 45,000 70,000 80,000 金融機構(gòu)借款 10,000 50,000 200,000 500,000 應付賬款 - - - - 其他負債 3,000 3,000 6,000 15,000 負債合計 38,000 158,000 356,000 820,000 實收資本 50,000 50,000 80,000 80,000 資本公積 - - - - 盈余公積 7 80 179 376 未分配利潤 64 723 1,611 3,387 所有者權(quán)益合計 50,071 50,803 81,790 83,764 負債和所有者權(quán)益 合計 88,071 208,803 437,790 903,764 26 損益表（單位：萬元） 科目 2012 2013 2014 2015 營業(yè)收入 5,816 13,840 29,445 61,033 利息收入（車貸放款） 5,774 13,738 29,229 60,584 利息收入（央行及同業(yè)存款） 43 102 217 449 投資收益 0 0 0 0 其他營業(yè)收入 0 0 0 0 營業(yè)支出 5,402 12,008 25,440 52,658 利息支出 1,575 6,825 17,550 44,350 營業(yè)費用 3,750 5,000 7,500 7,500 貸款減值損失 77 183 390 808 其他營業(yè)支出 0 0 0 0 營業(yè)稅金及附加 320 761 1,619 3,357 營業(yè)利潤 95 1,071 2,386 5,018 加：營業(yè)外凈收入 0 0 0 0 利潤總額 95 1,071 2,386 5,018 所得稅 24 268 597 1,255 凈利潤 71 803 1,790 3,764 監(jiān)管指標數(shù)值 監(jiān)管指標 2012年 2013年 2014年 2015 年 資本充足率 8% 65% 28% 21% 10% 流動性 100% 225% 147% 162% 200% 自用固定資產(chǎn)比例 40% 3% 6% 6% 6% 同業(yè)拆借 / 實收資本， % 100% 30% 90% 88% 100% 27 五 、業(yè)務拓展策略及業(yè)務發(fā)展模式 1、 業(yè)務拓展監(jiān)管要求及政策導向 汽車金融公司 業(yè)務拓展要遵守相關(guān)的法律法規(guī) 。 相關(guān)的法律法規(guī)主要 包括：汽車金融公司管理辦法，汽車貸款管理辦法等 。 汽車金融公司管理辦法第 19 條規(guī)定，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，汽車金 融公司可從事下列部分或全部人民幣業(yè)務： （ 1）接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境內(nèi)股東 3 個月（含）以上定期存款； （ 2）接受汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款保證金和承租人汽車租賃保證金； （ 3）經(jīng)批準，發(fā)行金融債券； （ 4）從事同業(yè)拆借； （ 5）向金融機構(gòu)借款； （ 6）提供購車貸款業(yè)務； （ 7）提供汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設備貸款，包括展示廳建設貸款和零配件貸款以及維修設備貸款等； 28 （ 8）提供汽車融資租賃業(yè)務（售后回租業(yè)務除外）； （ 9）向金融機構(gòu)出售或回購汽車貸款應收款和汽車融資租賃應收款業(yè)務； （ 10）辦理租賃汽車殘值變賣及處理業(yè)務； （ 11）從事與購車融資活動相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務； （ 12）經(jīng)批準，從事與汽車金融業(yè)務相關(guān)的金融機構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務； （ 13）經(jīng)中國銀監(jiān)會批準的其他業(yè)務。 2、 公司的 業(yè)務拓展策略 汽車金融產(chǎn)品也需要和其他產(chǎn)品和服務一樣，通過各種營銷傳播手段 ， 使 消費者 了解 產(chǎn)品的特征、優(yōu)勢、辦理程序，達到業(yè)務拓展的目標。 （ 1） 為消費者提供價格更加優(yōu)惠的產(chǎn)品（ 價格策略 ） 在我國，汽車金融服務集中體現(xiàn)在 汽車 貸款上，則汽車金融公司的產(chǎn)品低價，可以理解成車貸低利率。為降低購車門檻，為消費者提供更大的實惠，利息上的成本實際上是由經(jīng)銷商來承擔。低利率政策推出，實際是經(jīng)銷商和金融公司的一種拉動銷售，推動市場的合作。 29 （ 2） 為消費者提供更加具有針對性的服務（ 差異營銷策略 ） 差異化指設計一系列有意義的差異，以便使本公司的產(chǎn)品同競爭者產(chǎn)品相區(qū)別的行動。在產(chǎn)品上實行的差異性戰(zhàn)略，則可通過公司的管理水平、人員素質(zhì)、服務態(tài)度、工作效率、廣告形象等途徑來實現(xiàn)。 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，更要努力挖掘相對于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行汽車信貸產(chǎn)品，和以整車制造商為主要出資人的汽車金融公司汽車信貸產(chǎn)品的差異。 （ 3） 促銷策略 首先以人為本 。 秉承“服務至上、客戶滿意”的原則，以客戶需求為中心，進行人性化營銷，以客戶需求為中心，進行人性化營銷，才能使汽車金融產(chǎn)品銷售更有活力和吸引力。 其次，主動性營銷 。變潛在需求為現(xiàn)實需求，變其他 公司的或者其他品種的汽車金融產(chǎn)品的需求為自己公司的汽車金融產(chǎn)品需求。 第三，關(guān)系營銷。汽車金融產(chǎn)品營銷強調(diào)與員工建立良性的績效機制；與汽車金融產(chǎn)品 消費者 建立長久、良好的關(guān)系；與競爭者建立公平競爭和相互協(xié)作關(guān)系；與各類相關(guān)的中介機構(gòu)建立合作和共同發(fā)展的關(guān)系。 30 （ 4） 營銷渠道 汽車金融市場的營銷渠道主要有以下幾種： 第 一， 間 接營銷渠道。汽車金融服務公司利用 各相關(guān) 經(jīng)銷商的專 職員工 向銷售對象 提供各種汽車金融產(chǎn)品和服務的方式。 第二， 直 接營銷渠道。汽車金融服務公司 采用信函、電話、廣播傳媒、報紙雜志等渠道向客戶直接推銷汽車金融產(chǎn)品，誘發(fā)客戶的購買欲望，促使 其使用電話預約、主動上門的方式 向汽 車金融服務公司購買產(chǎn)品。 第三，網(wǎng)絡營銷渠道。網(wǎng)絡營銷渠道指汽車金融服務公司利用互聯(lián)網(wǎng)和電子商 務 技術(shù)為客戶提供有關(guān)汽車金融產(chǎn)品和服務的價值，實現(xiàn)網(wǎng)上銷售。 3、 未來計劃拓展的業(yè)務內(nèi)容 汽車金融服務公司 首先 穩(wěn)步發(fā)展對經(jīng)銷商及消費者購車貸款業(yè)務，在此基礎之上，在未來 3，向以下業(yè)務拓展： 向消費者提供汽車融資租賃業(yè)務（售后回租業(yè)務除外）； 向金融機構(gòu)出售或回購汽車貸款應收款和汽車融資租賃應收款業(yè)務； 辦理租賃汽車殘值變賣及處理業(yè)務； 從事與購車融資活動相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務； 31 經(jīng)批準，從事與汽車金融業(yè) 務相關(guān)的金融機構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務； 在未來業(yè)務拓展過程中， 一方面 要 積極擴大 業(yè)務 規(guī)模， 另一方面要 遵循審慎性經(jīng)營原則，加強風險控制。 4、 資金籌措 資金密集性和資金使用時間的長期性決定了汽車金融公司對融資有較強的依賴性。融資有多種方式，不同的方式有不同的融資成本和 不同的 風險 。 權(quán)衡融資成本和風險，建立最佳融資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化 是我們的目標 。 按照規(guī)定，汽車金融企業(yè)的資金主要有以下幾個來源： （ 1）接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境內(nèi)股東 3個月（含）以上定期存款； （ 2）接受汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款保證 金和承租人汽車租賃保證金； （ 3）經(jīng)批準，發(fā)行金融債券； （ 4）從事同業(yè)拆借； （ 5）向金融機構(gòu)借款； （ 6）向金融機構(gòu)出售汽車貸款應收款和汽車融資租賃應收款業(yè)務 從企業(yè)經(jīng)營角度看，短期發(fā)展的資金籌措主要依靠：同業(yè)拆 32 借、向金融機構(gòu)借款、經(jīng)銷商和承租人的保證金。中長期發(fā)展的資金主要依靠：股東的定期存款和發(fā)行金融債券。公司 將 通過多種方式保障公司開展業(yè)務的資金來源。 六 、汽車金融公司風險管理 1、 風險監(jiān)管要求 汽車金融公司作為一類金融機構(gòu)，其最基本的業(yè)務活動是對經(jīng)銷商和車輛最終用戶提供信貸支持，在促進 消費，活躍市場、提高資金使用效率的同時，也具有易引發(fā)系統(tǒng)性高風險的特性。另一方面，當期我國的汽車金融公司正處于發(fā)展階段，無論與國外的汽車金融公司，還是與國內(nèi)的銀行業(yè)比較，都具有很強的階段性特點；未來 隨著其規(guī)模的擴張，尤其是隨著汽車貸款業(yè)務的增加，風險監(jiān)控體系將發(fā)揮更加局定性的作用，同時也將面臨更多的挑戰(zhàn)。 我們認識到各有關(guān)部門，尤其銀監(jiān)會對汽車金融公司風險管理與控制的重視和嚴格指導， 將按照中國銀監(jiān)會有關(guān)銀行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)控指引和風險管理指引的要求，建立健全公司治理和內(nèi)部控制制度，建立全面有效的風險管理體系。具 體包括如下方面： 嚴格遵守五大監(jiān)管指標； 建立信用風險資產(chǎn)五級分類； 按規(guī)定編制并及時向中國銀監(jiān)會報送資產(chǎn)負債表、損益表及中國 33 銀監(jiān)會要求的其他報表； 定期進行外部審計； 如有業(yè)務外包需要，嚴格制定相關(guān)的政策和管理制度，并報送中國銀監(jiān)會相應派出機構(gòu)； 加入行業(yè)性自律組織，在中國銀監(jiān)會的指導和監(jiān)督下，相互監(jiān)督，自我約束。 2、 公司的風險管理理念 （ 1） 一致性 汽車金融公司應確保其風險管理目標與業(yè)務發(fā)展目標的一致。風險管理的目標不僅僅是“避免損失”這么簡單，而是“確保公司業(yè)務的健康發(fā)展和股東權(quán)益的持續(xù)提高”。 （ 2） 全面 性 首先應確保風險管理能夠涵蓋汽車金融公司所有業(yè)務和所有環(huán)節(jié)中的一切風險，即所有風險都有專門的、對應的崗位來負責；其次，還應確保風險管理能夠識別汽車金融公司公司面臨的一切風險。例如“風險先行”，對于開展的新產(chǎn)品、新業(yè)務，應確保這些產(chǎn)品、業(yè)務在被引進之前就為其制定出適當?shù)娘L險管理程序和控制方法。 34 （ 3） 系統(tǒng)性 有效的風險管理絕非單一的模型就可實現(xiàn)，它是一個由不同的子系統(tǒng)組成的有機體系。因而，公司風險管理的有效與否，除了取決于風險管理體系本身，在很大程度上還取決于它所包含的各個子系統(tǒng)是否健全和有效運作。 （ 4） 獨立性 要在汽車金融公司內(nèi)部建立起一個職責清晰、權(quán)責明確的風險管理機制。清晰的職責劃分是確保風險管理體系有效運作的前提。 （ 5） 權(quán)威性 公司應確保風險管理部門和風險管理評估監(jiān)督部門具有高度權(quán)威性，盡可不能不受外部因素的干擾，以保持其客觀性和公正性。 （ 6） 互通性 從某種意義上講，風險戰(zhàn)略的出臺在很大程度上依賴于其所能獲得的信息是否充分。而風險戰(zhàn)略能否被正確執(zhí)行則受制于公司內(nèi)部是否有一個充分的信息溝通渠道。如果信息傳達渠道不暢通，執(zhí)行部門很可能會曲解上面的意圖，進而作出與風險戰(zhàn)略背道而馳的行為。對于審計監(jiān)督部門來講，沒有充分 的信息就不能對風險管理部門的成效進行準確評估，很難找出其存在的缺陷和不足。 公司內(nèi)部信息的順暢流通在很大程度上取決于公司的信息系統(tǒng)是否完善。因而，從某種 35 意義上來講，信息系統(tǒng)是有效風險管理的基礎和前提。 （ 7） 分散與集中相統(tǒng)一 為了提高風險管理的效率和水平，不同類型的金融風險應由不同的部門來負責，即風險的分散管理。與此同時，不同的風險管理部門最終都應直接向高層的首席風險官負責，即實現(xiàn)風險的集中管理。風險的分散管理有利于各相關(guān)部門集中力量將各類風險控制好。而風險的集中管理則有利于從整體上把握銀行面臨的全部風險，從 而將風險策略與商業(yè)策略統(tǒng)一起來。 3、 風險管理原則 （ 1） 風險規(guī)避 為保證信貸資產(chǎn)安全，公司主動回避風險較大、難以控制的授信業(yè)務，如經(jīng)銷商主要負責人曾在發(fā)生不良記錄（違約）的企業(yè)擔任領導人；個人曾有違法記錄等。公司堅持審慎的原則開展授信業(yè)務。 （ 2） 風險分散 公司在授信過程中，注意客戶選擇，避免信貸資金的投向過度集中。堅持 對單一借款人的授信余額不超過資本凈額的 15%； ； 對單一集團客戶的授信余額不超過資本凈額的 50%； 對單一股東及其關(guān)聯(lián)方 36 的授信余額不超過該股東在汽車金融公司的出資額 。 （ 3） 風險分擔 公司通過辦理擔保、反 擔保、保險、轉(zhuǎn)讓應收款，將授信風險分擔給第三方。 （ 4） 風險抑制 加強人員培訓，提高員工業(yè)務技能和責任心。對未能履約還款的個人以及因各種原因造成還款能力下降的經(jīng)銷商，在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或采取相應措施（如收回車輛、追加擔保、保全抵押財產(chǎn)等）減少損失 （ 5） 風險補償 嚴格執(zhí)行呆帳準備金制度，按照呆帳準備金的計提辦法足額提取呆帳準備金。 4、 風險管理 制度建設 風控系統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)上垂直設立；業(yè)務上保持獨立；內(nèi)部監(jiān)管上建立嚴格明確的標準；審貸分離，雙人操作；建立風控系統(tǒng)的激勵與約束機制，使其有效地發(fā)揮作用；預先制定各種應 急處理方案； 對公司運營中可能面臨的各種風險做到 充分識別、準確計量、持續(xù)監(jiān)測和適當控制；同時與公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務決策和財務預算等經(jīng)營管理活 37 動進行有機結(jié)合。 七、 汽車金融公司 可能面臨的風險 及對策 1、 信用風險 信用風險是 擬建汽車金融公司 面臨的主要風險，具體包括如下幾類。 （ 1） 授信業(yè)務信用風險 授信是指由發(fā)放、提供信用以及承擔信用風險而形成的信貸資產(chǎn)，主要包括但不限于 汽車消費 貸款、融資租賃等。授信業(yè)務構(gòu)成本公司的主要業(yè)務，授信業(yè)務信用風險也是本公司面臨的最主要信用風險。若受信人不能按協(xié)議履行義務，本公司將面臨損失 的可能。由于存在借款人不能依約償還借款本息的風險， 請偶們將 按人民 銀行 及銀監(jiān)會關(guān)于貸款風險分類管理的規(guī)定，執(zhí)行信貸資產(chǎn)“五級分類”管理，依據(jù)借款人當前經(jīng)營活動特征和違約跡象，判斷借款人按期足額歸還借款本息的可能性并給予相應的風險等級評價。 我們 依照人民 銀行 關(guān)于貸款五級分類和貸款損失準備計提的管理原則，結(jié)合貸款的抵押、質(zhì)押等有效擔保條件，充分考慮貸款的可收回性，對不良貸款充分計提 貸款損失準備。 （ 2） 貸款業(yè)務集中度風險 汽車金融公司的信貸客戶集中汽車經(jīng)銷商、汽車租賃商和購車個 38 人，在擴大信貸規(guī)模時，會形成對一些優(yōu)質(zhì)客戶 貸款投放的集中，容易導致貸款集