企業(yè)盈利能力分析1

1、第八章 企業(yè)盈利能力分析 復(fù)習(xí)思考題 1.闡述資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。2.為什么說(shuō)凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標(biāo)？3.分別闡述商品經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。4.為什么總資產(chǎn)報(bào)酬率的分子為息稅前利潤(rùn)？是否可用其他指標(biāo)做分子？5.商品經(jīng)營(yíng)盈利能力計(jì)算時(shí)應(yīng)注意哪些問(wèn)題？6.闡述資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力與資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的關(guān)系。7.闡述全部成本費(fèi)用總利潤(rùn)率同營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率的分析不同之處。8.上市公司盈利能力指標(biāo)與一般企業(yè)的盈利能力指標(biāo)的關(guān)系。9.反映商品經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)可分為幾類(lèi)？具體包括哪些內(nèi)容？10.從企業(yè)經(jīng)理人員的角度闡述企業(yè)盈利能力分析的目的。11.闡述盈利能力分析的內(nèi)容。12.影

2、響資本經(jīng)營(yíng)盈利能力的因素有哪些？13.為什么計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)時(shí)包括利息支出？14.闡述影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素。 練習(xí)題 一、單項(xiàng)選擇題 1.總資產(chǎn)報(bào)酬率是指（ ）與平均總資產(chǎn)之間的比率。A.利潤(rùn)總額 B.息稅前利潤(rùn)C(jī).凈利潤(rùn) D.息前利潤(rùn)2.（ ）是反映盈利能力的核心指標(biāo)。A.總資產(chǎn)報(bào)酬率 B.股利發(fā)放率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.凈資產(chǎn)收益率3.（ ）指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率越好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.存貨周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報(bào)酬率 D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.股利發(fā)放率的計(jì)算公式是( )。A.每股股利/每股市價(jià) B.每股股利/每股收益C.每股股利/每股賬面價(jià)值

3、D.每股股利/每股金額5.在企業(yè)各收入利潤(rùn)率中，（ ）通常是其他利潤(rùn)率的基礎(chǔ)。A.產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)率 B.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率C.總收入利潤(rùn)率 D.銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率6.上市公司盈利能力分析與一般企業(yè)盈利能力分析的區(qū)別關(guān)鍵在于（ ）。A.利潤(rùn)水平 B.股東權(quán)益C.股利發(fā)放 D.股票價(jià)格7.商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析是利用（ ）資料進(jìn)行分析。A.資產(chǎn)負(fù)債表 B.現(xiàn)金流量表C.利潤(rùn)表 D.利潤(rùn)分配表8.反映商品經(jīng)營(yíng)盈利能力的指標(biāo)可分為兩類(lèi)，一類(lèi)統(tǒng)稱(chēng)收入利潤(rùn)率；另一類(lèi)統(tǒng)稱(chēng)（ ）。A.成本利潤(rùn)率 B.銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率C.營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率 D.全部成本費(fèi)用利潤(rùn)率9.（ ）是指股東權(quán)益總額減去優(yōu)先股權(quán)益后的余額與發(fā)行在外的普通

4、股平均股數(shù)的比值。A.每股收益 B.每股股利C.每股金額 D.每股賬面價(jià)值10.每股收益主要取決于每股賬面價(jià)值和（ ）兩個(gè)因素。A.凈利潤(rùn) B.普通股權(quán)益報(bào)酬率C.優(yōu)先股股息 D.普通股股數(shù)11.（ ）是普通股股利與每股收益的比值，反映普通股股東從每股的全部獲利中分到多少。A.每股收益 B.普通股權(quán)益報(bào)酬率C.市盈率 D.股利發(fā)放率 二、多項(xiàng)選擇題 1.影響凈資產(chǎn)收益率的因素主要有（ ）。A.總資產(chǎn)報(bào)酬率 B.負(fù)債利息率C.企業(yè)資本結(jié)構(gòu) D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.所得稅率2.反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有( )。A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn) B.利息保障倍數(shù)C.凈資產(chǎn)收益率 D.成本利潤(rùn)率 E.凈利潤(rùn)3.影響總資產(chǎn)報(bào)酬率

5、的因素有( )。A.資本結(jié)構(gòu) B.銷(xiāo)售利潤(rùn)率C.產(chǎn)品成本 D.銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率E.總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率4.反映商品經(jīng)營(yíng)能力的指標(biāo)有（ ）。A.銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率 B.總資產(chǎn)報(bào)酬率C.普通股權(quán)益報(bào)酬率 D.凈資產(chǎn)收益率E.銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率5.反映上市公司盈利能力的指標(biāo)有( )。A.每股收益 B.普通股權(quán)益報(bào)酬率C.股利發(fā)放率 D.總資產(chǎn)報(bào)酬率E.價(jià)格與收益比率6.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力受（ ）的影響。A.資本經(jīng)營(yíng)盈利能力 B.商品經(jīng)營(yíng)盈利能力C.資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率 D.產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)盈利能力E.資本運(yùn)營(yíng)效率7.反映收入利潤(rùn)率的指標(biāo)主要有（ ）等。A.產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)率 B.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率C.總收入利潤(rùn)率 D.銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率E.銷(xiāo)售

6、息稅前利潤(rùn)率8.反映成本利潤(rùn)率的指標(biāo)主要有( )等。A.銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率 B.營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率C.全部成本費(fèi)用利潤(rùn)率 D.成本費(fèi)用利潤(rùn)率E.營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率9.營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用總額包括（ ）。A.產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 B.期間費(fèi)用C.管理費(fèi)用 D.財(cái)務(wù)費(fèi)用E.營(yíng)業(yè)費(fèi)用10.影響銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率的因素主要有（ ）。A.稅率 B.單位產(chǎn)品銷(xiāo)售成本C.單價(jià) D.銷(xiāo)售量E.品種構(gòu)成11.普通股權(quán)益報(bào)酬率的變化受（ ）因素的影響。A.普通股股息 B.凈利潤(rùn)C(jī).優(yōu)先股股息 D.普通股權(quán)益平均額E.普通股股數(shù)12.（ ）是企業(yè)發(fā)放每股股利與股票市場(chǎng)價(jià)格之比。A.股利發(fā)放率 B.股利報(bào)償率C.價(jià)格與收益比率 D.股利與市價(jià)比

7、率E.市盈率 三、判斷題 1.資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析主要對(duì)全部資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 （ ）2.對(duì)企業(yè)盈利能力的分析主要指對(duì)利潤(rùn)額的分析。 （ ）3.從會(huì)計(jì)學(xué)角度看，資本的內(nèi)涵與我們通常所說(shuō)的資產(chǎn)的內(nèi)涵是基本相同的，它側(cè)重于揭示企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源，而不考慮這些資源的來(lái)源特征。 （ ）4.總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。 （ ）5.當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率高于負(fù)債利息率時(shí)，提高負(fù)債與所有者權(quán)益之比，將使凈資產(chǎn)收益率提高。 （ ）6.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、商品經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)都服從于資本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 （ ）7.資本經(jīng)營(yíng)的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。 （ ） 8.凈資產(chǎn)收

8、益率是反映盈利能力的核心指標(biāo)。 （ ）9.收入利潤(rùn)率是綜合反映企業(yè)成本效益的重要指標(biāo)。 （ ）10.企業(yè)盈利能力的高低與利潤(rùn)的高低成正比。 （ ）11.影響銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率的因素與影響銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率的因素是相同的。 （ ）12.稅率變動(dòng)對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)沒(méi)有影響。 （ ）13.價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售收入的影響額與對(duì)利潤(rùn)的影響額總是相同。 （ ）14.普通股權(quán)益報(bào)酬率與凈資產(chǎn)收益率是相同的。 （ ）15.價(jià)格與收益比越高，說(shuō)明企業(yè)盈利能力越好。 （ ） 四、計(jì)算題 1.收入利潤(rùn)率和成本利潤(rùn)率分析 某公司2001年度、2002年度有關(guān)經(jīng)營(yíng)成果資料如下表： 利潤(rùn)表 單位：千元項(xiàng)目2001年度2002年度一、 主營(yíng)

9、業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 其中：其他業(yè)務(wù)收入減：存貨跌價(jià)損失營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用其中：利息支出三、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額減：所得稅五、凈利潤(rùn) 134 568 67 986 28 450 38 132 2 257 3 550 1 009 2 040 4 700 4 654 6 894 27 986 10 3118 5213 200 4 522 45 496 15 014 30 482 368 321 156 989 75 588 135 744 5 365 7 085 2 080 3 002 9 9

10、80 8 620 10 112 117 427 23 455 9 844 4 6886 211 149 203 49 237 99 966要求：（1）根據(jù)上述資料，計(jì)算2001、2002兩個(gè)年度的收入利潤(rùn)率指標(biāo)及其變動(dòng)情況。（2）根據(jù)上述資料，計(jì)算2001、2002兩個(gè)年度的成本利潤(rùn)率指標(biāo)及其變動(dòng)情況。 2.資本經(jīng)營(yíng)能力分析 根據(jù)某公司2001、2002兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及其附表資料以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注，給出以下分析數(shù)據(jù)： 單位：千元項(xiàng)目2001年2002年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤(rùn)總額8211 689所得稅率33%30%要求

11、：用連環(huán)替代法計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)資本經(jīng)營(yíng)能力的影響程度。 五、業(yè)務(wù)題 1.股份公司盈利能力分析某公司2001年度、2002年度有關(guān)資料如下表： 單位：元項(xiàng)目2001年2002年凈利潤(rùn)200 000250 000優(yōu)先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利實(shí)發(fā)數(shù)120 000180 000普通股權(quán)益平均額1 600 0001 800 000發(fā)行在外的普通股平均數(shù)（股）800 0001 000 000每股市價(jià)44.5要求：（1）根據(jù)所給資料計(jì)算該公司2002年度每股收益、普通股權(quán)益報(bào)酬率、股利發(fā)放率和價(jià)格與收益比率等指標(biāo)。（2）用差額分析法對(duì)普通股權(quán)益報(bào)酬率進(jìn)行

12、分析。 2.成本利潤(rùn)率分析某企業(yè)2001年和2002年的主要產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)明細(xì)表如下表：產(chǎn)品名稱(chēng)銷(xiāo)售數(shù)量銷(xiāo)售單價(jià)單位銷(xiāo)售成本單位銷(xiāo)售利潤(rùn)20012002200120022001200220012002A2001901201209390 B195205150145130120 C5050 300300240250 合計(jì)- 要求：（1）根據(jù)所給資料填表；（2）確定品種結(jié)構(gòu)、價(jià)格、單位成本變動(dòng)對(duì)銷(xiāo)售成本利潤(rùn)率的影響；（3）對(duì)企業(yè)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。 六、典型案例 2002年底A公司擁有B公司20%有表決權(quán)資本的控制權(quán)，2003年A公司有意對(duì)B公司繼續(xù)投資。A公司認(rèn)為B公司的盈利能力比財(cái)務(wù)狀況、營(yíng)

13、運(yùn)能力更重要，他們希望通過(guò)投資獲得更多的利潤(rùn)。因此，A公司搜集了B公司的有關(guān)資料。資料1： 利潤(rùn)表 單位：千元項(xiàng)目2001年度2002年度五、 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加六、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：存貨跌價(jià)損失營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用七、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出八、 利潤(rùn)總額減：所得稅五、凈利潤(rùn)1 200 0001 050 0008 000 142 0002 0001 0002 000 12 0004 000 125 000 8 000 200 18 000 115 200 38 016 77 1841 500 0001 100 00015 000 385 0005 0002 0003 000 15 0001 000 371 000 30 0001006 000 395 100 130 383 264 717 資料2：財(cái)務(wù)費(fèi)用表 單位：千元項(xiàng) 目2002年2001年利息支出 5 0008 000減：利息收入 2 89310 039匯兌損失 3 108 3 809減：匯兌收益 1 320