國產(chǎn)計算機技術(shù)行業(yè)發(fā)展分析報告

4國產(chǎn)計算機技術(shù)行業(yè)發(fā)展分析報告2021年7月計算機計算機行業(yè)過去十年回顧：技術(shù)變革推動行業(yè)發(fā)展計算機行業(yè)持續(xù)增長，云服務(wù)為重要增長動力計算機行業(yè)市值持續(xù)上升，占比呈現(xiàn)上升趨勢年以來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)和云計算的興起，我國計算機行業(yè)上市企業(yè)市值占比總體呈現(xiàn)上升趨勢。從中國計算機行業(yè)市值占比情況（包含A股、港股、美國中資股）看，中國計算機企業(yè)市值占比雖然與納斯達克計算機股票市值占比相比仍有差距（納斯達克計算機指數(shù)成分股總市值占比年底為年底的1.7%年底的。圖表：計算機企業(yè)市值占比30%25%20%15%10%20102011201220132014201520162017201820192020=納斯達克計算機指數(shù)成分股市值/=（中信計算機指數(shù)成分股市值+美國中資計算機股市值+港股計算機股市值）/A股+全部美國中資股+全部港股）Wind從A算機等軟件及云服務(wù)的市值占比呈現(xiàn)提升的趨勢。隨著云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)在各個行業(yè)的應(yīng)用逐步普及，我國企業(yè)應(yīng)用逐步從信息化階段陸續(xù)向云化階段過渡。計算機設(shè)備企業(yè)市值占比從年底的38%年的，各類軟件、云服務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及云服務(wù)市值占比從年底的年底的。圖表：A股計算機行業(yè)市值構(gòu)成情況計算機設(shè)備基礎(chǔ)軟件及管理辦公軟件新興計算機軟件產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%20152016201720102011201220132014201820192020注：行業(yè)根據(jù)中信計算機指數(shù)子行業(yè)劃分Wind5計算機計算機市場規(guī)模不斷增長計算機行業(yè)收入規(guī)模及公司數(shù)量持續(xù)上升我國計算機行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大。從計算機板塊上市公司營業(yè)總收入看，根據(jù)中信計算機板年的1.3億元增長到年的億元，期間復(fù)合增長率達到，年我國計算機板塊上市公司收入合計達到1.55萬億元，2010-2020年復(fù)合增速達到，保持了高速增長。圖表：A股計算機板塊上市公司營業(yè)總收入()18,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000計算機設(shè)備產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020注：行業(yè)劃分采用中信計算機板塊劃分Wind公司及從業(yè)人員數(shù)量大幅提升。從軟件產(chǎn)業(yè)單位個數(shù)及軟件行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量變化看，我國軟件產(chǎn)業(yè)單位個數(shù)從年的家增長到年的年我國軟件產(chǎn)業(yè)單位個數(shù)已達到4萬家。從軟件業(yè)從業(yè)人數(shù)看，年我國軟件業(yè)從業(yè)人數(shù)不足年已達到年的不足上升至年的，從業(yè)人員數(shù)量與占比均大幅提升。圖表：中國軟件產(chǎn)業(yè)單位個數(shù))軟件產(chǎn)業(yè)單位個數(shù)543210199720072008200920102011201220132014201520162017201820192020資料來源：工信部、中國電子信息產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒、市場研究部6計算機圖表：軟件業(yè)從業(yè)人數(shù)及占比)軟件業(yè)從業(yè)人員數(shù)(%)(%)8001.00.90.80.70.60.50.40.30.20.10.07006005004003002001000200120102011201220132014201520162017201820192020注：由于國家統(tǒng)計局尚未發(fā)布2020年就業(yè)人員總數(shù)，故占比數(shù)據(jù)缺失資料來源：工信部、國家統(tǒng)計局、市場研究部計算機行業(yè)市場規(guī)模不斷擴大我國軟件行業(yè)年市場規(guī)模達到萬億元，增長逐步進入穩(wěn)定期。我國軟件行業(yè)自年代至年高速發(fā)展，年至今逐步進入穩(wěn)定期，自年以來市場規(guī)模增速穩(wěn)定在15%左右。從我國軟件行業(yè)市場增速看，1990-2020的三個十年，我國軟件產(chǎn)業(yè)復(fù)合增速分別達到年的億元上升至年的萬億元。圖表：中國軟件產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模()中國軟件產(chǎn)業(yè)收入yoy90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%CAGRCAGRCAGR19901992199419961998200020022004200620082010201220142016201820202000年之前數(shù)據(jù)不包含計算機服務(wù)、系統(tǒng)集成等，2000年增速數(shù)據(jù)缺失系數(shù)據(jù)口徑調(diào)整所致資料來源：電子部信息中心、CCID、工信部、市場研究部公有云市場占比上升，市場規(guī)模迅速擴大。從市場規(guī)模看，年我國云計算市場規(guī)模高速增長，達到，這一階段內(nèi)，公有云市場是重要的增長動力，其中IAAS層增長尤為迅速。從占比情況看，據(jù)中國信通院，我國公有云市場占比從年的上升到，其中層占比從年的22%上升到2019年的66%。我們預(yù)計2020-2030年我國云計算市場規(guī)模復(fù)合增速或?qū)⑦_到，隨著市場逐步IaaS/SaaS/PaaS市場規(guī)模復(fù)合增速分別達到、、。7計算機圖表：中國云計算服務(wù)市場規(guī)模圖表：中國公有云市場規(guī)模及占比中國云計算服務(wù)市場規(guī)模公有云市場規(guī)模公有云市場規(guī)模占比()()14,00045%40%35%30%25%20%15%10%7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000060%50%40%30%20%10%12,00010,0008,0006,0004,0002,000020132014201520162017201820192020E2030E20132014201520162017201820192020E2030E2030數(shù)據(jù)為市場研究部預(yù)測2030數(shù)據(jù)為市場研究部預(yù)測資料來源：信通院、市場研究部預(yù)測資料來源：信通院、市場研究部預(yù)測圖表：中國公有云市場規(guī)模結(jié)構(gòu)IAASPAASSAAS100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%20132014201520162017201820192020E2030E2030數(shù)據(jù)為市場研究部預(yù)測資料來源：信通院、市場研究部預(yù)測智能物聯(lián)推動物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大。年以來商用逐步推進，的低延時特性滿足了工業(yè)領(lǐng)域的需求，推動了智能制造、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展。隨著智能物聯(lián)技術(shù)在更多領(lǐng)域進行應(yīng)用以及消費級的智能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的興起，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模占比呈現(xiàn)下降趨勢。我們認為，隨著更多消費級智能物聯(lián)產(chǎn)品興起，未來物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)有望進一步增長，推動物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模增長。預(yù)計年中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模復(fù)合增速相較于2010-2020的27.5%略有降低，達到21%，工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)在其中的比例或?qū)⒎€(wěn)定在。圖表：物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模()圖表：工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模()中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,000045%40%35%30%25%20%15%10%50,00045,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00060%50%40%30%20%10%02009201120132015201720192030E201520162017201820192020E2030E2030數(shù)據(jù)為市場研究部預(yù)測資料來源：工信部、市場研究部預(yù)測2030數(shù)據(jù)為市場研究部預(yù)測資料來源：中商情報網(wǎng)、市場研究部預(yù)測8計算機計算機市場競爭格局：龍頭公司隨行業(yè)發(fā)展而變遷不同階段內(nèi)計算機行業(yè)龍頭公司不斷變遷。縱觀我國計算機行業(yè)的發(fā)展歷程，可以大致分為普及與電子化時代（1990-2006互聯(lián)網(wǎng)時代（（2010-2015網(wǎng)普及、移動互聯(lián)網(wǎng)普及、云計算技術(shù)應(yīng)用。在不同的階段，計算機行業(yè)內(nèi)的龍頭公司業(yè)有所不同。圖表：計算機行業(yè)總市值前十位（）2006201020152020市值市值市值市值股票代碼股票簡稱)股票代碼股票簡稱002415CH)股票代碼股票簡稱002415CH002153CH600100CH600271CH002230CH600588CH002280CH002236CH600446CH002065CH)股票代碼股票簡稱)1,399300059CH2,670688111CH1,895600588CH1,435600570CH1,0950696HK000021CH600588CH600718CH600100CH600797CH600410CH600601CH002073CH600100CH002405CH002073CH600718CH600588CH002152CH300002CH000021CH601360CH300454CH002410CH0268HK002230CH688561CH-U1,0631,0260553HK南京熊貓電子600770CH注：統(tǒng)計范圍為申萬計算機指數(shù)、中信計算機指數(shù)、港交所計算機行業(yè)、中概股計算機當(dāng)年成分股，總市值為當(dāng)年12/31Wind從電子化到云時代，龍頭變遷。在普及及電子化的時代，國內(nèi)計算機行業(yè)仍處于硬件普及以及軟件初步發(fā)展的階段，該階段的龍頭以傳統(tǒng)的電子類、軟件類公司為主，在A股盛大等新興公司在這一階段迅速壯大。進入移動互聯(lián)網(wǎng)時代，騰訊、阿里兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭分別憑借微信、支付寶確立了流量端的壟斷地位，通過移動互聯(lián)網(wǎng)時代積累大量數(shù)據(jù)，為領(lǐng)域確立了領(lǐng)先地位，在應(yīng)用端，云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能應(yīng)用迅速發(fā)展，這一階段內(nèi)A股計算機行業(yè)的龍頭主要包括金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、廣聯(lián)達、科大訊飛等云與人工智能公司，以及三六零、深信服、奇安信等網(wǎng)絡(luò)安全公司，以及東方財富、恒生電子等金融信息化公司。圖表：計算機行業(yè)歸母凈利潤前十位（）凈利潤凈利潤凈利潤98注：統(tǒng)計范圍為申萬計算機指數(shù)、中信計算機指數(shù)、港交所計算機行業(yè)、中概股計算機當(dāng)年成分股，總市值為當(dāng)年12/31Wind9計算機圖表：計算機行業(yè)估值前十位（）2006201020152020股票代碼股票簡稱CHCHCHCHPS股票代碼股票簡稱PS股票代碼股票簡稱PS股票代碼股票簡稱PS41.7002405CH21.2300075CH11.48076HK32.38119HK91.431.2300333CH80.6688111CH83.8688318CH51.9688188CH46.230.8002280CH28.8300379CH63.859.6300074CH002410CH300150CH300033CH0909HK44.828.4300235CH52.327.6300085CH47.422.2300399CH46.043.9688088CH41.6688229CH33.9300059CH32.48325HK中國支付通21.6300275CHAPI300799CH29.4601519CH29.230.7CHCH300002CH002153CH21.0300264CH43.520.7300302CH40.3注：統(tǒng)計范圍為申萬計算機指數(shù)、中信計算機指數(shù)、港交所計算機行業(yè)、中概股計算機當(dāng)年成分股，總市值為當(dāng)年12/31Wind計算機行業(yè)商業(yè)模式：從軟件向云變遷在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，計算機行業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的應(yīng)用層。雖然疫情對計算機行業(yè)下游需求技術(shù)疊加云計算、技術(shù)，有望推動下游應(yīng)用逐步落地。圖表：計算機行業(yè)技術(shù)的演化資料來源：艾瑞咨詢、計世資訊、市場研究部10計算機圖表：軟件行業(yè)的演化資料來源：艾瑞咨詢、計世資訊、市場研究部從軟件到云化的過程中，其主要經(jīng)歷了幾個階段：從平臺軟件到應(yīng)用軟件。垂直平臺軟件規(guī)模受限，需要向應(yīng)用軟件方向拓展。從單一軟件產(chǎn)品到多產(chǎn)品組合。在現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)上，做產(chǎn)品加法，持續(xù)擴大每個產(chǎn)品的市占率。從多個軟件到云服務(wù)。工具型軟件公司將已有的軟件產(chǎn)品進行云化。從產(chǎn)品到用平臺，逐步向演化。圖表：軟件的云化資料來源：艾瑞咨詢、計世資訊、市場研究部計算機圖表：軟件和云化商業(yè)模式的底層是產(chǎn)品資料來源：艾瑞咨詢、計世資訊、市場研究部變化背后的原因：技術(shù)變革為計算機行業(yè)發(fā)展重要的推動力第一階段：微型計算機普及與電子化（）我國個人計算機普及率于世紀初迅速上升。全球微型機的普及開始于年代的推動以及年代Wintel人計算機普及率的快速提升的重要時間節(jié)點，年聯(lián)想推出個人筆記本，年惠普全面進入中國市場也推動了我國個人計算機普及率迅速提升。這一階段內(nèi)，我國個人計算機普及率從年的0.44臺/千人提升至2006年的56.49臺/千人。從銷量增長情況看，我國計算機銷量從萬臺/年提升至年的億臺/圖表：個人計算機普及率(臺/)180160140120100019901991199219931994199519961997200020022003200420052006資料來源：國家統(tǒng)計局，市場研究部C端軟件導(dǎo)入，B端逐步進行電子化建設(shè)。在這一階段內(nèi)，與微機普及相伴而生的是各類年代陸續(xù)出現(xiàn)，逐步進入人們的生活。此外，企業(yè)也逐步進行電子化的建設(shè)，用電子化的方式逐步取代傳統(tǒng)的手工辦公，、Oracle等企業(yè)也在這一階段內(nèi)陸續(xù)推出了各自的代表性產(chǎn)品，如的R/3產(chǎn)品（Oracle7（1992廠商也在這一階段陸續(xù)誕生，如用友、金蝶、恒生電子等。12計算機圖表：中國微型計算機設(shè)備銷售量)微型計算機設(shè)備銷售量(%00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00000(20)19901995199719992001200320052007200920112013201520172019資料來源：國家統(tǒng)計局，市場研究部應(yīng)用軟件推動90年代國內(nèi)軟件市場快速增長。1990-2006年的2.2億元增長至年的億元，期間復(fù)合增速達到。從軟件市場構(gòu)成看，各類應(yīng)用軟件是軟件業(yè)收入最主要的構(gòu)成部分，以上。在各類應(yīng)用軟件中，財務(wù)及企業(yè)管理軟件、文字處理軟件是占比最大的部分，反映了企業(yè)辦公電子化的進程。圖表：中國軟件市場規(guī)模圖表：中國軟件市場構(gòu)成中國軟件產(chǎn)業(yè)收入財務(wù)及企業(yè)管理)yoy其他應(yīng)用軟件6,000100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%120%100%80%60%40%20%5,0004,0003,0002,0001,000201990199219941996199820002002200420061994199920052000年增速數(shù)據(jù)缺失系數(shù)據(jù)口徑調(diào)整所致資料來源：電子部信息中心、CCID、市場研究部1999年應(yīng)用軟件包括財務(wù)及企業(yè)管理、其他應(yīng)用軟件兩類資料來源：國家信息中心、CCID、易觀國際、市場研究部第二階段：互聯(lián)網(wǎng)普及與信息化（2006-2015）互聯(lián)網(wǎng)階段（2006-2010年代以來互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)及主機數(shù)量均高速增長。特別是年代中后期，在“Navigator、、Firefox等瀏覽器的迅速興起，即時通訊軟件和Hotmail網(wǎng)頁電子郵件橫空出世“兩大因素的推動下，互聯(lián)網(wǎng)在應(yīng)用層面也得以快速發(fā)展。從我國的互聯(lián)網(wǎng)普及率看，年以來迅速上升并于年超過全球平均水平?；ヂ?lián)網(wǎng)普及推動信息化建設(shè)進入互聯(lián)網(wǎng)時代。從全球的信息化進程看，互聯(lián)網(wǎng)時代的到來推動信息化建設(shè)更進一步，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用為代表的新一代產(chǎn)品登上歷史舞臺。如發(fā)布戰(zhàn)略（R/3軟件升級到mySAP（2003Oracle推出Oracle8i(1998)的，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用，國內(nèi)TOB業(yè)務(wù)同樣迎來了變革，在企業(yè)管理、金融、醫(yī)療、政府信息化等領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步應(yīng)用，中國軟件產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模進入第二波增速高峰期，據(jù)工信部，2000-2005年我國軟件市場規(guī)模達到。13計算機圖表：互聯(lián)網(wǎng)普及率100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%2002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020資料來源：CNNIC、市場研究部智能手機與網(wǎng)絡(luò)推動移動互聯(lián)網(wǎng)時代到來（。年至年，隨著國內(nèi)普及，智能手機出貨量占比從年的年的。網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)使移動互聯(lián)網(wǎng)逐步普及，智能手機成為常用的上網(wǎng)設(shè)備之一，據(jù)CNNIC，從我國網(wǎng)民上網(wǎng)接入年底為年已上升至。智能手機時代的到來，一方面延長了人們的上網(wǎng)時長，使眾多軟件產(chǎn)品、手機迅速興起，另一方面也將人們的工作時長與場合進一步延伸，將部分生產(chǎn)活動與固定場合解綁，也帶來了產(chǎn)業(yè)移動化的變革，為云化打下良好的基礎(chǔ)。圖表：智能手機出貨量及占比圖表：3G滲透率智能手機出貨量手機出貨量(%)120)(%)7565432101000997420200920102011201220132014201520162017201820192011201220132014201520162017201820192020資料來源：工信部、市場研究部預(yù)測資料來源：工信部、市場研究部圖表：中國網(wǎng)民上網(wǎng)接入設(shè)備滲透率(%)筆記本電腦10002008200920102011201220132014201520162017201820192020資料來源：CNNIC、市場研究部14計算機第三階段：云計算、萬物互聯(lián)與智能化（）我國逐步進入云時代。年以來眾多大型廠商紛紛開展了云計算的布局。包括傳統(tǒng)軟件公司、Autodesk、、Oracle等開始從軟件向云服務(wù)轉(zhuǎn)型，也包括Salesforce、Workday云計算技術(shù)的出現(xiàn)豐富了計算機行業(yè)的商業(yè)模式，在部分領(lǐng)域，傳統(tǒng)的許可證式的軟件銷售模式逐步被訂閱制替代，成為這一階段的重要特征。任務(wù)復(fù)雜度、并發(fā)性提升普及，與之相伴的是效率提升加速，部分生產(chǎn)、辦公環(huán)節(jié)開始與固定場合解綁，突破了時間、空間的限制，形成了對即時響應(yīng)的需求。計算量級層面，智能終端產(chǎn)生了大量的數(shù)據(jù)以及訪問請求，產(chǎn)生了對于高并發(fā)處理能力的需求，隨之應(yīng)運而生的是分布式、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的運用。計算復(fù)雜度層面，隨著數(shù)據(jù)的累積，數(shù)據(jù)的價值逐步體現(xiàn)，對數(shù)據(jù)的運用從簡單的處理發(fā)展到更為復(fù)雜的分析，計算任務(wù)的復(fù)雜度也有所上升。圖表：全球數(shù)據(jù)產(chǎn)生量）(%)100002006200820092010201120122013201420152016201720182019E2020E資料來源：Statista、市場研究部展。據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)（包括芯片和元器件、設(shè)備、軟件、系統(tǒng)集成、電信運營、物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等）市場規(guī)模由年的億元上升到年的億元，其中工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)是重要的組成部分，年市場規(guī)模占物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模的。15計算機圖表：IT行業(yè)演進歷史和方向資料來源：、市場研究部計算機行業(yè)下游屬性：2B、2G、2C市場：轉(zhuǎn)換成本較高，長期服務(wù)能力較為重要產(chǎn)品與企業(yè)業(yè)務(wù)具體流程相關(guān)，往往較為復(fù)雜。產(chǎn)品涉及企業(yè)業(yè)務(wù)的具體流程，往往涉及實施、集成等多個環(huán)節(jié)，且往往需要針對企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)業(yè)務(wù)特點等具體情況進行一定的個性化開發(fā)、改造，相較于產(chǎn)品往往具有更高的復(fù)雜度。如用友創(chuàng)新平臺，由智能中臺、數(shù)據(jù)中臺、業(yè)務(wù)中臺和技術(shù)平臺組成，其中業(yè)務(wù)中臺又包括八項云服務(wù)支持。恒生電子的解決方案形成了以用戶為中心，以賬戶、資產(chǎn)為核心，以產(chǎn)品、營銷為外延的業(yè)務(wù)架構(gòu)體系。產(chǎn)品復(fù)雜度高導(dǎo)致用戶轉(zhuǎn)換成本一般較高，競爭格局往往較為穩(wěn)定。由于產(chǎn)品較為復(fù)雜，產(chǎn)品往往具有較高的轉(zhuǎn)換成本，用戶粘性一般較強，相較于直接替換，產(chǎn)品更替往往以迭代的方式為主。產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換成本包括企業(yè)在采購階段的決策成本、員工適應(yīng)成本、數(shù)據(jù)遷移成本、實施成本等。從轉(zhuǎn)換成本角度看，產(chǎn)品往往高于產(chǎn)品，導(dǎo)致用戶粘性一般較高。因此產(chǎn)品的存量客戶群體相對穩(wěn)定，行業(yè)內(nèi)市場格局比較穩(wěn)定。圖表：2019年中國軟件市場競爭格局圖表：2019年中國醫(yī)療應(yīng)用軟件解決方案市場份額SAPOracleInfor100%80%60%40%20%201720182019資料來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)、市場研究部資料來源：IDC2020、市場研究部16計算機持續(xù)服務(wù)能力與入口級市場重要性提升。應(yīng)售后需求為核心的可持續(xù)服務(wù)能力重要性逐步提升。如在企業(yè)信息管理領(lǐng)域，用友、金蝶等廠商紛紛推出云原生產(chǎn)品，通過云模式實現(xiàn)功能持續(xù)迭代。此外，由于信息化產(chǎn)品較強的用戶粘性，對入口級市場的布局重要性也逐步提升，如金山辦公通過辦公產(chǎn)市場：具有一定周期性，波動性或?qū)⒅鸩浇档托畔⒒饕该嫦螯h、企業(yè)收入往往呈現(xiàn)較強的周期性，波動較大。此外，由于產(chǎn)品以項目制為主，標準化程度不高，往往需要實施等人工成本，使得毛利率一般低于圖表：企業(yè)營業(yè)收入增速圖表：企業(yè)扣非凈利潤增速(%)100(%)00(50)(100)(150)(20)(40)(60)201520162017201820192020201520162017201820192020Wind資料來源：、市場研究部圖表：部分、計算機企業(yè)毛利率對比(%)1000201520162017201820192020注：太極股份、南威軟件、華宇軟件、雄帝科技主要業(yè)務(wù)為TOG類Wind波動性或?qū)⒅鸩浇档?。模式等途徑降低業(yè)績波動性。如總結(jié)共性需求，打造政務(wù)解決方案，提升產(chǎn)品化程度，如金山辦公推出的面向政務(wù)場景的WPS同層級、部門和行業(yè)拓展以實現(xiàn)多元化也是平抑波動的重要途徑，如美亞柏科將公安大數(shù)據(jù)平臺業(yè)務(wù)延伸到新型智慧城市，將互聯(lián)網(wǎng)輿情業(yè)務(wù)延伸到網(wǎng)絡(luò)開園情報，業(yè)務(wù)天花板進信息化企業(yè)波動性有望逐步降低，云計算、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域的企業(yè)或?qū)⑦M一步受益。17計算機圖表：美亞柏科業(yè)務(wù)體系改革，抗風(fēng)險能力增強，進一步提高資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部市場：價格敏感度相對較高，增值服務(wù)接受度或?qū)⑦M一步提升客戶價格敏感疊加市場競爭激烈，產(chǎn)品往往通過免費的基礎(chǔ)功能引流。產(chǎn)品往往采Freemium”的模式，即先通過免費服務(wù)吸引用戶，然后通過增值服務(wù)，將一小部分對價格不敏感的高端用戶轉(zhuǎn)化為付費用戶，實現(xiàn)變現(xiàn)。形成該種模式主要原因包括C端用戶往往對于價格較為敏感，付費意愿往往較低。產(chǎn)品的技術(shù)壁壘往往不如B端產(chǎn)品高，因此常常遭遇免費替代品的市場競爭。另一種原因則是對于有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的產(chǎn)品，往往需要通過免費版搶占用戶，以實現(xiàn)流量的累積。如WPS軟件基礎(chǔ)功能免費，但工具包、設(shè)計資源和云空間特權(quán)等增值服務(wù)需要收費。同花順的資本市場行情軟件免費，但高級版本的行情類、數(shù)據(jù)類、薦股類等增值服務(wù)收費。圖表：WPS會員普通用戶WPS會員稻殼會員超級會員純凈無廣告PDFXX√√√√√XX/月XX/月√X√X云文檔空間100G/年365G元/年/年資料來源：金山辦公官網(wǎng)、市場研究部圖表：同花順產(chǎn)品定價類別產(chǎn)品均價（元/年）高端產(chǎn)品金融大師（AI大數(shù)據(jù)版）、財富先鋒超級會員、智能交易MindGo量化交易版、財富先鋒至尊版、同花順智能交易機構(gòu)版、大研究內(nèi)參版、同花順智能交易個人版40,143個性化移動版免費版極速版、港股機構(gòu)版、港股經(jīng)典版、股指期貨閃電版、短線寶、高級診股、level2VIPLEVEL2同花順免費版、同花順遠航版、股指期貨免費版3,6092,9170資料來源：同花順官網(wǎng)、市場研究部網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是C端產(chǎn)品重要的護城河。從用戶粘性的角度考慮，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是C端產(chǎn)品重要的護城河。具備網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的產(chǎn)品，如辦公產(chǎn)品、社交軟件等將用戶的工作鏈、關(guān)系鏈沉淀于和WPS目端的滲透率就已分別達到、61.74%。18計算機增值服務(wù)接受度或?qū)⑻嵘堫^有望憑借增值服務(wù)鞏固市場地位。長期來看，我國知識產(chǎn)權(quán)保護不斷完善，產(chǎn)品也逐步向云模式轉(zhuǎn)化從而能夠?qū)崿F(xiàn)快速迭代，兩大因素分別從外部和內(nèi)部沖擊了盜版軟件。而隨著人均收入的提升，用戶的付費意愿也有望逐步釋放。我們認為未來增值服務(wù)的接受度或?qū)⑻嵘?，而龍頭憑借流量累積及領(lǐng)先的市場地位，有望通過增值服務(wù)進一步鞏固市場地位。圖表：我國知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)法律法規(guī)時間1982198419901992199320002001200820092010201220132014事件部門《商標法》頒布人大常委會《專利法》頒布人大常委會《著作權(quán)法》頒布人大常委會《專利法》第一次修訂人大常委會《商標法》第一次修訂人大常委會《專利法》第二次修訂人大常委會《著作權(quán)法》第一次修訂，《商標法》第二次修訂《專利法》第三次修訂，《國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》《侵權(quán)法》頒布人大常委會人大常委會《著作權(quán)法》第二次修訂人大常委會《關(guān)于加快培育和發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)業(yè)的指導(dǎo)意見》《商標法》第三次修訂國家知識產(chǎn)權(quán)局、發(fā)改委人大常委會《深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃<2014-2020>》《關(guān)于在北京、上海、廣州設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)法院的決定》《國務(wù)院關(guān)于新形勢下加快知識產(chǎn)權(quán)強國建設(shè)的若干意見》《關(guān)于進一步加強知識產(chǎn)權(quán)運用和保護助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的意見》十三五”國家知識產(chǎn)權(quán)保護和運用規(guī)劃》《知識產(chǎn)權(quán)綜合管理改革試點總體方案》《專利代理機構(gòu)服務(wù)規(guī)范》人大常委會2015國家知識產(chǎn)權(quán)局等五部委2016201720182020國家知識產(chǎn)權(quán)局、中華全國專利代理人協(xié)會人大常委會《著作權(quán)法》第三次修訂資料來源：全國人大、國務(wù)院、市場研究部圖表：2016-2020年WPS總活躍用戶和付費用戶占比穩(wěn)定上升圖表：居民人均可支配收入總活躍用戶數(shù)付費用戶占比(%)()居民人均可支配收入YoY()50035,00012%10%30,00025,00020,00015,00010,0005,00004003002001000Jan-16Oct-16Jul-17Apr-18Jan-19Oct-19Jul-2020132014201520162017201820192020資料來源：金山辦公招股書、金山辦公財報、市場研究部資料來源：國家統(tǒng)計局、市場研究部19計算機計算機行業(yè)未來十年投資機會—云化云化歷程回顧：從向SaaS推進云化歷程，從到首次使用云計算了服務(wù)平臺可以提供年，云計算”是在VMware的先發(fā)優(yōu)勢讓確立了在行業(yè)開始出現(xiàn)萌芽，阿里云，騰訊云相繼成立。圖表：全球及國內(nèi)云計算企業(yè)發(fā)展歷程資料來源：CNCF，市場研究部a年圖表：全球市場細分構(gòu)成圖表：云收入占比ERPCRMSCM100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%70%60%50%40%30%20%10%2016201720182019202020142019資料來源：，市場研究部資料來源：公司年報，市場研究部20計算機從主流軟件企業(yè)的業(yè)務(wù)演化來看，也正處于軟件向云化轉(zhuǎn)型的階段。應(yīng)用軟件企業(yè)正逐步演化為垂直領(lǐng)域的企業(yè)。我們認為，這一產(chǎn)業(yè)趨勢有望加速，產(chǎn)業(yè)格局或?qū)l(fā)生一定變革。圖表：云化轉(zhuǎn)型資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部中國和美國企業(yè)的信息化程度對比：從應(yīng)用變革的角度看，美國企業(yè)經(jīng)歷了三波信息化階段：、信息化（1980-2005Oracle、、Microsoft公司的崛起為代表。、云化（2005-2015SalesforceServicenowNetsuite3-代表為、Google。與中國企業(yè)信息化的劃分相比，可以看到美國企業(yè)信息化階段與我國計算機行業(yè)智能化階段與我國的云階段基本重合，中國企業(yè)目前仍處于企業(yè)信息化向云化過渡的階段。圖表：發(fā)展推動力資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部21計算機企業(yè)信息化領(lǐng)域云模式率先推進云模式利于快速迭代，企業(yè)管理領(lǐng)域為重要應(yīng)用2018-2019中國年我國業(yè)、電子商務(wù)。從具體應(yīng)用角度看，企業(yè)管理領(lǐng)域的SaaS應(yīng)用較為成熟，其中云、云IDC年全球云營收規(guī)模占據(jù)行業(yè)總營收的以上，年中國CRM營收規(guī)模占據(jù)了行業(yè)總營收的。圖表：2018年中國行業(yè)滲透率分布12%10%制造金融電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)軟件開發(fā)娛樂服務(wù)教育建筑與房地產(chǎn)信息、通訊服務(wù)文化傳媒物流運輸零售住宿和餐飲服務(wù)能源醫(yī)療衛(wèi)生資料來源：《2018-2019SaaS市場洞察報告》、市場研究部圖表：全球市場構(gòu)成（）ERPSCMCRMBI資料來源：，市場研究部云模式具有靈活性、快速迭代等優(yōu)勢。以云CRM為例，云CRM和傳統(tǒng)本地部署的CRM相比，大大降低成本并增強了數(shù)據(jù)的可訪問性。傳統(tǒng)的本地化部署CRM需要大量的資金、CRM望而卻步，而部署云CRM不需要建立機房和雇傭?qū)I(yè)的人員。同時，部署云CRM也無需承擔(dān)高額的基礎(chǔ)設(shè)施營運成本。另一方面，云模式下產(chǎn)品迭代較為便利，能夠迅速進行迭代，適應(yīng)快速變化的客戶業(yè)務(wù)需求，能較好滿足客戶在企業(yè)管理領(lǐng)域的需求。圖表：傳統(tǒng)本地化部署和型CRM對比傳統(tǒng)本地化部署型CRM較差，很難進行遠程訪問很高，只有大型企業(yè)才會考慮較長，一旦投入就需要長期運營開發(fā)、部署周期長，靈活性較差很長，很難進行技術(shù)的更新迭代較低，只需支付租金費用自由選擇，按需購買試用期間周期很短，可快速落地投入使用較短，不定期進行技術(shù)迭代定制周期、靈活性產(chǎn)品更新迭代周期數(shù)據(jù)安全性相對較弱，但滿足大部分企業(yè)的安全性需求資料來源：市場研究部22計算機我國企業(yè)管理信息化領(lǐng)域滲透率有望進一步增長我國企業(yè)管理信息化已步入云原生時代。企業(yè)管理信息化是指以企業(yè)流程優(yōu)化為基礎(chǔ)，將企業(yè)經(jīng)營的生產(chǎn)、物料、事務(wù)處理、現(xiàn)金流、客戶業(yè)務(wù)管理等業(yè)務(wù)過程數(shù)字化，并通過各種信息系統(tǒng)將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息進行集成化管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益和市場競爭能力。企業(yè)管理信息化主要分為四個階段，財務(wù)軟件、企業(yè)管理軟件、云服務(wù)時代、云原生時代。圖表：企業(yè)管理信息化發(fā)展歷程資料來源：公司官網(wǎng)，市場研究部CRM領(lǐng)域空間有望進一步打開。（CustomerRelationshipManagement）以客戶數(shù)年左右形成。CRM中國SaaS年我國云CRM市場規(guī)模約億元，據(jù)艾媒咨詢，年我國CRM市場規(guī)模約為億人民幣，據(jù)此推算年我國云CRM市場規(guī)模約占CRM總市場規(guī)模的。theWorld年全球云CRM應(yīng)用市場規(guī)模約億美元，CRM整體市場規(guī)模約為CRM滲透率約CRM滲透率仍有提升空間。圖表：中國云市場規(guī)模()圖表：中國市場結(jié)構(gòu)（）YOY50%40%30%20%10%5CRM0201420152016201720182019E2020E2021E資料來源：《2018-2019SaaS市場洞察報告》、市場研究部資料來源：《2018-2019SaaS市場洞察報告》、艾媒咨詢、市場研究部具有復(fù)雜性高，交付周期長等特點，云化進度略慢于。由最初的(MaterialRequirementPlanning物料需求計劃調(diào)配平衡，獲取最大的經(jīng)濟效益。產(chǎn)品涉及企業(yè)內(nèi)部財務(wù)、生產(chǎn)制造和供應(yīng)鏈等等，需要與企業(yè)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，因此往往具有較強的定制化需求，產(chǎn)品邏輯較為復(fù)雜。此外，由于產(chǎn)品的本身的復(fù)雜性帶來的較長的交付周期，導(dǎo)致產(chǎn)品的更新迭代周期也總體上云進度慢于。23計算機我國云廠商陸續(xù)推出云原生產(chǎn)品，規(guī)模有望持續(xù)增長。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，年我國云市場規(guī)模超過市場總規(guī)模約為行業(yè)目前云化的比率約為年發(fā)布云戰(zhàn)略，年金蝶發(fā)布云原生架構(gòu)的云服務(wù)平臺金蝶云蒼穹，年用友發(fā)布，我國企業(yè)管理開始向云原生時代過渡。未來隨著大數(shù)據(jù)、云計算的發(fā)展，云原生作為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要引擎，云市場規(guī)模有望持續(xù)增長。圖表：中國市場規(guī)模圖表：中國市場結(jié)構(gòu)（）)35035%30025020015010030%25%SaaS型ERP20%15%10%0201120122013201420152016201720182019資料來源：、市場研究部資料來源：Gartner、市場研究部圖表：傳統(tǒng)應(yīng)用與云原生應(yīng)用對比傳統(tǒng)應(yīng)用云原生應(yīng)用不可預(yù)測，應(yīng)用程序的架構(gòu)和開發(fā)方式獨特，需要更長的時間來構(gòu)建和批量發(fā)布，只能逐步擴展。云平臺進行構(gòu)建，旨在通過可預(yù)測的行為最大化應(yīng)用的彈性。用平臺提供的功能和服務(wù)，忽略底層的實現(xiàn)細節(jié)。操作系統(tǒng)依賴，在應(yīng)用程序和底層操作系統(tǒng)之間依賴關(guān)系緊密。資源浪費，傳統(tǒng)架構(gòu)按業(yè)務(wù)流量高峰做常備冗余部署資源，其他時期資源浪費嚴重。分配資源。部門獨立，開發(fā)、運營、維護部門相互獨立缺少協(xié)同。DevOps合更好的協(xié)同工作。瀑布開發(fā)，團隊定期發(fā)布軟件，間隔周期較長且影響客戶使用。持續(xù)交付，快速發(fā)布軟件的組織得到快速反饋循環(huán)，有效地響應(yīng)客戶需求。系統(tǒng)緊耦合，單體架構(gòu)將各類捆綁在一個部署包中，導(dǎo)致開發(fā)和部署過程中喪失敏捷性，無法獨立的部署、發(fā)布更新、重啟。手動化擴展，傳統(tǒng)架構(gòu)依賴操作人員手動擴展，效率教低。/層，動態(tài)地管理跨虛擬機集群的容器，故障時提供彈性伸縮和恢復(fù)/資料來源：CSDN，市場研究部企業(yè)管理信息化進入云原生時代，架構(gòu)靈活性重要性提升，往往通過中臺產(chǎn)品與微服務(wù)架利用業(yè)務(wù)中臺將這些公共業(yè)務(wù)組合成統(tǒng)一的業(yè)務(wù)服務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)級業(yè)務(wù)能力的復(fù)用；利用數(shù)據(jù)中臺打破數(shù)據(jù)孤島，提供智能化的數(shù)據(jù)服務(wù)；技術(shù)中臺提供底層的技術(shù)、數(shù)據(jù)等資源和能力支持，保證業(yè)務(wù)中臺的高性能和穩(wěn)定性。微服務(wù)架構(gòu)將功能分散到各個離散服務(wù)中以實現(xiàn)對解決方案的解耦，便于敏捷開發(fā)和部署，增強系統(tǒng)架構(gòu)可拓展性。架構(gòu)靈活性需求的提高帶來了市場對于微服務(wù)和中臺產(chǎn)品的重視，未來需持續(xù)保持關(guān)注。以用友的四大技術(shù)架構(gòu)。云原生架構(gòu)基于微服務(wù)架構(gòu)簡便快捷構(gòu)建應(yīng)用、部署應(yīng)用；元數(shù)據(jù)驅(qū)動實現(xiàn)無代碼開發(fā)和生態(tài)擴展能力的核心架構(gòu)；中臺架構(gòu)提供各種領(lǐng)域中臺服務(wù)，以及各種支持企業(yè)數(shù)智化應(yīng)用的數(shù)據(jù)中臺服務(wù)和智能中臺服務(wù)；數(shù)用分離架構(gòu)給數(shù)據(jù)予以多層次標簽和多維度關(guān)系，實現(xiàn)數(shù)據(jù)和應(yīng)用的分離。24計算機圖表：用友YonBip系統(tǒng)架構(gòu)資料來源：用友官網(wǎng)，市場研究部中國SaaS行業(yè)全景圖：以企業(yè)經(jīng)營管理、行業(yè)應(yīng)用為主我國市場以企業(yè)經(jīng)營管理、垂直行業(yè)應(yīng)用為主。我國市場當(dāng)前參與者眾多，主要包括經(jīng)營管理、垂直行業(yè)應(yīng)用、企業(yè)辦公與溝通、信息安全等領(lǐng)域。在企業(yè)經(jīng)營管理領(lǐng)域內(nèi)部又分為供應(yīng)鏈管理、客戶管理、人力資源管理、營銷推廣等子領(lǐng)域。據(jù)中國軟件年我國各類行業(yè)應(yīng)用，占比為。圖表：中國細分市場占比（）業(yè)務(wù)流程外包資料來源：中國軟件行業(yè)協(xié)會、市場研究部業(yè)務(wù)垂直型領(lǐng)域，包含領(lǐng)域有眾多參與者，旨在通過流量運營、社群管理、數(shù)據(jù)分析等營銷方式推動企業(yè)銷售增(HRM)主要用于實現(xiàn)員工素質(zhì)管理、薪資管理與績效考核的綜合性人力管理需求，包括勞動力管理、基礎(chǔ)人事管理、企業(yè)學(xué)習(xí)平臺、薪酬福利、招聘管理、測評等模塊，主要國內(nèi)參與者包括北森、肯耐珂薩等公司。財稅管理領(lǐng)域包括財稅管理、電子票據(jù)管理、記賬軟OA協(xié)同領(lǐng)域則包括視頻會議等，主要參與者包括釘釘、企業(yè)微信等。25計算機圖表：中國業(yè)務(wù)垂直型市場規(guī)模結(jié)構(gòu)（）SCM運維與安全OACRMHRM客服與呼叫中心ERP資料來源：艾瑞咨詢、市場研究部圖表：中國行業(yè)垂直型市場規(guī)模結(jié)構(gòu)（）資料來源：艾瑞咨詢、市場研究部26計算機計算機行業(yè)未來十年投資機會—國產(chǎn)化國產(chǎn)化為行業(yè)趨勢，從黨政試點進一步推廣國產(chǎn)化替代：基礎(chǔ)軟件基礎(chǔ)硬件國產(chǎn)化替代涉及硬件及軟件等層次，從黨政試點進一步推廣。國產(chǎn)化替代涉及從底層硬件到應(yīng)用軟件的多個層次，具體來看，硬件層面包括主機及外部設(shè)備，具體涉及芯片、服務(wù)器、存儲、固件等領(lǐng)域；軟件層面包括基礎(chǔ)軟件及應(yīng)用軟件，具體包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件、辦公軟件等。從推進節(jié)奏看，我國的自主創(chuàng)新起始于黨政辦公領(lǐng)域的自主創(chuàng)新，2018年開始加速啟動，2019年實現(xiàn)了突飛猛進的發(fā)展。我們認為，自2020年開始，我國始于黨政及特殊領(lǐng)域、進一步拓展至央企國企乃至關(guān)鍵行業(yè)的自主創(chuàng)新替代將迎來黃金發(fā)展期。圖表：國產(chǎn)化資料來源：市場研究部國產(chǎn)化節(jié)奏正處于從“可用”向“好用”的進化階段。經(jīng)過多年的產(chǎn)品研發(fā)積累，國產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件體系目前已經(jīng)處于“可用”狀態(tài)，但相比成熟的Wintel體系，國產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件體系在產(chǎn)品性能、軟件生態(tài)、用戶使用體驗等，以及未來可預(yù)見的售后、運維等還面臨眾多難題，正處于從“可用”向“好用”的進化階段。圖表：三次信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)浪潮資料來源：市場研究部27計算機國產(chǎn)化底層架構(gòu)產(chǎn)業(yè)趨勢已經(jīng)確立，競爭格局存在變數(shù)打造中國自主的底層架構(gòu)已經(jīng)形成產(chǎn)業(yè)共識。對于自主可控，我們認為，不只是包括底層的基礎(chǔ)軟件和基礎(chǔ)硬件，同時也包括上層的應(yīng)用。自主可控的底層和上層IT底層架構(gòu)是否足夠穩(wěn)固且能夠大規(guī)模推廣，除了底層架構(gòu)各個部分相互高度耦合和優(yōu)化之外，就是基于該底層架構(gòu)上層應(yīng)用的發(fā)展。這也是我們經(jīng)常說到的中國的自主可控是中國自己生態(tài)體系的建立。在這個過程中，我們可以看到，從發(fā)展歷史來看，其表現(xiàn)出的特點：第一，在市場化環(huán)境下，一個新的生態(tài)體系的建立是一個長期過程。這種長期過程體現(xiàn)在兩個方面。（）核心部件的產(chǎn)業(yè)地位的確立需要經(jīng)過殘酷競爭。我們可以從最初底層架構(gòu)的確立時也經(jīng)過了復(fù)雜指令集和精簡指令集的爭奪。Windows在操作系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，也是經(jīng)通過與蘋果早期競爭之后獲得的。（架構(gòu)仍非常堅固的原因，也是華為在著力打造基礎(chǔ)底層全系列產(chǎn)品線的原因。圖表：IT產(chǎn)業(yè)鏈核心廠商資料來源：市場研究部這方面并不需要花費多長時間，中間可能存在不同生態(tài)相互競爭的問題。而目前國內(nèi)自主可控需要花費大量時間的地方在于，基礎(chǔ)部件的處理能力提升，以及各核心部件之間的耦合，這需要花費時間不斷進行優(yōu)化。時代Window+Intel”架構(gòu)，還是移動互聯(lián)網(wǎng)時代的"Android+Arm”架構(gòu)，各核心廠商都是在各自領(lǐng)域處于絕對壟斷地位。第二名的市場份額很小，或者基本沒有市場。之所以出現(xiàn)這種情況，在于底層架構(gòu)的通用性和生態(tài)性。在國內(nèi)建立自主可控核心架構(gòu)的同時，我們認為，國內(nèi)的底層架構(gòu)和上層應(yīng)用生態(tài)的形成只是時間早晚的問題，產(chǎn)業(yè)趨勢已經(jīng)確立。在這個過程中，存在不確定的地方在于，底層架構(gòu)（芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等）是以哪家的為主。也就是說，底層架構(gòu)的競爭格局還是存在一定的不確定性。28計算機圖表：PC時代的“基礎(chǔ)架構(gòu)上層應(yīng)用”資料來源：市場研究部圖表：互聯(lián)網(wǎng)時代的“基礎(chǔ)架構(gòu)上層應(yīng)用”資料來源：市場研究部國產(chǎn)化推進或呈現(xiàn)逐步迭代的特點受產(chǎn)品成熟度及產(chǎn)能情況限制，國產(chǎn)化或呈現(xiàn)循序漸進迭代的特征。我們認為國產(chǎn)化的進程并非簡單的直接替代，而是逐步迭代。逐步迭代體現(xiàn)在兩大方面，一方面是從黨政領(lǐng)域向其他行業(yè)領(lǐng)域推廣，另一方面是從辦公系統(tǒng)向業(yè)務(wù)系統(tǒng)推廣。而推進進度的限制因素主要有二：國產(chǎn)軟硬件產(chǎn)品的成熟度、廠商產(chǎn)能的準備情況。一、產(chǎn)品性能無法穩(wěn)定支撐業(yè)務(wù)系統(tǒng)運行，造成業(yè)務(wù)損失，如若是在金融、電信等對系統(tǒng)高度依賴的領(lǐng)域，造成的影響不可估量；二、過早大面積的部署不成熟產(chǎn)品，當(dāng)產(chǎn)品迭代更新版本時又受制于投資限制無法及時更換，會造成投資浪費。29計算機從廠商產(chǎn)能準備情況看。當(dāng)前國產(chǎn)廠商的產(chǎn)品性能、產(chǎn)能準備乃至于之后銷售、售后、運維等環(huán)節(jié)的準備并不充分，需求大量增長至少會帶來兩大隱患：一是產(chǎn)能、人員、資金等量的需求突然而至，庫存、流片所需資金、流片廠商的產(chǎn)能等可能都會無法滿足，缺貨、短貨可能會成為常態(tài)；對于操作系統(tǒng)廠商和系統(tǒng)集成廠商，需要增加大量的人員去進行應(yīng)用軟件的適配測試和項目實施，從而導(dǎo)致廠商人員成本大幅增加，最后可能造成“增收不增利”的結(jié)果。未來當(dāng)業(yè)務(wù)需求趨于平穩(wěn)，高昂的人員成本可能會拖垮企業(yè)。二是當(dāng)前國產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品還不夠成熟，還存在較多問題，如若短期內(nèi)大量部署，未來廠商將面臨大量的售后和運維工作量，將成為廠商“不可承受之重”。國產(chǎn)化的終極形態(tài)為包含軟硬多個層次的生態(tài)系統(tǒng)國產(chǎn)化終極形態(tài)或為包含軟硬多個層次的生態(tài)系統(tǒng)。從IT架構(gòu)的組成看，底層芯片提供了重要的算力支持，固件則為重要的使用載體，操作系統(tǒng)提供了調(diào)度硬件資源，支撐上層應(yīng)用的作用，應(yīng)用軟件則是數(shù)據(jù)生成、沉淀的重要環(huán)節(jié)。對于自主創(chuàng)新、安全可控的需求貫穿了各個環(huán)節(jié)。我們認為，國產(chǎn)化的終極形態(tài)將包含、桌面電腦、服務(wù)器等整機硬件產(chǎn)品和操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品，辦公、OA、安全軟件等應(yīng)用產(chǎn)品以及在此基礎(chǔ)上的國產(chǎn)軟件集成。圖表：云計算全景架構(gòu)圖資料來源：《從端到云基于飛騰平臺的全棧解決方案白皮書暨飛騰生態(tài)圖譜》、市場研究部、：國產(chǎn)芯片的開發(fā)和研制起步較晚。年中科院計算所研制出我國第一款商品化通用高性能“龍芯”1號。此后，我國科研技術(shù)人員大力攻關(guān)，相繼有多款國產(chǎn)處申威和華為等。所、聯(lián)想、同方股份等；第二梯隊的中科龍夢、山西百信等。中標軟件股權(quán)和銀河麒麟國產(chǎn)。深度操作系統(tǒng)長遠來看或?qū)⒃诜簢a(chǎn)化領(lǐng)域擁有更好的表現(xiàn)。30計算機4、數(shù)據(jù)庫：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫廠商主要包括傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫廠商人大金倉、武漢達夢、神州通用、南大通用等，其中人大金倉份額相對較高，武漢達夢其次。此外還有新一代分布式數(shù)據(jù)庫廠商，如巨杉數(shù)據(jù)庫、、GaussDB、。大份額。其中，據(jù)公司官網(wǎng)，國產(chǎn)中間件龍頭東方通年在國內(nèi)中間件市場份額達到。此外，還包括普元信息、金蝶天燕中間件、中創(chuàng)中間件、寶蘭德等。、辦公軟件：辦公軟件是自主創(chuàng)新領(lǐng)域最核心的應(yīng)用軟件，辦公套件龍頭廠商主要為金山辦公，其他還有永中商主要有福昕軟件、數(shù)維科技（DRA音頻標準）等；OA協(xié)同辦公廠商主要有華宇軟件旗下的萬戶網(wǎng)絡(luò)等。主機監(jiān)控與審計、終端安全登錄、網(wǎng)絡(luò)接入控制系統(tǒng)、打印光刻審計與監(jiān)控、殺毒、電子文檔安全管理等產(chǎn)品。外網(wǎng)桌面電腦也會存在對主機審計、殺毒、終端安全登錄等安全產(chǎn)盟、深信服、安恒信息等。廠商，目前看，領(lǐng)先的系統(tǒng)廠商主要有中國軟件、太極股份、浪潮軟件、華迪科技、華宇軟件等。31計算機核心參與者：關(guān)注SaaS及國產(chǎn)化廠商國內(nèi)SaaS廠商：遍布多個領(lǐng)域國內(nèi)廠商遍布多個領(lǐng)域。我們將國內(nèi)廠商產(chǎn)品分為營銷、企業(yè)信息化、行業(yè)應(yīng)用、人力、辦公、通訊、安全、商業(yè)智能類，誕生了太美醫(yī)療、北森云、紛享銷客等細分領(lǐng)域龍頭。從融資輪次看，部分頭部廠商已經(jīng)歷了五輪以上的融資，特別是營銷、人力、企業(yè)信息化及行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域有眾多國產(chǎn)廠商。圖表：中國廠商（按功能分布）資料來源：艾瑞咨詢、市場研究部圖表：中國廠商（按垂直領(lǐng)域分布）資料來源：艾瑞咨詢、市場研究部32計算機圖表：部分公司融資輪次統(tǒng)計3輪4輪5輪曉多科技、筷子科技云徙數(shù)盈（）沃豐科技、UDESK、商派云起、融云、云智慧、聚水潭（）-e簽寶、上上簽、車滿滿、易快報、慧算賬（12）、OKKI、博拉輪8輪+營銷千米、快決測、掌上先機、銷售羅加推科技、袋鼠云盤、阿商信息）企業(yè)信息化易參、甄云信息、云代賬、慧策、理才網(wǎng)、奧哲網(wǎng)絡(luò)、數(shù)先勝業(yè)財、百望云、契約鎖、物聯(lián)美科技、商越科技、易合思信息（易快報）（）法大大（）8）行業(yè)應(yīng)用三體云動、公司寶、杉數(shù)科技、智黑湖智造、京頤科技、票易通）商湯科技（9）、云學(xué)堂、太布互聯(lián)、熙康、青橙科技、食亨、綠云、云朵課堂、二維火、屋瓴、農(nóng)信互聯(lián)、博卡、金融魔方、車車云、銷冠科技）不用等（）人力e成科技、金柚網(wǎng)今目標、云之家、好視通易米云通、明鏡視覺蓋雅工場、Moka-）辦公-石墨文檔（）----通訊全時云、云之訊(7)安全----商業(yè)智能Testin云測、觀遠數(shù)據(jù)注：括號內(nèi)為融資輪次，截至2021年5月資料來源：天眼查、市場研究部太美醫(yī)療科技：生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化平臺太美醫(yī)療為生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)提供基于數(shù)字化運營平臺的技術(shù)創(chuàng)新解決方案。公司致力于醫(yī)藥研發(fā)、藥物警戒、醫(yī)藥營銷和市場準入等領(lǐng)域，據(jù)公司官網(wǎng)，公司自主研發(fā)完整的專業(yè)軟件產(chǎn)品線并創(chuàng)新性打造以協(xié)作為核心理念的平臺，已與超過家國內(nèi)外領(lǐng)先制藥企業(yè)開展業(yè)務(wù)，與CRO、等第三方服務(wù)商形成合作，平臺連接余家相關(guān)機構(gòu)，累計為萬名患者提供服務(wù)，累計開展個以上的臨床研究項目。主要產(chǎn)品平臺：在生命科學(xué)行業(yè)的數(shù)字化趨勢下，太美醫(yī)療科技旨在為行業(yè)發(fā)展藥試圈創(chuàng)新性的以數(shù)據(jù)驅(qū)動運作，并整合行業(yè)資源，從而實現(xiàn)各方的價值升級與共贏。圖表：太美醫(yī)療科技業(yè)務(wù)構(gòu)成資料來源：公司官網(wǎng)，市場研究部紛享銷客：連接型提供商紛享銷客連接型以開放的企業(yè)級通訊為基礎(chǔ)架構(gòu)，將、及融為一體，為企業(yè)提供銷售管理、營銷管理及服務(wù)管理為一體的移動化客戶全生命周期管理。開放的通訊架構(gòu)與交互的業(yè)務(wù)邏輯，幫助企業(yè)實現(xiàn)外部業(yè)務(wù)、內(nèi)部全員以及微信生態(tài)的互聯(lián)商業(yè)智能平臺小開發(fā)廠商提供生態(tài)級能力支持。據(jù)公司官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，自成立以來，公司累計服務(wù)客戶萬家，是中國連接型CRM的優(yōu)質(zhì)服務(wù)商和企業(yè)級生態(tài)的重要參與者。33計算機圖表：紛享銷客產(chǎn)品架構(gòu)圖表：銷售管理產(chǎn)品功能資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部銷售易：企業(yè)級供應(yīng)商銷售易支持企業(yè)從營銷、銷售到服務(wù)的全流程自動化業(yè)務(wù)場景，利用、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打造雙中臺型CRM字化運營組織，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)時代下的業(yè)績增長。當(dāng)前，銷售易CRM既能幫助toB企業(yè)°全生命周期的客戶關(guān)系管理體系；也可為toC企業(yè)實現(xiàn)品牌與消費者的連接，構(gòu)建私域流量池，從而實現(xiàn)精準的營銷獲客和精細化的客戶運營。同時，銷售易具備多語言、多地域、多幣種的國際化能力以及海外服務(wù)器集群，可以支撐企業(yè)的全球化業(yè)務(wù)需求，幫助企業(yè)出海拓展。銷售易積極與騰訊展開合作。為了滿足產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下企業(yè)深度連接客戶的需求，銷售易以騰訊億社交數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，集成企業(yè)微信、騰訊企點、騰訊廣告、騰訊會議以及騰訊等能力，幫助企業(yè)連接客戶、打通價值鏈；同時銷售易加入騰訊SaaS共同為全行業(yè)企業(yè)提供全鏈條數(shù)字化解決方案。圖表：銷售易產(chǎn)品架構(gòu)圖表：銷售易解決方案行業(yè)布局資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部慧算賬：國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財稅服務(wù)平臺慧算賬是中國起步較早的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財稅服務(wù)平臺。為中小微企業(yè)提供包括代理記賬、工商服務(wù)、稅務(wù)審計、稅務(wù)籌劃、出口退稅等專業(yè)高效的一體化財稅服務(wù)。據(jù)公司官網(wǎng)，截至年1月，慧算賬已在北京、上海、廣州、深圳、重慶、天津等多地設(shè)立家分公萬家企業(yè)客戶提供財稅服務(wù)。借助云和移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，慧算賬以標準化、精細化、規(guī)?；癁槟繕?，建立了市場營銷體系、獲客體系、會計服務(wù)體系、渠道體系、培訓(xùn)體系、業(yè)務(wù)支撐體系、涉稅服務(wù)體系、增值服務(wù)體系等8大體系，實現(xiàn)運營上平臺化標準運作。憑借技術(shù)驅(qū)動、服務(wù)引領(lǐng)、創(chuàng)新運營模式等核心優(yōu)勢，慧算賬在改善用戶體驗、解決用戶痛點的基礎(chǔ)上不斷革新升級，為中小企業(yè)解決全生命周期財稅服務(wù)需求。34計算機圖表：慧算賬業(yè)務(wù)資料來源:公司官網(wǎng)，市場研究部北森：一體化HRSaaS提供云端HR軟件、人才管理技術(shù)和平臺的端到端整體解決方案。公司開發(fā)的可以幫助企業(yè)實現(xiàn)從員工招募、入職、管理到離職的全面數(shù)字化管理，快速提升人才管理能力，提升人力資源管理效率，幫助員工快速成長，實現(xiàn)智慧決策。據(jù)研究機構(gòu)IDC披露數(shù)據(jù)，截至年，公司已連續(xù)四年位列中國市場占有率第一，并多次在權(quán)威媒體的企業(yè)服務(wù)軟件或人力資源科技榜單中位居榜首。目前公司已擁有開放平臺、人力資源主題分析及的中國汽車、房地產(chǎn)、零售連鎖、制造、央國企等行業(yè)。圖表：北森產(chǎn)品架構(gòu)圖表：北森人才管理平臺iTalentX資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部分貝通：企業(yè)支出管理平臺分貝通是通過整合費控、場景、支付、報銷于一體的企業(yè)支出管理平臺。公司通過企業(yè)支付與員工墊付報銷實現(xiàn)全部覆蓋企業(yè)費用支出，為高成長企業(yè)帶來一站式的企業(yè)支付體驗，服務(wù)客戶超千家，獲得相關(guān)領(lǐng)域獎項超個。35計算機圖表：分貝通費控解決方案圖表：分貝通交易支付解決方案資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部e簽寶：電子簽名提供商e件簽署環(huán)節(jié)，壓縮到只需幾十秒。據(jù)公司官網(wǎng)披露，截至年6月日，e簽寶已經(jīng)擁有項著作權(quán)、項發(fā)明專利，承擔(dān)2項國家級課題項目。服務(wù)超過萬家企業(yè)用戶，個人用戶突破億，累計簽章量超億次，日均簽署量超萬次。年8月，e簽寶成為唯一一家入選《胡潤全球獨角獸榜》的中國電子簽名企業(yè)。公司產(chǎn)品政務(wù)、在線旅游、等等。公司合作伙伴包括阿里巴巴、索尼、華夏銀行、海康威視、吉利、百威、頂新集團等頂級企業(yè)。同時，公司還與浙江省人民政府、成都社保中心等政府單位合作，是浙江省最多跑一次指定電子簽供應(yīng)商。圖表：e簽寶產(chǎn)品線圖表：e簽寶產(chǎn)品線資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部法大大：國內(nèi)領(lǐng)先的電子簽名與電子合同云平臺法大大為企業(yè)、政府和個人提供基于合法數(shù)字簽名技術(shù)的電子合同和電子單據(jù)的簽署及管理服務(wù)。同時，通過整合提供線上司法鑒定及律師服務(wù)，公司能夠?qū)崿F(xiàn)合同全生命周期的線上閉環(huán)。法大大公司產(chǎn)品嚴格依據(jù)《電子簽名法》設(shè)計，獲得及ISO27018甲骨文等。36計算機圖表：法大大電子合同平臺圖表：法大大產(chǎn)品基礎(chǔ)應(yīng)用資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部百融云創(chuàng)：金融大數(shù)據(jù)分析解決方案強大客源和技術(shù)支撐，中國領(lǐng)先的獨立大數(shù)據(jù)分析解決方案供應(yīng)商。百融云創(chuàng)科技股份有年3月，公司不斷探索人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)在金融領(lǐng)域的場景應(yīng)用，主要提供風(fēng)控服務(wù)、小微企業(yè)信貸智能決策平臺和定制化系統(tǒng)部署服務(wù)，以提高金融服務(wù)供應(yīng)商的服務(wù)效率和風(fēng)險管理能力。據(jù)公司招股說年9月家區(qū)域90方案供應(yīng)商。圖表：百融云創(chuàng)主要發(fā)展歷程資料來源：公司官網(wǎng)，市場研究部南燕信息：全球領(lǐng)先的一體化保險科技服務(wù)提供商南燕信息是一家專業(yè)的第三方保險電子商務(wù)綜合服務(wù)平臺，為客戶提供一站式保險系統(tǒng)解決方案。公司基于深刻的保險行業(yè)理解加上互聯(lián)網(wǎng)開源技術(shù)，打造上下游垂直一體化的平臺模型。公司以SaaS+MGA的模式立足起家，在承保和風(fēng)控上都有南燕專屬的技術(shù)沉淀。在技術(shù)方面，公司擁有強大的技術(shù)團隊，可以進行、出單平臺、FORCE、核心系統(tǒng)、微信商城等開發(fā)。公司的主要業(yè)務(wù)有中介銷管解決方案、網(wǎng)絡(luò)營銷解決方案和保險公司解決方案。此外還通過旗下專業(yè)高端健康管理公司為客戶提供嚴肅醫(yī)療和消費醫(yī)療的大類，個SKU。目前公司已有家合作保險公司、家分銷機構(gòu)、家專業(yè)中介、個專用子系統(tǒng)及款保險產(chǎn)品。37計算機圖表：南燕信息產(chǎn)品服務(wù)資料來源:公司官網(wǎng)、市場研究部道客云：企業(yè)級服務(wù)商企業(yè)級服務(wù)商。公司以云計算、人工智能為底座構(gòu)建數(shù)字化操作系統(tǒng)為實體經(jīng)濟賦城市大腦等多個領(lǐng)域深耕，標桿客戶包括交通銀行、浦發(fā)銀行、上汽集團、東風(fēng)汽車、海DaoCloud戶構(gòu)建面向未來的ITDaoCloudDigitalX數(shù)字原生云產(chǎn)品體系：賦能企業(yè)擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心架構(gòu)，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新持續(xù)釋放彈性而又敏捷的中臺支撐能力，在上云、感知、控制與開放的四個維度上提升新一代數(shù)字化應(yīng)用的交付與治理水平，幫助企業(yè)駕馭數(shù)字原生基建，打造數(shù)字生態(tài)體系。圖表：道客云DaoCloudDigitalX產(chǎn)品體系資料來源：公司官網(wǎng)，市場研究部飛致云：領(lǐng)先的企業(yè)級軟件提供商飛致云專注于企業(yè)云化、開發(fā)運維一體化、持續(xù)測試產(chǎn)品解決方案，基于創(chuàng)新的開源模式，向企業(yè)級用戶交付被廣泛驗證、可信賴的關(guān)鍵基礎(chǔ)軟件。飛致云的產(chǎn)品與解決方案涵蓋以下四個領(lǐng)域：軟件測試、云原生運行時、多云管理及安全合規(guī)，其旗艦產(chǎn)品包括：MeterSphere開源持續(xù)測試平臺、KubeOperator開源容器平臺、多云管理平臺和JumpServer傳統(tǒng)柜臺式服務(wù)模式和低效測試模式，場，成為企業(yè)運維、業(yè)務(wù)開發(fā)測試人員廣泛使用的工具平臺，并籍商業(yè)化部分為商業(yè)化客戶提供可靠優(yōu)質(zhì)與時俱進的產(chǎn)品解決方案。憑借領(lǐng)先的技術(shù)、卓越的產(chǎn)品表現(xiàn)，以及成年5GartnerCoolGartnerCool年5IDC首次發(fā)布的中國云管理軟件市場追蹤報告，成為唯一被獨立統(tǒng)計的中立型多云管理廠商。38計算機圖表：飛致云產(chǎn)品與解決方案資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部國產(chǎn)化廠商梳理：包括軟硬件多個層次國產(chǎn)化廠商包括軟硬件多個層次。我國國產(chǎn)化廠商包括芯片、服務(wù)器、云、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件廠商等，從融資輪次統(tǒng)計情況看，當(dāng)前芯片及數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域融資輪次較多，如Pingcap技、海光、龍芯融資輪次均在5次以上。此外，操作系統(tǒng)領(lǐng)域也有眾多國產(chǎn)化廠商進行了融資，如統(tǒng)信軟件、中科方德、、麒麟軟件、中興新支點。圖表：國產(chǎn)化公司全景圖資料來源：公司官網(wǎng)、市場研究部圖表：國產(chǎn)化廠商融資輪次統(tǒng)計芯片云中間件操作系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫5次及以上(10)5））-星環(huán)科技（11）、南Pingcap(5)數(shù)據(jù)庫（）次3）--3）2次及以下2）阿里云、騰訊云（）寶蘭德、長城計算機神州通用（））（件、中興新支點（）注：括號內(nèi)為融資輪次，截至2021年5月資料來源：天眼查、市場研究部39計算機巨杉數(shù)據(jù)庫：自研金融級分布式數(shù)據(jù)庫巨杉數(shù)據(jù)庫成立于對市場對業(yè)務(wù)中臺、微服務(wù)架構(gòu)、非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)管理、敏捷開發(fā)的不同需求，SequoiaDB巨D(zhuǎn)P（湖倉一體數(shù)據(jù)平臺TPCM（內(nèi)容管理數(shù)據(jù)庫）和（文檔型數(shù)據(jù)庫）四大產(chǎn)品線。巨杉數(shù)據(jù)庫基于分布式技術(shù)架構(gòu)，研發(fā)出引擎級多模及邏輯時鐘協(xié)議分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)分布式交易、與傳統(tǒng)技術(shù)完全兼容，架構(gòu)及功能特性與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫完全兼容，提供跨引擎事務(wù)支持和一致性保障。基于多副本隔離機制，其混合負載能力能夠?qū)崿F(xiàn)計算、I/O資源互不干擾的混合負載管理，充分釋放資源，進一步提升系統(tǒng)穩(wěn)定性。圖表：巨杉數(shù)據(jù)庫發(fā)展歷程資料來源：巨杉數(shù)據(jù)庫官網(wǎng)、市場研究部PingCAP：企業(yè)級開源分布式數(shù)據(jù)庫廠商PingCAP提供包括開源分布式數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品、解決方案與咨詢、技術(shù)支持與培訓(xùn)認證服務(wù)。公司致力于為全球行業(yè)用戶提供穩(wěn)定高效、安全可靠、開放兼容的新型數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，解放企業(yè)生產(chǎn)力，加速企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。據(jù)公司官網(wǎng)，目前已經(jīng)向包括中國、美國、歐洲、日本、東南亞等國家和地區(qū)，超過家企業(yè)提供服務(wù)，涉及金融、運營商、制造、零售、互聯(lián)網(wǎng)、政府等多個行業(yè)。公司主要產(chǎn)品為其自主設(shè)計、研發(fā)的開源分布式關(guān)系型數(shù)據(jù)庫處理的融合型分布式數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品，具備水平擴容或者縮容、金融級高可用、實時、云原生的分布式數(shù)據(jù)庫、兼容5.7協(xié)議和生態(tài)等重要特性。目標是為用戶提供一站式(OnlineTransactionalProcessing)、(OnlineAnalyticalProcessing)、解決方案。適合高可用、強一致要求較高、數(shù)據(jù)規(guī)模較大等各種應(yīng)用場景。具備“分布式強一致性事務(wù)、在線彈性水平擴展、故障自恢復(fù)的高可用、跨數(shù)據(jù)中心多活”等企業(yè)級核心特性，幫助企業(yè)最大化發(fā)揮數(shù)據(jù)價值，充分釋放企業(yè)增長空間。圖表：TiDB的特性資料來源:公司官網(wǎng)、市場研究部40計算機Oceanbase：金融級分布式關(guān)系數(shù)據(jù)庫OceanBase是一個金融級分布式關(guān)系數(shù)據(jù)庫。OceanBase是由螞蟻金服、阿里巴巴完全巴淘寶業(yè)務(wù)。從年開始，開始服務(wù)外部客戶。年6月8日，螞蟻集團將自研數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品OceanBase獨立進行公司化運作，商業(yè)化逐步推進。OceanBase具備在線水平數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品，擁有簡單易用、性能高的特點。該產(chǎn)品定位是一款分布式關(guān)系數(shù)據(jù)庫，適合于金融、證券等涉及交易、支付和賬務(wù)等對高可用、強一致要求較高，同時對性能、成本和擴展性有需求的金融屬性場景，以及各種關(guān)系型結(jié)構(gòu)化存儲的應(yīng)用。圖表：Oceanbase架構(gòu)資料來源：OceanBase官網(wǎng)、市場研究部華為GaussDB：原生數(shù)據(jù)庫，支持異構(gòu)計算原生GaussDB是一個企業(yè)級AI-Native模數(shù)據(jù)管理提供