現(xiàn)金流量表+財務(wù)效力分析+綜合分析

1、工商銀行現(xiàn)金流量表分析2012年一、現(xiàn)金流量表水平分析項目項目2012年年2011年年增減額增減額增減增減（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額客戶存款凈額1365818113508623073220.33同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項凈額同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項凈額142798173462-30664-17.68拆入資金凈額拆入資金凈額5899105708-99809-94.42賣出回購款項凈額賣出回購款項凈額31325121366-90041-74.19向中央銀行借款凈額向中央銀行借款凈額1025499761991.84為交易而持有的投資款項凈額為交易而持

2、有的投資款項凈額1063610636以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債款以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債款項凈額項凈額147651160203-12552-7.84存款證凈額存款證凈額33038-33038-100.00收取的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金收取的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)投資收益融資產(chǎn)投資收益14865669-4183-73.79收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金82412467920114492321.34處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4781950-1472-75.49收到的其他與經(jīng)營活動有

3、關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2387015481838954.19經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計255511024312131238975.102012年工商銀行現(xiàn)金流量表水平分析表年工商銀行現(xiàn)金流量表水平分析表 單位單位:百萬元百萬元客戶貸款及墊款凈額客戶貸款及墊款凈額1010592 1036506 -25914-2.50存放中央銀行款項凈額存放中央銀行款項凈額179741437857-258116-58.95存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項凈額存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項凈額508761950131375160.89拆出資金凈額拆出資金凈額1410061750812349870

4、5.38買入返售款項凈額買入返售款項凈額356531344343092552.75為交易而持有的投資款項凈額為交易而持有的投資款項凈額20475-20475-100.00指定為以公允價值計量且其變動計指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)凈額入當期損益的金融資產(chǎn)凈額80025118555-38530-32.50存款證凈額存款證凈額38803880支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金2532172121754104219.34支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金95483843671111613.78項目項目2012年年2011年年增減

5、額增減額增減增減（%）二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金9652291349324-384095-28.47 分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9141268-354-27.92處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金收回的現(xiàn)金12711278-7-0.55投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計9674141351870-384456-28.44 投資支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金10584901385697-327207-23.61投資合營及聯(lián)營公司所支付的現(xiàn)金投資合營及聯(lián)營公司

6、所支付的現(xiàn)金1910990 取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37233723 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金產(chǎn)支付的現(xiàn)金1870711405730264.02增加在建工程所支付的現(xiàn)金增加在建工程所支付的現(xiàn)金1314511491165414.39投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計10940841408603-1214519-86.22投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-126670-56733-69937123.27三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金吸

7、收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金600315691835.48 發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金2000089500-87500-97.77 發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金964014303-4663-32.60籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計3024103834-73594-70.88 支付債務(wù)證券利息支付債務(wù)證券利息856632125354166.69 取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金328-328-100分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金7091264220669210.42向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)

8、金向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金4169-28-40.58籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計79519678291169017.23籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額-4927936005-85284-236.88四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-4220-8583838-47.63五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動額3533393193373400210.05加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額84830852897131933760.37六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余

9、額120164784830835333941.65 工商銀行工商銀行20122012年經(jīng)營活動、投資活動和年經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動額分別是動額分別是1853.851853.85億元、億元、-699.37-699.37億元億元- -852.84852.84億元億元 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比上年增長經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比上年增長1853.851853.85億元，增長率為億元，增長率為53.25%53.25%。經(jīng)營活動現(xiàn)金。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量比上年增長流入量比上年增長5.10%5.10%，流出量比上年，流出量比上年減少減少2.95%2.9

10、5%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增長。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增長快于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量，致使經(jīng)營活快于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量，致使經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有了增長。經(jīng)營活動現(xiàn)金動現(xiàn)金凈流量有了增長。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增加主要是因為客戶存款凈額流入量的增加主要是因為客戶存款凈額增加了增加了2307.322307.32億元，增長率為億元，增長率為20.33%20.33%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的減少是因為存放經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的減少是因為存放中央銀行款項凈額減少了中央銀行款項凈額減少了2581.162581.16億元，億元，減少率為減少率為58.95%58.95%。 投資活動凈現(xiàn)金流量比上年減少了投資活動凈現(xiàn)金流量比

11、上年減少了699.37699.37億元，主要是因為投資活動億元，主要是因為投資活動的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別減少了的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別減少了3844.563844.56億元、億元、12145.1912145.19億元。致使億元。致使現(xiàn)金流入減少的原因是收回投資收現(xiàn)金流入減少的原因是收回投資收到的現(xiàn)金比上年減少到的現(xiàn)金比上年減少3840.953840.95億元，億元，使現(xiàn)金流出減少的原因是投資支付使現(xiàn)金流出減少的原因是投資支付的現(xiàn)金減少的現(xiàn)金減少3272.073272.07億元億元 籌資活動凈現(xiàn)金流量比上年減少籌資活動凈現(xiàn)金流量比上年減少852.84852.84億元，主要是因為現(xiàn)金流入億元，主

12、要是因為現(xiàn)金流入的減少額比現(xiàn)金流出的增加額要大。的減少額比現(xiàn)金流出的增加額要大。二、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析項目項目20122012年年流入結(jié)構(gòu)流入結(jié)構(gòu)% %流出結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)% %內(nèi)部結(jié)內(nèi)部結(jié)構(gòu)（構(gòu)（% %）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：客戶存款凈額客戶存款凈額1365818136581838.4438.4453.4553.45同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項凈額同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項凈額1427981427984.024.025.595.59拆入資金凈額拆入資金凈額589958990.170.170.230.23賣出回購款項凈額賣出回購款項凈額31325313250.880.

13、881.231.23向中央銀行借款凈額向中央銀行借款凈額102510250.030.030.400.40為交易而持有的投資款項凈額為交易而持有的投資款項凈額10636106360.300.300.420.42以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債款以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債款項凈額項凈額1476511476514.164.165.785.78存款證凈額存款證凈額收取的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金收取的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)投資收益融資產(chǎn)投資收益148614860.040.040.060.06收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金收取的利息、手續(xù)費及傭

14、金的現(xiàn)金82412482412423.2023.2032.2532.25處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金處置抵債資產(chǎn)收到的現(xiàn)金4784780.010.010.020.02收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金23870238700.670.670.930.93經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2555110255511071.9271.92100.00100.002012年工商銀行現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表年工商銀行現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表 單位：百萬元單位：百萬元客戶貸款及墊款凈額客戶貸款及墊款凈額101059231.6349.99存放中央銀行款項凈額存放中央銀行款項凈額179741

15、5.638.89存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項凈額存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項凈額508761.592.52拆出資金凈額拆出資金凈額1410064.416.97買入返售款項凈額買入返售款項凈額356531.121.76為交易而持有的投資款項凈額為交易而持有的投資款項凈額指定為以公允價值計量且其變動計入當期損指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)凈額益的金融資產(chǎn)凈額800252.503.96存款證凈額存款證凈額38800.120.19支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金2532177.9212.53支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9548

16、32.924.72支付的各項稅費支付的各項稅費1001032.134.95支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金710262.223.51經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計202160263.27100.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額533508項目項目2012年年流入結(jié)構(gòu)流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金收回投資收到的現(xiàn)金9652927.1799.77 分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金分配股利及紅利所收到的現(xiàn)金9140.030.09處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他

17、長期資產(chǎn)收處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金回的現(xiàn)金12710.040.13投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計96741427.23100.00 投資支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金105849033.1396.75投資合營及聯(lián)營公司所支付的現(xiàn)金投資合營及聯(lián)營公司所支付的現(xiàn)金1900 取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額取得子公司所支付的現(xiàn)金凈額37230.120.34 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金付的現(xiàn)金187070.591.71增加在建工程所支付的現(xiàn)金增加在建工程所支付的現(xiàn)金131450.411.20投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流

18、出小計109408434.24100.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-126670三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金吸收少數(shù)股東投資所收到的現(xiàn)金6006000.020.021.981.98 發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金20000200000.560.5666.1466.14 發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金發(fā)行其他債務(wù)證券所收到的現(xiàn)金964096400.270.2731.8831.88籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計30240302400.850.85100.00100.00 支付債務(wù)證券利息

19、支付債務(wù)證券利息856685660.270.2710.7710.77 取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金取得少數(shù)股東所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金70912709122.222.2289.1889.18向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金向少數(shù)股東分配股利所支付的現(xiàn)金41410 00.050.05籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計79519795192.492.49100.00100.00籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額-49279-49279現(xiàn)金流入總額現(xiàn)金流入總額35527643552764100.00100.00現(xiàn)金流出總額現(xiàn)金流出總額31

20、952053195205100.00100.00四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-4220-4220五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動額353339353339加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額848308848308六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額12016471201647（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 工商銀行工商銀行2012年現(xiàn)金流入總量為年現(xiàn)金流入總量為35527.64億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量、投資活動現(xiàn)金流入量和籌資活入量、投資活動現(xiàn)金

21、流入量和籌資活動現(xiàn)金流入量所占比重分別為動現(xiàn)金流入量所占比重分別為71.92%、27.23%、0.85%?？梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流?？梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流入量主要是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的。經(jīng)營入量主要是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量中客戶存款凈額所活動的現(xiàn)金流入量中客戶存款凈額所收到的現(xiàn)金，投資活動的現(xiàn)金流入量收到的現(xiàn)金，投資活動的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動的中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動的現(xiàn)金流入量中發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金流入量中發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。分比重。（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 工商銀行工商銀

22、行20122012年現(xiàn)金流出總量為年現(xiàn)金流出總量為31952.0531952.05億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量、投資活動億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量、投資活動現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重分別為分別為63.27%63.27%、34.24%34.24%和和2.49%2.49%。 可見，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流可見，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量所占的比重最大，籌資活動現(xiàn)金流出量出量所占的比重最大，籌資活動現(xiàn)金流出量所占次之。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量中客戶貸所占次之。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量中客戶貸款及墊款凈額占款及墊款凈額占31.63%31.63%

23、，比重最大。投資活，比重最大。投資活動的現(xiàn)金流出量主要用于投資支付的現(xiàn)金占動的現(xiàn)金流出量主要用于投資支付的現(xiàn)金占33.13%33.13%。籌資活動的現(xiàn)金流出量主要用于分?；I資活動的現(xiàn)金流出量主要用于分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金占配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金占2.22%2.22%。 三、現(xiàn)金流量表主要項目分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析項目分析1 1、客戶存款凈額、客戶存款凈額 該項目占流入結(jié)構(gòu)的該項目占流入結(jié)構(gòu)的38.44%，是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源具有是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源具有數(shù)量大、所占比例高的特點，由數(shù)量大、所占比例高的特點，由于工商銀行堅持存款第一的原則于工

24、商銀行堅持存款第一的原則,客戶存款凈額不斷增加，使存款客戶存款凈額不斷增加，使存款數(shù)額不斷增加數(shù)額不斷增加2 2、收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金、收取的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金 該項目反應(yīng)涉及到貸款利息，銀該項目反應(yīng)涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費及傭金等現(xiàn)金的行扣繳的手續(xù)費及傭金等現(xiàn)金的流入，用在利息收入，或者銀行流入，用在利息收入，或者銀行手續(xù)費收入，傭金收入等業(yè)務(wù)上手續(xù)費收入，傭金收入等業(yè)務(wù)上的收入。的收入。 20122012年實現(xiàn)年實現(xiàn)8241.248241.24億元占流入結(jié)億元占流入結(jié)構(gòu)構(gòu)23.2%23.2% 。3 3、客戶貸款及墊款凈額、客戶貸款及墊款凈額 客戶貸款和墊款凈額是由貸

25、款和客戶貸款和墊款凈額是由貸款和墊款總額扣除貸款損失準備金得墊款總額扣除貸款損失準備金得到的到的 該項目是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方該項目是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，具有數(shù)額大、所占比重大的向，具有數(shù)額大、所占比重大的特點。工商銀行特點。工商銀行20122012年客戶貸款年客戶貸款及墊款凈額為及墊款凈額為10105.9210105.92億元占現(xiàn)億元占現(xiàn)金流出總量的比重為金流出總量的比重為31.6331.63%4 4、支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金、支付的利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金 該項目反映涉及到貸款利息，銀行該項目反映涉及到貸款利息，銀行扣繳的手續(xù)費及傭金等現(xiàn)金的流出，扣繳的手續(xù)費及傭金等現(xiàn)金的流出，

26、用在利息指出，或者銀行手續(xù)費支用在利息指出，或者銀行手續(xù)費支出，傭金支出等業(yè)務(wù)上。出，傭金支出等業(yè)務(wù)上。 該項目支付現(xiàn)金該項目支付現(xiàn)金2532.172532.17億元，占億元，占現(xiàn)金流出總量的比重為現(xiàn)金流出總量的比重為7.92%7.92%（二）投資活動現(xiàn)金流量（二）投資活動現(xiàn)金流量項目分析項目分析1 1、收回投資收到的現(xiàn)金、收回投資收到的現(xiàn)金 該項目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收該項目反映銀行出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回出現(xiàn)金等價物以外的交易性金融資回出現(xiàn)金等價物以外的交易性金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以產(chǎn)、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長期債券投資本金而收到的現(xiàn)及收回長期債券投資本金而收到的

27、現(xiàn)金，但長期債權(quán)投資收回的利息除外。金，但長期債權(quán)投資收回的利息除外。此項目不能絕對的追求數(shù)額較大。此項目不能絕對的追求數(shù)額較大。 工商銀行工商銀行20122012年收回投資所收到的現(xiàn)年收回投資所收到的現(xiàn)金為金為965.29965.29億元，占現(xiàn)金流入量比重億元，占現(xiàn)金流入量比重27.17%27.17%2 2、投資支付的現(xiàn)金、投資支付的現(xiàn)金 該項目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價物該項目反映銀行取得的除現(xiàn)金等價物以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支以外的權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費等付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用。此項目表明銀行參與資本附加費用。此項目表明銀行參與資本

28、市場運作、實施股權(quán)及債權(quán)投資能力市場運作、實施股權(quán)及債權(quán)投資能力的強弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略的強弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標是否一致。目標是否一致。 工商銀行工商銀行20122012年因投資支付的現(xiàn)金金年因投資支付的現(xiàn)金金額為額為10584.9010584.90億元，增強了資本市場億元，增強了資本市場的強度的強度。（三）籌資活動現(xiàn)金流量（三）籌資活動現(xiàn)金流量項目分析項目分析1 1、發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金 該項目是指工商銀行發(fā)行償還次序該項目是指工商銀行發(fā)行償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)所收到的現(xiàn)金。般債務(wù)所收到的現(xiàn)金

29、。 工商銀行工商銀行20122012年年發(fā)行次級債券所收發(fā)行次級債券所收到的現(xiàn)金為到的現(xiàn)金為200200億，占現(xiàn)金流入量億，占現(xiàn)金流入量比重為比重為0.56%0.56%。2 2、分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金 該項目是指分配該項目是指分配普通股股東股權(quán)普通股股東股權(quán)中中普通股股東按出資比例分取紅普通股股東按出資比例分取紅利所支付的現(xiàn)金支出利所支付的現(xiàn)金支出 工商銀行工商銀行20122012年年分配普通股股東分配普通股股東股權(quán)所支付的現(xiàn)金為股權(quán)所支付的現(xiàn)金為709.12709.12億元，億元，占現(xiàn)金流出總量的比重占現(xiàn)金流出總量的比重2.22%2.22%（四）匯率變動

30、對現(xiàn)金的（四）匯率變動對現(xiàn)金的影響分析影響分析 企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記帳本位幣時，所采用的是流量折算成記帳本位幣時，所采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額。即期匯率近似的匯率折算的金額。 在編制現(xiàn)金流量表實務(wù)中可通過報表附在編制現(xiàn)金流量表實務(wù)中可通過報表附注中的注中的 “ “現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”與報表中的與報表中的 “ “經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額量凈額

31、”、“投資活投資活 動產(chǎn)生的現(xiàn)金流動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額量凈額”和和“籌資活動產(chǎn)生的籌資活動產(chǎn)生的 現(xiàn)金流現(xiàn)金流量凈額量凈額”三項之和相減，其差額即為三項之和相減，其差額即為 “匯率變動對現(xiàn)金的影響匯率變動對現(xiàn)金的影響 四、現(xiàn)金流量表分析總結(jié) 由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為凈額為5335.085335.08億元；投資活動所億元；投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1266.70-1266.70億億元；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額元；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為為-492.79-492.79億元，說明工商銀行經(jīng)億元，說明工商銀行經(jīng)營狀況良好，應(yīng)該在償還欠欠

32、債務(wù)營狀況良好，應(yīng)該在償還欠欠債務(wù)的同時繼續(xù)投資，但應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)的同時繼續(xù)投資，但應(yīng)密切關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止由于經(jīng)營狀況營狀況的變化，防止由于經(jīng)營狀況惡化而導致財務(wù)狀況惡化。惡化而導致財務(wù)狀況惡化。工商銀行財務(wù)效率分析2012年一、企業(yè)盈利能力分析（一）資本經(jīng)營盈利能力分析（一）資本經(jīng)營盈利能力分析項目項目20122012年年20112011年年差異差異平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)16509543165095431446774514467745平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)104314110431418897488974負債負債16413758164137581451904514519045負債負債/ /平

33、均凈平均凈資產(chǎn)資產(chǎn)15.7315.73163.18163.18-147.45-147.45利息支出利息支出303611303611226816226816負債利息率負債利息率（% %）1.841.841.161.160.680.68利潤總額利潤總額308687308687272311272311息稅前利潤息稅前利潤612298612298499127499127凈利潤凈利潤238691238691208445208445所得稅率（所得稅率（% %）30.9330.9337.8837.88-6.95-6.95總資產(chǎn)報酬總資產(chǎn)報酬率（率（% %）3.713.713.453.450.260.26凈資

34、產(chǎn)收益凈資產(chǎn)收益率（率（% %）22.8822.88234.28234.28-211.4-211.4資本經(jīng)營盈利能力分析表資本經(jīng)營盈利能力分析表 單位：百萬元單位：百萬元 根據(jù)根據(jù)資本經(jīng)營盈利能力因素分析資本經(jīng)營盈利能力因素分析表表的資料對工商銀行的資本經(jīng)營盈的資料對工商銀行的資本經(jīng)營盈利能力進行利能力進行分析如下分析如下 分析對象分析對象=22.88%-234.28%=-211.4%連環(huán)替代分析連環(huán)替代分析： 2011年：年：【3.45%+（3.45%-1.16%）163.18】（1-37.88%）=234.27% 第一次替代（總資產(chǎn)報酬率）：第一次替代（總資產(chǎn)報酬率）：【3.71%+(3.

35、71%-1.16%)163.18】（1-37.88%）=260.79% 第二次替代（負債利息率）：第二次替代（負債利息率）：【3.71%+(3.71%-1.84%)163.18】（1-37.88%）=191.86% 第三次替代（杠桿比率）第三次替代（杠桿比率） ：【3.71%+(3.71%-1.84%)15.73】（1-37.88%）=20.58% 2012年：年： 【3.71%+(3.71%-1.84%)15.73】（1-30.93%）=22.88% 總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：總資產(chǎn)報酬率變動的影響為： 260.79% - 234.27% =+26.52% 利息率變動的影響為：利息率變動的影

36、響為： 191.86 %- 260.79 %=-68.93% 資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：資本結(jié)構(gòu)變動的影響為： 20.58 %- 191.86 %=-171.28% 稅率變動的影響為：稅率變動的影響為： 22.88 %- 20.58 %=+2.3%由此可見由此可見，工商銀行，工商銀行20122012年凈資產(chǎn)收益年凈資產(chǎn)收益率比率比20112011年凈資產(chǎn)收益率減少了年凈資產(chǎn)收益率減少了211.4%211.4%，主要是由于資本結(jié)構(gòu)變動降低引起的，資主要是由于資本結(jié)構(gòu)變動降低引起的，資本結(jié)構(gòu)變動占了本結(jié)構(gòu)變動占了171.28%171.28%；其次，企業(yè)負；其次，企業(yè)負債籌資成本上升對凈資產(chǎn)收益率也帶來

37、了債籌資成本上升對凈資產(chǎn)收益率也帶來了負面的影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低了負面的影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低了68.93%68.93%；總資產(chǎn)報酬率變動和稅率變動對；總資產(chǎn)報酬率變動和稅率變動對凈資產(chǎn)收益率的上升做出了貢獻，分別使凈資產(chǎn)收益率的上升做出了貢獻，分別使凈資產(chǎn)收益率上升了凈資產(chǎn)收益率上升了26.52%26.52%和和2.3%2.3%。（二）資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析（二）資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析項目項目20122012年年20112011年年差異差異營業(yè)收入營業(yè)收入536945536945475214475214利潤總額利潤總額308687308687272311272311利息支出利息支出

38、303611303611226816226816息稅前利潤息稅前利潤612298612298499127499127平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)16509542.516509542.51446774514467745總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率% %3.253.253.293.29-0.04-0.04銷售息稅前利潤率銷售息稅前利潤率% %114.03114.03105.03105.039.009.00總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率% %3.713.713.453.450.260.26資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析表資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析表 單位：百萬元單位：百萬元根據(jù)根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析表資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析表的的資料

39、，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資料，可分析確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤率變動對總資產(chǎn)報銷售息稅前利潤率變動對總資產(chǎn)報酬率的影響。酬率的影響。 分析對象分析對象=3.71%-3.45%=0.26%=3.71%-3.45%=0.26% 因素分析：因素分析：（1 1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響 = =（3.25%-3.29%)3.25%-3.29%)105.03%=-0.04%105.03%=-0.04%（2 2）銷售息稅前利潤率的影響）銷售息稅前利潤率的影響 = =（114.03%-105.03%114.03%-105.03%）3.25%=0.29%3.25%=0.29%分析結(jié)

40、果表明分析結(jié)果表明，工商銀行，工商銀行20122012年全部年全部資產(chǎn)報酬率比資產(chǎn)報酬率比20112011年提高了年提高了0.26%0.26%，是由，是由于銷售息稅前利潤率提高的影響，它使總于銷售息稅前利潤率提高的影響，它使總資產(chǎn)報酬率提高了資產(chǎn)報酬率提高了0.29%0.29%；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低卻使總資產(chǎn)報酬率降低了率降低卻使總資產(chǎn)報酬率降低了0.04%0.04%，否則，總資產(chǎn)報酬率會有更大提高。由此否則，總資產(chǎn)報酬率會有更大提高。由此可見，要提高企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率，增強可見，要提高企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率，增強企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資企業(yè)的盈利能力，就要從提高企業(yè)的總資

41、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤率兩方面努力。產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤率兩方面努力。二、企業(yè)營運能力分析（一）總資產(chǎn)營運能力分析（一）總資產(chǎn)營運能力分析項目項目20122012年年20112011年年差異差異營業(yè)收入（銷售凈額）營業(yè)收入（銷售凈額）（百萬）（百萬）536945536945475214475214489421489421總資產(chǎn)平均余額（百萬）總資產(chǎn)平均余額（百萬）16509542.516509542.514467745144677452041797.52041797.5流動資產(chǎn)平均余額（百萬）流動資產(chǎn)平均余額（百萬）12311649.512311649.510423127.5104231

42、27.518885221888522總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.030.030.030.030 0流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.040.040.050.05-0.01-0.01流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率（% %）74.5774.5772.0472.042.532.53總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表 單位：百萬元單位：百萬元 （1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降，會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降速度下降：（0.04-0.05）72.05%=-0.007（次）（次） （2）流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率提高，會使總資產(chǎn)）流動資產(chǎn)

43、占總資產(chǎn)比率提高，會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速周轉(zhuǎn)加速：0.04（74.57%-72.04%）=0.001（次）（次）根據(jù)根據(jù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資料表可知，工商可知，工商銀行銀行20122012年與年與20112011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，其次數(shù)影響因素由以下兩方面構(gòu)成其次數(shù)影響因素由以下兩方面構(gòu)成計算結(jié)果表明計算結(jié)果表明，工商銀行，工商銀行20122012年年與與20112011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，是年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，是由于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動資產(chǎn)由于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率都沒有明顯的下降與占總資產(chǎn)比率都沒有明顯的下降與提高，所以使得提

44、高，所以使得20122012年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)照比次數(shù)照比20112011年沒有明顯變化。年沒有明顯變化。（二）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析（二）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析項目項目20122012年年20112011年年營業(yè)收入（產(chǎn)品銷營業(yè)收入（產(chǎn)品銷售凈額）（百售凈額）（百萬）萬）536945536945475214475214流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額（百萬）（百萬）12311649.512311649.510423127.510423127.5營業(yè)支出（產(chǎn)品銷營業(yè)支出（產(chǎn)品銷售收本）（百售收本）（百萬）萬）229487229487204214204214流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次

45、）（次）0.040.040.050.05流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率（次）率（次）0.020.020.020.02成本收入率（成本收入率（% %）233.98233.98232.70232.70流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 單位：百萬元單位：百萬元根據(jù)根據(jù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 ，對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作出如下分析對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率作出如下分析： 分析對象分析對象=0.0436-0.0456=-0.002=0.0436-0.0456=-0.002（次）（次） 因素分析：因素分析： 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響= =（0.0186-0.01960.

46、0186-0.0196）232.70%=-0.002232.70%=-0.002（次）（次） 成本收益率的影響成本收益率的影響=0.0186=0.0186（233.98%-232.70%233.98%-232.70%）=0.0002=0.0002（次）（次）計算結(jié)果表明計算結(jié)果表明，20122012年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度下降主要是流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響。度下降主要是流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響。三、企業(yè)償債能力分析（一）短期償債能力分析1 1、短期償債能力靜態(tài)分析、短期償債能力靜態(tài)分析（1 1）營運資本計算分析）營運資本計算分析： 期初營運資本期初營運資本=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-流動負債

47、流動負債=11392253-14119744=-2727491 期末營運資本期末營運資本=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-流動負債流動負債=13231046-15832799=-2601753 工商銀行期初、期末流動資產(chǎn)抵補流動負工商銀行期初、期末流動資產(chǎn)抵補流動負債后均為負，從營運資本角度看，說明銀債后均為負，從營運資本角度看，說明銀行不具有一定的短期償債能力行不具有一定的短期償債能力（2 2）流動比率的計算與分析）流動比率的計算與分析： 期初流動比率期初流動比率= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /流動負債流動負債=11392253/14119744=0.81=11392253/14119744=0.81 期末流

48、動比率期末流動比率= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /流動負債流動負債=13231046/15832799=0.84=13231046/15832799=0.84 一般認為一般認為，流動比率指標應(yīng)達到，流動比率指標應(yīng)達到2:12:1以以上。商銀行期初流動比率為上。商銀行期初流動比率為0.810.81，表示，表示短期償債能力具有一定的壓力，但這種短期償債能力具有一定的壓力，但這種現(xiàn)象在期末稍微緩解，流動比例相比期現(xiàn)象在期末稍微緩解，流動比例相比期初有所上升。按照經(jīng)驗標準來判斷，工初有所上升。按照經(jīng)驗標準來判斷，工商銀行無論期初還是期末，流動比率都商銀行無論期初還是期末，流動比率都低于低于2:12:1的水

49、平，表明工商銀行的償債能的水平，表明工商銀行的償債能力較弱。力較弱。（3 3）速動比率的計算與分析：）速動比率的計算與分析： 速動比率速動比率= =速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/ /流動負債流動負債= =（流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)- -存貨）存貨）/ /流動負債流動負債 因為銀行沒有存貨，所以銀行的速動比率因為銀行沒有存貨，所以銀行的速動比率= =流流動比率，即動比率，即 期初速動比率期初速動比率=11392253/14119744=0.81=11392253/14119744=0.81 期末速動比率期末速動比率=13231046/15832799=0.84=13231046/15832799=0.84 從計算

50、結(jié)果可以看出，工商銀行期末短期償從計算結(jié)果可以看出，工商銀行期末短期償債能力高于期初債能力高于期初, ,期末較期初有較強的償債能期末較期初有較強的償債能力。力。（4 4）現(xiàn)金比率的計算與分析：）現(xiàn)金比率的計算與分析： 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率= =（貨幣資金（貨幣資金+ +有價證券）有價證券）/ /流動流動負債負債 現(xiàn)金比率可以準確的反映企業(yè)的直接償付現(xiàn)金比率可以準確的反映企業(yè)的直接償付能力，當企業(yè)面臨支付工資日貨大宗進貨能力，當企業(yè)面臨支付工資日貨大宗進貨日等需要大量現(xiàn)金時，這一指標更能顯示日等需要大量現(xiàn)金時，這一指標更能顯示出其重要作用出其重要作用2 2、短期償債能力的動態(tài)分析、短期償債能力的動態(tài)

51、分析（1 1）現(xiàn)金流量比率的計算與分析：）現(xiàn)金流量比率的計算與分析： 現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率= =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/ /平平均流動負債均流動負債 =533508/=533508/（15832799+1411974415832799+14119744）2=0.042=0.04 計算結(jié)果表明，工商銀行本期現(xiàn)金流量比計算結(jié)果表明，工商銀行本期現(xiàn)金流量比率僅為率僅為0.040.04，說明依靠生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生，說明依靠生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足不了償債的需求，銀行必須以的現(xiàn)金滿足不了償債的需求，銀行必須以其他方式取得現(xiàn)金，才能保證債務(wù)的及時其他方式取得現(xiàn)金，才能保證債務(wù)的及時清

52、償。清償。（2 2）近期支付能力系數(shù)的計算與分析：）近期支付能力系數(shù)的計算與分析： 近期支付能力系數(shù)近期支付能力系數(shù)= =近期內(nèi)能夠用來支付的近期內(nèi)能夠用來支付的資金資金/ /近期內(nèi)需要支付的各種款項近期內(nèi)需要支付的各種款項100%100% 近期支付能力系數(shù)應(yīng)等于或大于近期支付能力系數(shù)應(yīng)等于或大于100%100%，且，且越高說明近期支付的能力越強。如果小于越高說明近期支付的能力越強。如果小于100%100%，則說明支付能力不足，應(yīng)采取積極，則說明支付能力不足，應(yīng)采取積極有效的措施，從各種渠道籌集資金，以便有效的措施，從各種渠道籌集資金，以便按期清償債務(wù)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的按期清償債務(wù)，保證

53、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。正常進行。（3 3）速動資產(chǎn)夠用天數(shù)的計算與分析：）速動資產(chǎn)夠用天數(shù)的計算與分析： 速動資產(chǎn)夠用天數(shù)速動資產(chǎn)夠用天數(shù)= =速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/ /預計每天營預計每天營業(yè)所需要的現(xiàn)金支出業(yè)所需要的現(xiàn)金支出 如果速動資產(chǎn)較多，而每天營業(yè)所需現(xiàn)金如果速動資產(chǎn)較多，而每天營業(yè)所需現(xiàn)金開支較少，速動資產(chǎn)夠用天數(shù)就多；反之，開支較少，速動資產(chǎn)夠用天數(shù)就多；反之，速動資產(chǎn)夠用天數(shù)就少。速動資產(chǎn)夠用天速動資產(chǎn)夠用天數(shù)就少。速動資產(chǎn)夠用天數(shù)少，表示償債能力低。數(shù)少，表示償債能力低。（4 4）現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計算與分析：）現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計算與分析： 現(xiàn)金到期債務(wù)比率現(xiàn)金到期債務(wù)比率

54、= =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額凈額/ /本期到期的債務(wù)本期到期的債務(wù) 當該指標等于或大于當該指標等于或大于1 1時，表示有足夠的時，表示有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還當期的短期債務(wù)，當該指標小于當期的短期債務(wù)，當該指標小于1 1時，表時，表示生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還示生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還當期到期的債務(wù)，必須采取其他措施才當期到期的債務(wù)，必須采取其他措施才能滿足企業(yè)當期償還到期債務(wù)的需要。能滿足企業(yè)當期償還到期債務(wù)的需要。3 3、短期償債能力的行業(yè)分析、短期償債能力的行業(yè)分析（1 1）同行業(yè)公司流動比率比較分析）同行業(yè)

55、公司流動比率比較分析總資產(chǎn)規(guī)總資產(chǎn)規(guī)模模凈資產(chǎn)規(guī)凈資產(chǎn)規(guī)模模流動比率流動比率工商銀行工商銀行1754221717542217112845911284590.840.84中國銀行中國銀行12680615126806158615428615420.890.89中信銀行中信銀行295993929599392030862030860.940.94建設(shè)銀行建設(shè)銀行13972828139728289496099496090.860.86農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行13244342132443427513547513540.840.84由表可以看出，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行流由表可以看出，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行流動比率最低，中信

56、銀行流動比率最高動比率最低，中信銀行流動比率最高（2 2）同行業(yè)公司速動比率比較分析）同行業(yè)公司速動比率比較分析因為銀行均沒有存貨，所以速動因為銀行均沒有存貨，所以速動比率與流動比率相同比率與流動比率相同（二）長期償債能力分析1 1、資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力影響的分析、資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力影響的分析（1 1）資產(chǎn)負債率的計算與分析）資產(chǎn)負債率的計算與分析 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 （負債總額（負債總額總資產(chǎn)）總資產(chǎn)）100%100% 20122012年資產(chǎn)負債率年資產(chǎn)負債率 （16413758164137581754221717542217）100%100%93.57%93.57% 該指標越大，說

57、明企業(yè)的債務(wù)負擔越重；該指標越大，說明企業(yè)的債務(wù)負擔越重；反之，說明企業(yè)的債務(wù)負擔越輕。對債權(quán)反之，說明企業(yè)的債務(wù)負擔越輕。對債權(quán)人來說，該比率越低越好，因為企業(yè)的債人來說，該比率越低越好，因為企業(yè)的債務(wù)負擔越輕，其總體償債能力越強，債權(quán)務(wù)負擔越輕，其總體償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高。人權(quán)益的保證程度越高。 對于企業(yè)來說希望該指標大些，雖然這樣對于企業(yè)來說希望該指標大些，雖然這樣會使企業(yè)債務(wù)負擔加重，但企業(yè)也可以通會使企業(yè)債務(wù)負擔加重，但企業(yè)也可以通過擴大舉債規(guī)模獲得較多的財務(wù)杠桿利益。過擴大舉債規(guī)模獲得較多的財務(wù)杠桿利益。 如果這一比率超過如果這一比率超過100%100%，則表明企

58、業(yè)已資，則表明企業(yè)已資不抵債，視為達到破產(chǎn)的警戒線。不抵債，視為達到破產(chǎn)的警戒線。 20122012年期初資產(chǎn)負債率年期初資產(chǎn)負債率（14519045145190451547686815476868）100%100%93.81%93.81% 20122012年期末資產(chǎn)負債率年期末資產(chǎn)負債率（16413758164137581754221717542217）100%100%93.57%93.57% 通過比較可知，工商銀行資產(chǎn)負債率下降通過比較可知，工商銀行資產(chǎn)負債率下降了了0.24%0.24%，表明工商銀行負擔略有減少，但，表明工商銀行負擔略有減少，但這一比率相對較高，無論是工商銀行本身，這一比

59、率相對較高，無論是工商銀行本身，還是投資者或債權(quán)人，雖然可以接受，但還是投資者或債權(quán)人，雖然可以接受，但長期償債能力風險較大。長期償債能力風險較大。 （ 2 2）股東權(quán)益比率的計算與分析）股東權(quán)益比率的計算與分析 股東權(quán)益比率（股東權(quán)益股東權(quán)益比率（股東權(quán)益總資產(chǎn)）總資產(chǎn)）100%100% 20122012年股東權(quán)益比率（年股東權(quán)益比率（112845911284591754221717542217）100%100%6.43%6.43% 股東權(quán)益比率表示長期償債能力保證程度的重要股東權(quán)益比率表示長期償債能力保證程度的重要指標，該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)中由投資人投指標，該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)中由

60、投資人投資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的保證越大。該資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的保證越大。該指標越低，說明債權(quán)人利益的保障程度越低。指標越低，說明債權(quán)人利益的保障程度越低。 業(yè)主權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)業(yè)主權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)股東權(quán)益股東權(quán)益 20122012年業(yè)主權(quán)益乘數(shù)年業(yè)主權(quán)益乘數(shù)1754221717542217112845911284591554.53%1554.53% 工商銀行業(yè)主權(quán)益乘數(shù)較大，這說明了工商銀行工商銀行業(yè)主權(quán)益乘數(shù)較大，這說明了工商銀行對負債經(jīng)營利用得充足，且財務(wù)風險也較大。對負債經(jīng)營利用得充足，且財務(wù)風險也較大。（3 3）產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負債率）的計）產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負債率）的計