我國電子商務(wù)企業(yè)的融資方式與對策分析

1、我國電子商務(wù)企業(yè)的融資方式與對策分析一、引言我國電子商務(wù)已進入大規(guī)模開展、應(yīng)用和運營的階段，無論是B2B電子商務(wù)，還是個人電子商務(wù)B2C、C2C、團購、代購等，新形式、新平臺、新特征均層出不窮。據(jù)中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止到2021 年底，中國電子商務(wù)市場交易規(guī)模達 10.2 萬億元，同比增長 29.9%，中國網(wǎng)購用戶規(guī)模達 3.12 億人，同比增長 26.3%。在十二五規(guī)劃中，電子商務(wù)已被列入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，將是下一階段信息化建立的重心。電子商務(wù)市場在不同方面都展現(xiàn)出極大的增長潛力，電子商務(wù)企業(yè)也由于企業(yè)內(nèi)外因素的限制，在經(jīng)營中經(jīng)常遇到資本運作的困難，資本的缺乏

2、會一直限制電子商務(wù)企業(yè)的開展。二、我國電子商務(wù)企業(yè)的融資現(xiàn)狀和原因一我國電子商務(wù)企業(yè)的融資現(xiàn)狀資金是電子商務(wù)企業(yè)的命脈，某種程度上，當前我國電子商務(wù)的宏大成績就是金融資本驅(qū)動的結(jié)果。2021年中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測到的已披露的中國電子商務(wù)投融資事件共有投融資事件共有 165 起，其中風險投資 152 起，總額逾 26.3 億美元；并購 10 起，金額逾 7億美元；IPO 2 起，募資總額約 1.4 億美元；上市后增股 1 起，募資金額為 1.8 億美元。通過利用電子商務(wù)，中小企業(yè)到達擴大市場，降低本錢，進步經(jīng)營效率的作用，并促進企業(yè)營業(yè)收入提升以及企業(yè)產(chǎn)業(yè)晉級。當前，我國電子商務(wù)企業(yè)由于人工

3、本錢、廣告本錢等水漲船高，市場競爭日趨加劇，使得電子商務(wù)企業(yè)的利潤空間急劇縮小，甚至虧損運營，企業(yè)資金日益緊張，大量企業(yè)裁員、倒閉。中國電子商務(wù)研究中心調(diào)查顯示，2021 年國內(nèi)零售網(wǎng)站普遍虧損，近兩成企業(yè)已經(jīng)倒閉。電子商務(wù)企業(yè)，尤其是中小電子商務(wù)企業(yè)由于規(guī)模小、實力弱，融資需求具有額度小、頻率高、需求急、期限短等特點，很難得到融資支持。當前，只有緩解融資困難，才能推動電子商務(wù)企業(yè)安康開展，幫助其擺脫開展困境。二我國電子商務(wù)企業(yè)融資難的原因1.中小電子商務(wù)企業(yè)融資本錢較高。首先，中小電子商務(wù)企業(yè)與其他大型企業(yè)相比，其事前信息與事后信息會出現(xiàn)信息不對稱的狀況導(dǎo)致的逆向選擇和道德風險，這是中小企業(yè)

4、融資市場交易費用清單上的主要內(nèi)容。信息不對稱可能導(dǎo)致造成中小企業(yè)融資市場的交易障礙。其次，中小電子商務(wù)企業(yè)融資工具使用較多的抵押、質(zhì)押貸款，往往需要企業(yè)額外支付擔保費用等相關(guān)費用，進一步加大中小企業(yè)的融資本錢。2. 融資市場不完善，融資政策不夠。目前，我國電子商務(wù)融資市場并不健全，主要以 PE私募股權(quán)投資 、VC風險投資 、網(wǎng)絡(luò)融資為主，同時有少量的銀行信貸、IPO 上市融資。同時，政府也缺乏針對這一新興、弱勢產(chǎn)業(yè)的融資扶持政策，使得現(xiàn)實中大量電子商務(wù)企業(yè)融資較為緊張。三、我國電子商務(wù)企業(yè)的融資方式根據(jù)不同主體提供的外部融資方式，可分為銀行信貸、創(chuàng)業(yè)板上市及海外上市融資、股權(quán)融資方式、網(wǎng)絡(luò)融資

5、方式。銀行的信貸額度越來越緊，加之中小電子商務(wù)企業(yè)風險性更高等原因，導(dǎo)致融資需求較少的中小電子商務(wù)企業(yè)貸款，很難獲得銀行的貸款支持。相比國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板較高的門檻，逐步有開展相對成熟的電子商務(wù)企業(yè)走出國門，選擇上市條件較低的海外去掛牌上市。股權(quán)融資方式是電子商務(wù)企業(yè)讓出部分企業(yè)股權(quán)，以獲得風險投資 VC 、私募投資 PE 或者產(chǎn)業(yè)投資基金的入股注資形式，這也是當前電子商務(wù)企業(yè)融資的主流形式。2021年中國電子商務(wù)共有風險投資152起，總額逾26.3億美元。網(wǎng)絡(luò)融資是指建立在網(wǎng)絡(luò)提供中介效勞根底上的企業(yè)與銀行或第三方機構(gòu)之間的一種借貸，即通過第三方平臺，將電子商務(wù)企業(yè)與銀行機構(gòu)聯(lián)絡(luò)起來，利用第三方平臺

6、的信譽評價機制來獲得授信的融資方式。網(wǎng)絡(luò)融資效勞將來前景廣闊，但整體市場如今仍處于累積用戶的初級階段，面臨著風險與挑戰(zhàn)，如法律、監(jiān)管方面的制約。四、緩解我國電子商務(wù)企業(yè)融資難的對策首先，政府應(yīng)扶持融資中介機構(gòu)，加大銀行信貸支持。要大力鼓勵淘寶、金銀島、敦煌網(wǎng)等規(guī)模大的 B2B、B2C 電商平臺開發(fā)融資產(chǎn)品，扶持細分行業(yè)的電子商務(wù)交易平臺開展，探究開發(fā)更多融資平臺。要鼓勵政策性銀行開發(fā)相關(guān)貸款業(yè)務(wù)，加大商業(yè)銀行信貸支持。還要探究政策性銀行開發(fā)針對中小型電子商務(wù)企業(yè)的免息、貼息的小額貸款業(yè)務(wù)。其次，大力開展股權(quán)投資，拓寬電商融資來源。VC / PE 等股權(quán)投資是電商企業(yè)早期和成長期的關(guān)鍵融資來源，

7、而我國當前又面臨著民間資本過剩、迫切尋找投資渠道的困境。一方面，應(yīng)鼓勵VC / PE 投資開展。要向天使投資、風險投資和私募股權(quán)投資基金提供所得稅減免優(yōu)惠政策，壯大風險投資主體，完善風險投資的法律法規(guī)。另一方面，要大力開展產(chǎn)業(yè)投資基金。如今已有旅游和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，關(guān)于電子商務(wù)的產(chǎn)業(yè)投資基金還未建立。故要發(fā)揮財政資金四兩撥千斤的杠桿作用，大力吸引民間資本參與，建立不同行業(yè)、類型的電子商務(wù)行業(yè)投資基金，鼓勵向電子商務(wù)企業(yè)提供股權(quán)投資。最后，企業(yè)應(yīng)加強與第三方合作，增強企業(yè)信譽。電子商務(wù)企業(yè)信貸融資目前較為成功的多為第三方參與的網(wǎng)絡(luò)融資形式，如阿里貸款、敦煌 e 貸通等。通過第三方參與，可以挖掘企業(yè)真實信息、互相聯(lián)保，降低銀行等機構(gòu)融資風險，積極參加第三方融資平臺的網(wǎng)絡(luò)融資成為中小電子商務(wù)企業(yè)的明智之舉。為此，電子商務(wù)企業(yè)要基于行業(yè)特征、企業(yè)需要、客戶類型等，積