滬深300指數(shù)期貨仿真交易有關(guān)問題

1、股指期貨仿真交易內(nèi)容提要概述期貨交易與股票交易的不同點1開戶環(huán)節(jié)2交易環(huán)節(jié)3結(jié)算環(huán)節(jié)42股指期貨與股票相比的不同點 股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者來說尤為重要： 1、期貨合約有到期日，不能無限期持有。 2、期貨合約是保證金交易，每天結(jié)算 3、期貨合約可以賣空3開戶環(huán)節(jié)4仿真交易期間的開戶為了簡化客戶操作，提高開戶效率，目前只需要客戶填寫“開戶登記表”，并發(fā)送到期貨籌備組信箱。收到登記表后，籌備組向交易所提交開戶申請，申請交易編碼申請成功后，在交易系統(tǒng)中為客戶開立資金賬號，并設(shè)置客戶的交易編碼。將客戶的資金賬號和密碼反饋給分支機構(gòu)管理員。（問題有：1.登記表填寫不完整

2、2.編碼申請延時 3.指定下單人）5交易編碼的概念 交易所實行交易編碼備案制度。交易編碼是指會員和投資者進行期貨交易的專用代碼。交易編碼由會員號和投資者號兩部分組成。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會員號，后八位為投資者號。如投資者交易編碼為5，則會員號為0001，投資者號為00001535。一個投資者在交易所內(nèi)只能有一個投資者號，但可以在不同的會員處開戶。其交易編碼只能是會員號不同，而投資者號必須相同。6證監(jiān)會指定“中農(nóng)工建交”五家銀行為結(jié)算銀行投資者在進行期貨交易前,需要在這五家銀行開立自己的銀行結(jié)算賬戶投資者結(jié)算賬戶與期貨公司保證金賬戶一一對應(yīng)，客戶出入金必須通過結(jié)算賬戶進行，資金實現(xiàn)

3、封閉運行。（資金從哪里來，還回到哪里去原則）銀行結(jié)算賬戶7證監(jiān)會成立了期貨保證金監(jiān)控中心.對客戶的保證金和持倉情況進行監(jiān)控.客戶在期貨公司開戶時會同時得到中國期貨保證金監(jiān)控中心的一個賬號和密碼，客戶可以通過監(jiān)控中心查詢自己的資金和持倉情況。通過監(jiān)控中心向客戶發(fā)送結(jié)算報告也是期貨公司通知客戶的一種新的方式。監(jiān)控中心監(jiān)控保證金的原理。/期貨保證金監(jiān)控中心8交易環(huán)節(jié)9股指期貨每天交易時間和股票市場一樣嗎？期貨9:10-9:15 集合競價 9:15-11:30 正常交易13:00-15:15正常交易（13:00-15:00到期和約最后交易日）證券9:25-9:30 集合競價9:30-11:30 正常交

4、易13:00-15:00 正常交易10股指期貨與股票交易建立頭寸的方式不同期貨：開倉建立頭寸證券：買入建立頭寸 買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結(jié)算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要進行每日結(jié)算，即逐日盯市。建立買賣頭寸（術(shù)語叫開倉）后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。11系統(tǒng)是否支持非交易時間委托期貨：不支持非交易、時間委托（目前系統(tǒng)不支持非交易時間委托，此期間報單均為費單。對于搶單的客戶，密切注意系統(tǒng)交易狀態(tài)非常關(guān)鍵）證券：支持未開盤時間

5、委托。（非交易時間可將委托單報如公司交易系統(tǒng)，待交易系統(tǒng)與交易所連同后，自動報入交易所，比如：夜市委托、初始化后開市前的委托，午間的委托等）12證券：代碼、價格、買入/賣出、數(shù)量期貨：代碼、價格、買入/賣出、開/平、數(shù)量 問題：1、平今倉，金交所不支持。 2、平倉打成了開倉，造成了鎖倉。占用了保證金，還多損失手續(xù)費 3、證券與期貨委托凍結(jié)的差異 4、投機單 保值單委托13撮合成交價怎樣確定撮合成交的前提是買入價必須大于或等于賣出價。當買入價等于賣出價時，成交價就是買入價或賣出價，這一點大家是不會有疑義的。問題是當主動買入價大于賣出價時成交價或者主動賣出價小于買入價應(yīng)該如何確定？ 舉例說明14舉

6、例這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續(xù)性，避免了不必要的無規(guī)律跳躍。15舉例這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續(xù)性，避免了不必要的無規(guī)律跳躍。（主意目前的市價單是以漲跌停板價格申報）16舉例這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續(xù)性，避免了不必要的無規(guī)律跳躍。17行情揭示期貨：一檔行情證券五檔行情18上市合約及掛盤基準價滬深300指數(shù)期貨同時掛牌四個月份合約。分別是當月、下月及隨后的兩個季月月份合約。IF0611，IF0612，IF0703，IF0706新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第

7、一天交易漲跌停板額的依據(jù)。 19合約的最后交易日是哪一天？合約的最后交易日為到期月的第三個星期五。如 IF0611合約，該合約最后交易日為 2006年11月17日。同時最后交易日也是最后結(jié)算日。這天收盤后交易所將根據(jù)交割結(jié)算價進行現(xiàn)金結(jié)算。釋放到期和約保證金并計算盈虧. 現(xiàn)金交割的合約也收取手續(xù)費(交割費)20證券與期貨開盤價確定的區(qū)別證券開盤價：如果當日無集合競價，開盤價取前一日收盤價。期貨開盤價：如果當日無集合競價，開盤價取前一日結(jié)算價。21期貨交易中增加了一個“持倉量”的概念,指的是既沒有對沖了結(jié)又沒有到期交割的合約量.股票分析時比較重要的參考數(shù)據(jù)有交易量、收盤價。期貨行情分析中,比較重

8、要的參考數(shù)據(jù)為交易量、結(jié)算價、持倉量。“倉差”就是指持倉量的差額持倉量22軟件使用行情軟件 內(nèi)網(wǎng)：0 外網(wǎng)：87交易軟件 內(nèi)網(wǎng)：04 外網(wǎng)：87 (代理服務(wù)器只支持SOCKS5,不支持HTTP代理 內(nèi)網(wǎng)必須在10.100.x.x網(wǎng)段）23結(jié)算方面24股指期貨的結(jié)算是怎么回事？ 股指期貨的結(jié)算可以大致分為兩個層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門對會員結(jié)算，然后是會員對投資者結(jié)算。不管那個層次，都需要做三件事情：1、交易處理和頭寸管理，就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。2、財務(wù)管理，就是每天要對頭寸進行盈虧結(jié)算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。3、風險管理，對結(jié)算對象評估風

9、險，計算保證金。25每日結(jié)算價和收盤價的區(qū)別當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交量的加權(quán)平均價。最后一小時無成交且價格在漲/跌停板上的，取停板價格作為當日結(jié)算價。最后一小時無成交且價格不在漲/跌停板上的，取前一小時成交量加權(quán)平均價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時，以此類推。交易時間不足一小時的，則取全時段成交量加權(quán)平均價。 收盤價的產(chǎn)生比較簡單，通常以該合約當日最后一筆成交的價格作為收盤價。（證券的收盤價由集合競價產(chǎn)生）26最后結(jié)算價是如何確定的？為什么不用收盤價呢？ 最后結(jié)算價是最后交易日現(xiàn)貨指數(shù)最后二小時所有指數(shù)點的算術(shù)平均價。 在國際市場上有一些合約是采用現(xiàn)貨指數(shù)收盤價作最后結(jié)算

10、價的。但由于現(xiàn)貨指數(shù)收盤價很容易受到操縱，因此為了防止操縱，國際市場上大部分股指期貨合約采用一段時間的平均價。27我開完倉后沒做交易，怎么持倉的成本價還是每天在變？很多股票投資者第一次做期貨交易時經(jīng)常搞不明白這個問題。 買入股票后，只要不賣出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨不同，是保證金交易，每天都要結(jié)算盈虧，賬面盈利可以提走，但賬面虧損就要補保證金。計算盈虧的依據(jù)是每天的結(jié)算價，因此結(jié)算完盈虧后剩余頭寸的成本價就變成當天的結(jié)算價了。28期貨與證券兩種不同的結(jié)算方式證券： 逐筆對沖買入一只股票建立頭寸，賣出之前一直以你的買入成交價計算你的浮動盈虧。賣出股票時根據(jù)成交價劃入資金，了結(jié)頭寸。期貨： 逐日盯市開倉建立頭寸后，盤中會產(chǎn)生