互聯(lián)網(wǎng)基金的理論綜述與發(fā)展現(xiàn)狀研究,證券投資論文

互聯(lián)網(wǎng)基金的理論綜述與發(fā)展現(xiàn)在狀況研究,證券投資論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【題目】【第一章】【第二章】互聯(lián)網(wǎng)基金的理論綜述與發(fā)展現(xiàn)在狀況研究【第三章】【第四章】【結(jié)論/以下為參考文獻(xiàn)】第2章互聯(lián)網(wǎng)基金的理論綜述與發(fā)展現(xiàn)在狀況研究對互聯(lián)網(wǎng)基金的風(fēng)險展開研究，就應(yīng)當(dāng)在對相關(guān)理論進(jìn)行了解的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行進(jìn)一步的研究，首先應(yīng)當(dāng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念以及發(fā)展歷程等進(jìn)行分析和回首，通過歷史分析現(xiàn)在狀況，以此來更好地分析發(fā)展對策等。因而，本章內(nèi)容將對互聯(lián)網(wǎng)基金的概念、發(fā)展形式以及發(fā)展前景等進(jìn)行全面的分析，以此來引伸出余額寶的相關(guān)內(nèi)容分析。2.1互聯(lián)網(wǎng)基金的概念界定以及發(fā)展歷程。2.1.1互聯(lián)網(wǎng)基金的概念界定。作為一種新型的事物，互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)行的時間較短，對于其概念的研究還存在眾多不完善的地方，對其概念的定義還沒有進(jìn)行明確。在對世界互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展較為迅速的國家，例如美國、日本等國家在互聯(lián)網(wǎng)基金運(yùn)營形式進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)基金進(jìn)行了概述，在本文的研究中，互聯(lián)網(wǎng)基金是指當(dāng)代化信息時代下，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的發(fā)展優(yōu)勢，對其進(jìn)行技術(shù)上的運(yùn)用，通過電商平臺的設(shè)立，注重互聯(lián)網(wǎng)用戶的體驗，實現(xiàn)第三方支付機(jī)構(gòu)和基金公司的跨行業(yè)合作，轉(zhuǎn)換出貨幣形式的互聯(lián)網(wǎng)基金。簡單來講，互聯(lián)網(wǎng)基金是指在以本身產(chǎn)品為內(nèi)容，利用電商平臺以及第三方支付機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，而發(fā)展起來的一種新型的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)基金的發(fā)展，將零碎化的、分散的用戶資金進(jìn)行有效的集中化管理，在安全性和流動性的基礎(chǔ)上，最大程度上實現(xiàn)資金的收益?；ヂ?lián)網(wǎng)基金的出現(xiàn)，將互聯(lián)網(wǎng)和基金進(jìn)行了有效的連接，在本質(zhì)上，與傳統(tǒng)的基金形式是一樣的，都是為了實現(xiàn)資金的收益?；ヂ?lián)網(wǎng)基金只是利用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在基金的銷售渠道上進(jìn)行了有效的拓展，將零散的資金進(jìn)行了有效的利用，將投資門檻降低，除此之外，在基本的投資功能得到穩(wěn)定的前提下，還實現(xiàn)了其他方面的一些功能，例如，余額寶的發(fā)行，將在線購物的功能進(jìn)行了完善，極大地加強(qiáng)了購買能力。2.1.2互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展歷程?；ヂ?lián)網(wǎng)基金的發(fā)展依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，降低了互聯(lián)網(wǎng)的門檻，使得更多的散戶資金能夠得到有效的集中，進(jìn)而使得更多基金投資者的積極介入，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步推進(jìn)，最終促使互聯(lián)網(wǎng)基金得到有效的流通。應(yīng)當(dāng)講，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提高，為互聯(lián)網(wǎng)基金的迅猛發(fā)展拓展了有利的市場空間。互聯(lián)網(wǎng)基金最早起源于美國的PayPal的發(fā)展啟示，1995年，eBay上線，成為全球第一個購物網(wǎng)展，為線上用戶的資金支付提供了極大的便利。1998年，PayPal產(chǎn)生并得到應(yīng)用，它能夠?qū)⒇浛钸M(jìn)行集中化的交手、線下提現(xiàn)、在線轉(zhuǎn)賬以及快速支付等多種手段的綜合性應(yīng)用，同時對世界多種流通貨幣進(jìn)行積極的接受，多樣化的功能使PayPal得到快速的發(fā)展。1999年，PayPal實現(xiàn)了支付平臺和基金公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)行了有效的連接，PayPal用戶賬戶基金正式向用戶進(jìn)行發(fā)放，將傳統(tǒng)中無收益的賬戶余額轉(zhuǎn)入基金賬戶，進(jìn)而獲得資金的收益。這一創(chuàng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展形勢，使得PayPalhi貨幣基金在2000年即已到達(dá)5.56%的年收益率；2007年，PayPal貨幣基金吸收的資金到達(dá)10億元。PayPal基金的成功發(fā)展，主要是將客戶的閑散資金進(jìn)行了有效的應(yīng)用，彌補(bǔ)了閑散客戶不被金融機(jī)構(gòu)重視的缺陷，也就是將非主流客戶作為發(fā)展的重點(diǎn)。PayPal恰恰利用互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營成本低方面的優(yōu)點(diǎn)，將非主流用戶進(jìn)行了有效的聚集，為金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新帶來了新的借鑒經(jīng)歷體驗。2020年余額寶產(chǎn)生，作為支付寶平臺和繼當(dāng)年公司聯(lián)手合作開發(fā)的中國第一支互聯(lián)網(wǎng)基金，具有消費(fèi)和金融理財兩種功能。借鑒了PayPal的發(fā)展形式，余額寶進(jìn)行了功能上的創(chuàng)新，以此來躲避各方面的風(fēng)險。根據(jù)天弘基金22日頒布的數(shù)據(jù)，作為中國規(guī)模最大的貨幣基金，2021年余額寶一季度規(guī)模增長1327.88億元，到達(dá)7117.24億元，環(huán)比增幅達(dá)23%.天弘基金披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，余額寶用戶數(shù)到達(dá)2.6億人，較2020年底增42%,蟬聯(lián)全球單只基金的用戶數(shù)冠軍。2021年為實現(xiàn)客戶收益231億元，成立兩年多共創(chuàng)造了489億元的收益，成為中國金融發(fā)展的重要標(biāo)志性業(yè)務(wù)。隨著余額寶的產(chǎn)生和發(fā)展，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務(wù)，逐步產(chǎn)生了一系列的余額寶類似產(chǎn)品，例如活期寶、零錢寶、活期通以及現(xiàn)金寶等寶寶類產(chǎn)品開場發(fā)行，紛紛占領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)資金市場，互聯(lián)網(wǎng)基金逐步成為人們理財?shù)囊环N重要方式，給傳統(tǒng)金融行業(yè)的基金發(fā)展帶來了一定的挑戰(zhàn)。2.2互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展形式?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展為基金的銷售提供了一個便捷快速的途徑，尤其是對于互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金來講，與傳統(tǒng)的銀行活期存款相比擬來講，具有很大的優(yōu)勢，網(wǎng)絡(luò)銷售的規(guī)模發(fā)展也比擬快。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展形式，大體上能夠從基金機(jī)構(gòu)、第三方支付平臺、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺以及眾籌平臺四個方面來對其發(fā)展形式進(jìn)行研究分析，詳細(xì)分析如下：2.2.1基金機(jī)構(gòu)積極推動電子化。就傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展中，國內(nèi)各銀行紛紛開場網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，種類得到快速的增加，并積極推動電子化的發(fā)展。相對于國內(nèi)銀行來講，國外市場中的外資銀行網(wǎng)上業(yè)務(wù)較為保守。國內(nèi)銀行金融機(jī)構(gòu)逐步開設(shè)了賬戶管理、結(jié)算服務(wù)、信貸服務(wù)、投資理財、資產(chǎn)托管、外匯業(yè)務(wù)、投資銀行以及融資租賃等十多項的基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)。2020年，根據(jù)網(wǎng)上銀行發(fā)展數(shù)據(jù)能夠看出，農(nóng)業(yè)銀行以726400億元和542600億元的個人網(wǎng)銀交易規(guī)模和公司網(wǎng)銀規(guī)模居于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的首位；建設(shè)銀行個人網(wǎng)銀開戶數(shù)量到達(dá)11926萬戶，個人網(wǎng)銀和公司網(wǎng)銀交易數(shù)量分別到達(dá)434300萬筆和129800萬筆成為開戶數(shù)量最多的金融機(jī)構(gòu)。各大銀行紛紛開場進(jìn)軍電子化金融領(lǐng)域。而就證券以及保險等基金機(jī)構(gòu)來講，國內(nèi)方面，在證券交易、期貨交易、環(huán)境交易、外匯交易等證券類基本上實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化的操作。中保協(xié)發(fā)布的(2020互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展報告〕及2021年上半年互聯(lián)網(wǎng)保險的行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，互聯(lián)網(wǎng)保險市場經(jīng)營主體增至85家，超過國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)壽險公司機(jī)構(gòu)數(shù)量的一半。隨著人們意識的提高，國內(nèi)保險自主電商方式的保險市場份額將會得到進(jìn)一步的提高。據(jù)估計，到2025年，國內(nèi)保險網(wǎng)絡(luò)銷售至少還有上千億元的市場潛力有待挖掘。各基金機(jī)構(gòu)開場紛紛設(shè)立電子商務(wù)專業(yè)部門，積極打造O2O平臺，以及建立第三方合作電商平臺等，通過網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)入的保險費(fèi)用將呈現(xiàn)逐步上升的階段，互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展推動了基金機(jī)構(gòu)的電子化進(jìn)程。2.2.2第三方支付平臺的多樣化。第三方支付平臺作為互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展的重要利用方式，在互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展中，發(fā)揮著積極的作用。據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)前階段，已經(jīng)有超過200家的第三方支付平臺獲得了中國人民銀行所頒發(fā)的支付業(yè)務(wù)許可證。也就是講，在互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展中，業(yè)務(wù)范圍將進(jìn)一步拓展到網(wǎng)上支付、銀行卡收單等。2021年中國第三方移動支付市場交易總規(guī)模達(dá)9.31萬億元，同比增長57.3%.華而不實，支付寶占據(jù)了48.2%的市場份額，而財付通以20.3%居于其次。除此之外還包括快錢、匯付天下以及易寶支付等諸多的支付方式。支付寶以及銀聯(lián)在線等作為國內(nèi)品牌化的第三方支付平臺，其交易服務(wù)的對象超過數(shù)十萬家，并于國內(nèi)各大型銀行，股份制商業(yè)銀行等建立了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，積極拓展國內(nèi)市場。同時在服務(wù)的功能上也逐步進(jìn)行了多樣化的方式，并向客戶提供網(wǎng)上支付、在線充值、提現(xiàn)、在線交易等多種服務(wù)類型。2.2.3P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的興起。就P2P網(wǎng)絡(luò)貸款方面來講，在為中小微企業(yè)以及個人客戶提供投資理財服務(wù)的基礎(chǔ)上，還使得投資者的收益率得到上升，遭到人們的廣泛歡迎，P2P借貸公司獲得效益。促使P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的大量興起。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺在2020年到達(dá)上線以來的高潮，據(jù)網(wǎng)貸之家最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月底，我們國家P2P平臺數(shù)量已接近2000家，資金規(guī)模達(dá)萬億元。26華而不實，發(fā)展較為迅速的有紅嶺創(chuàng)投、溫州貸、365易貸以及人人貸等P2P借貸平臺，其交易筆數(shù)在國內(nèi)名列前茅，最高交易額甚至是超過20億元。對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺來講，作為一種新興的行業(yè)，該行業(yè)門檻的提高和逐步規(guī)范將會促進(jìn)行業(yè)愈加健康和快速發(fā)展。在將來3-5年，甚至更長的時間P2P行業(yè)將迎來爆發(fā)性的增長。通過不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新，凈值標(biāo)、重組標(biāo)以及臨時標(biāo)等不斷出現(xiàn)，為互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展奠定了良好的發(fā)展環(huán)境。2.2.4眾籌形式的興起。眾籌作為一種新興的發(fā)展形式，在最近幾年才獲得快速的發(fā)展。2020年以前，國內(nèi)就眾籌平臺的數(shù)量來講，只要13家，在2020年得到迅猛發(fā)展的趨勢。2020年底，國內(nèi)眾籌平臺的數(shù)量到達(dá)300家之多，但是存在問題的平臺卻到達(dá)221家。所出現(xiàn)的問題基本上在兌付的經(jīng)過中出現(xiàn)窘境，在無法準(zhǔn)時兌付的情況下，大部分的法人選擇了跑路，以此來逃避責(zé)任。還有一部分是由于經(jīng)營不善而倒閉或者是在經(jīng)營中進(jìn)行了業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，出現(xiàn)兌付困難的現(xiàn)象。當(dāng)然也不乏涉嫌詐騙等犯罪分子的出現(xiàn)，遭到相關(guān)監(jiān)管部門的立案偵查。就國內(nèi)眾籌網(wǎng)站的類型來講，主要有綜合型和垂直型網(wǎng)站兩大類。既有發(fā)起項目較為廣泛、牽涉范圍較大的眾籌平臺，例如點(diǎn)名時間、眾籌網(wǎng)等之類的綜合型眾籌網(wǎng)站。也有發(fā)起項目較為專一、專業(yè)化較強(qiáng)的眾籌平臺，例如淘夢網(wǎng)、樂童音樂等專業(yè)性的垂直型的眾籌網(wǎng)站。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家近日發(fā)布的(2021年眾籌行業(yè)年報〕數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，全國正常運(yùn)營的眾籌平臺共有283家，全年眾籌行業(yè)共成功籌資114.24億元，較2020年全年增長429.38%.同時，全國眾籌平臺數(shù)量較2020年年底增長99.30%,是2020年正常運(yùn)營平臺數(shù)量的10倍。截至2021年12月31日，全國眾籌行業(yè)歷史累計成功籌資金額近140億元。2.3互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展前景。2.3.1互聯(lián)網(wǎng)基金相對傳統(tǒng)基金的優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)基金借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，依托于第三方支付平臺的發(fā)展，對互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品進(jìn)行直接的銷售，相對于傳統(tǒng)的基金形勢，互聯(lián)網(wǎng)基金具有自個獨(dú)特的創(chuàng)新特點(diǎn)。經(jīng)太多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在保持為傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)提供技術(shù)和服務(wù)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)資源進(jìn)行積極的利用，對互聯(lián)網(wǎng)的有效資源進(jìn)行積極的運(yùn)用，并逐步將新的業(yè)務(wù)發(fā)展形勢進(jìn)行金融領(lǐng)域的實踐，實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)基金的獨(dú)特發(fā)展形式，相對于傳統(tǒng)基金的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)基金擁有其自個獨(dú)特的發(fā)展優(yōu)勢。首先，相對于傳統(tǒng)基金的發(fā)展形式，互聯(lián)網(wǎng)基金操作起來愈加的方便，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)基金具有方便快速的優(yōu)勢。在傳統(tǒng)基金的購買方式中，都是利用代銷的形式來進(jìn)行的，互聯(lián)網(wǎng)基金依托于電腦和移動手機(jī)功能的發(fā)展，在客戶申請、基金購買、資金轉(zhuǎn)入以及資金轉(zhuǎn)賬等各個環(huán)節(jié)都實行網(wǎng)絡(luò)化管理。例如余額寶的發(fā)展，作為用戶不需要提供任何的資料，利用電腦和手機(jī)就能夠進(jìn)行完成，但是在收益方面卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的活期收益，操作起來簡單易行。其次，擁有廣泛而且穩(wěn)定的客戶群體。在互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展和運(yùn)行中，它利用互聯(lián)網(wǎng)平臺和基金公司進(jìn)行的合作，實現(xiàn)了二者的高度結(jié)合，依托于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民的數(shù)量，使得互聯(lián)網(wǎng)基金擁有著龐大的客戶群。例如余額寶，與支付寶的嚴(yán)密結(jié)合，成為其做大的發(fā)展優(yōu)勢，在客戶開發(fā)方面具有很強(qiáng)的可持續(xù)性。在阿里巴巴交易額不斷增長的前提下，會員數(shù)量得到穩(wěn)定增加。2004年，阿里巴巴建立了支付寶平臺，該平臺擁有大量的用戶個人信息和新用戶等級等，在實現(xiàn)個人在線支付手段的同時，更是為支付寶發(fā)展了大批的會員。就當(dāng)前來講，支付寶實名認(rèn)證的用戶超過了3億人，占據(jù)了50%左右的市場資源。這也為余額寶的發(fā)展提供了穩(wěn)定的客戶資源。除此之外，騰訊公司推出的微信紅包和微信支付方式，之所以搶占了支付寶大量的市場資源，也是在微信平臺得到快速發(fā)展的基礎(chǔ)上才得以進(jìn)行的。因而，對于互聯(lián)網(wǎng)基金來講，相對于傳統(tǒng)的基金方式，在客戶的數(shù)量方面，更為廣泛且穩(wěn)定。再次，極大地知足了客戶投資的多元化需求。互聯(lián)網(wǎng)基金利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，能夠知足不同客戶的不同需求，這與傳統(tǒng)基金相比擬來講，銀行在新型客戶的開掘方面略顯缺乏。例如，對于余額寶來講，依托于支付寶平臺，將銀行為開發(fā)的客戶群進(jìn)行了積極的開掘。在功能上知足了三個方面的需求。一是余額寶放低了理財?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，將資金達(dá)不到銀行理財標(biāo)準(zhǔn)、但又想理財?shù)目蛻羧哼M(jìn)行了開發(fā)；二是對理財產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)基金沒有正確的認(rèn)識，只是將余額寶作為一種收益較高，而且存取方便的活期存款；三是對于有投資需求的客戶，期望利用手中的閑散資金進(jìn)行投資，實現(xiàn)資金升值的收益。余額寶將社會閑散資進(jìn)行了收益，而且還能夠獲得較大的收益，知足了客戶多方面的需求。同時隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，投資渠道越來多樣化發(fā)展，相對于傳統(tǒng)的理財方式，互聯(lián)網(wǎng)基金更將發(fā)揮其更大的優(yōu)勢。最后，相對于傳統(tǒng)的理財方式，互聯(lián)網(wǎng)基金利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，能夠根據(jù)客戶的實際需求，對基金進(jìn)行創(chuàng)新性的設(shè)計，在知足人性化發(fā)展的基礎(chǔ)上，使用網(wǎng)絡(luò)信息與客戶進(jìn)行嚴(yán)密的聯(lián)絡(luò)，為客戶帶來實際的產(chǎn)品體驗，這也成為互聯(lián)網(wǎng)基金最獨(dú)特的一種優(yōu)勢。例如余額寶，天天都會對客戶進(jìn)行收益提示，使得收益愈加的透明化，也使得客戶的體驗愈加真切，這在傳統(tǒng)的基金投資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能體會得到的。2.3.2互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展速度。2020年6月，支付寶和天弘基金公司聯(lián)合開發(fā)，余額寶正式推出，成為中國第一支直銷互聯(lián)網(wǎng)基金的理財工具。2020年2月，余額寶用戶到達(dá)8000萬，基金規(guī)模到達(dá)5000億元，在整個貨幣基金市場中，占到50%以上，互聯(lián)網(wǎng)基金得到快速的發(fā)展。在余額寶發(fā)展迅猛的前提下，其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開場尋求互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作方式，與余額寶類似的產(chǎn)品紛紛得到開發(fā)，例如財付通、理財通、現(xiàn)金寶以及零錢寶、活期通以及現(xiàn)金寶等，在余額寶的帶領(lǐng)下：2021年第三季度我們國家貨幣型基金規(guī)模為26142.55億元，占總基金規(guī)模的51.78%.占到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項存款業(yè)務(wù)的1.5%,占到銀行理財產(chǎn)品的10%左右。在余額寶以及類似產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)推動下，互聯(lián)網(wǎng)基金獲得了飛速的發(fā)展，并逐步進(jìn)入到高速發(fā)展的時期。但是，相對于傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展經(jīng)過中，具有一定方面的優(yōu)勢，但是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，同時也存在著一定的風(fēng)險。尤其是在余額寶以及類似產(chǎn)品發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，產(chǎn)品的收益率在逐步的下降，逐步出現(xiàn)了行業(yè)主管主體不明確；監(jiān)管政策不完善以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)存在安全隱患等各方面存在的問題，需要各級主管部門在對余額寶以及類似產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合其飛速發(fā)展的現(xiàn)在狀況，制定出積極的風(fēng)險控制措施，全面實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)基金的有效運(yùn)行。2.4余額寶的產(chǎn)生及其特點(diǎn)。2.4.1余額寶的產(chǎn)生及對商業(yè)銀行的沖擊。2020年，余額寶在積極借鑒PayPal運(yùn)營形式的基礎(chǔ)上，由支付寶平臺和天弘基金公司聯(lián)手合作開發(fā)，具有消費(fèi)和金融理財兩種功能。作為中國第一支互聯(lián)網(wǎng)基金，余額寶的產(chǎn)生，尤其自個獨(dú)特的業(yè)務(wù)流程和發(fā)展特點(diǎn)，在發(fā)展的初期就獲得了迅猛的發(fā)展，對商業(yè)銀行產(chǎn)生了一定的沖擊?！?〕余額寶的產(chǎn)生。2020年，余額寶成功推出，在一定程度上是由于遭到平臺資源以及長尾效應(yīng)的影響。天弘基金在這里前發(fā)展的規(guī)模較小，要想實現(xiàn)公司的收益，就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行規(guī)模上的擴(kuò)大，需要在一定的渠道上提供支持，但是就當(dāng)前來講，基金銷售的渠道基本上都處于銀行的把握和控制之中，根據(jù)行業(yè)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)，基金公司需要支付給銀行30%左右的基金管理費(fèi)用。對于天弘基金公司來講，難以承當(dāng)如此高昂的管理費(fèi)用。該公司急需發(fā)展直銷的銷售形式，來節(jié)省管理費(fèi)用的開支。因而，實體網(wǎng)點(diǎn)和電子商務(wù)便成為兩種基本的選擇，根據(jù)天弘基金的發(fā)展現(xiàn)在狀況，資金相對有限的前提下，只要發(fā)展電商來實現(xiàn)營銷的目的。而電商平臺的發(fā)展，要想進(jìn)一步的發(fā)展，天弘基金需要依附于大平臺才能實現(xiàn)本身的發(fā)展壯大。與此同時，淘寶網(wǎng)正在籌劃基金公司事項，極大地知足了天弘基金的發(fā)展需求，二者一拍即合，天弘基金成立公司內(nèi)部的電商小組，展開與淘寶合作的業(yè)務(wù)。相對于其他基金公司的表現(xiàn)和發(fā)展現(xiàn)在狀況，大多數(shù)的基金公司都是講自個的主打產(chǎn)品，對于淘寶來講，并沒有新產(chǎn)品被開發(fā)，只能是提供淘寶管理技術(shù)方面的技巧。而對于天弘基金來講，為了實現(xiàn)和淘寶的長期合作，天弘基金公司針對支付寶，投入大量的資金和人才將其作為自個的中心產(chǎn)品來進(jìn)行研發(fā)，從支付寶的使用以及管理等角度出發(fā)，逐步開發(fā)出余額寶這一新興的發(fā)展形式。在經(jīng)過大量的準(zhǔn)備工作之后，2020年6月份，余額寶正式推出，截止到2021年底，余額寶規(guī)模已超過6000億元，客戶數(shù)量超過4900萬戶，天弘基金因而也一舉成為國內(nèi)最大的基金管理公司。余額寶的產(chǎn)生與傳統(tǒng)的銀行活期存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的沖突，但是余額寶與銀行存款業(yè)務(wù)具有很大的不同。作為貨幣基金，余額寶投資的收益主要取決于天弘基金公司本身的發(fā)展能力。對于天弘基金來講，其投資的主要領(lǐng)域有銀行同業(yè)存款、大額存單、短期國債以及央行票據(jù)等，此類投資項目風(fēng)險較低，能夠保持穩(wěn)定的收益，這也在很大程度上加強(qiáng)了投資者的粘連度，為余額寶的發(fā)展奠定了良好的客戶基礎(chǔ)?！?〕余額寶的產(chǎn)生對商業(yè)銀行的沖擊。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行市場營銷來講，互聯(lián)網(wǎng)基金在信息含量、交易成本上都具有很大的優(yōu)勢。依托于信息技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)基金具有信息容量更大、交易成本低、效率卻較高特點(diǎn)。因而，在發(fā)展的初期就得到了迅猛的發(fā)展，或得了一大批忠實的理財客戶，給傳統(tǒng)商業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了一定的沖擊。首先，對銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的影響。存款業(yè)務(wù)作為銀行的基本業(yè)務(wù)，也是其最重要的業(yè)務(wù)形式。就現(xiàn)前階段來講，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至1.5%;而余額寶七日年化收益率即便是在獲益下降的前提下，仍然是到達(dá)了2.755%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行的活期存款。銀行超低的利率水平使得客戶的投資吸引力大大下降，而此時高收益的余額寶出現(xiàn)，必將會大大吸引消費(fèi)者的投資關(guān)注度，使得部分存款流出。截至2021年年底，余額寶存款規(guī)模為6207億元；截至2021年12月，我們國家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)194.17萬億元，因而，余額寶的產(chǎn)生對商業(yè)銀行產(chǎn)生一定的影響，尤其是對銀行的活期存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大的沖擊作用。其次，余額寶的產(chǎn)生對銀行貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響，貸款業(yè)務(wù)是各大商業(yè)銀行主要的收益途徑，也是銀行經(jīng)營中主要業(yè)務(wù)。2018年以來，為了減弱金融風(fēng)險的產(chǎn)生，對中小企業(yè)等經(jīng)濟(jì)發(fā)展主體收緊了貸款申請的業(yè)務(wù)范圍，中小企業(yè)難以申請到銀行的商業(yè)貸款。而余額寶在發(fā)展的經(jīng)過中，積極利用余額寶借貸平臺，將資金直接對接中小企業(yè)，為中小企業(yè)的融資提供可觀的經(jīng)濟(jì)支持，與銀行進(jìn)行客戶資源的爭奪。在余額寶貸款業(yè)務(wù)的申請中，依托于阿里信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，淘寶商戶對于貸款的申請，沒有任何的審批經(jīng)過，一切手續(xù)都是在網(wǎng)上上傳以后，就能夠辦理，全部的貸款經(jīng)過幾分鐘時間就能夠搞定，并且保證即時到帳。截止到2020年，阿里金融的信譽(yù)貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)為22萬家小微企業(yè)提供服務(wù)，戶均貸款6萬多元，貸款總額到達(dá)百億元數(shù)量級。對銀行貸款業(yè)務(wù)的拓展產(chǎn)生了一定的影響。再次，對銀行的支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的影響。作為一項由第三方支付平臺支付寶打造的余額增值服務(wù)，通過余額寶的應(yīng)用，客戶在得到較高資金收益的基礎(chǔ)上，還能夠隨時進(jìn)行消費(fèi)的支付和轉(zhuǎn)出，客戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就能夠直接購買基金等理財產(chǎn)品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。余額寶的支付功能的完善對銀行的支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的影響。支付作為余額寶的主要功能之一，依托于支付寶的發(fā)展，余額寶憑借跨行支付平臺的優(yōu)勢、全新的支付體驗以及的獨(dú)特的創(chuàng)新能力，有力地實現(xiàn)了移動平臺、互聯(lián)網(wǎng)和金融產(chǎn)品的融合，余額寶支付功能對商業(yè)銀行支付結(jié)算的業(yè)務(wù)產(chǎn)生更大的影響。就當(dāng)前來講，余額寶、易寶支付以及快錢等具有支付功能的互聯(lián)網(wǎng)基金理財工具的發(fā)行，基本上都具備了收款、付款、轉(zhuǎn)賬、匯款、代溝、代繳等結(jié)算和支付功能，并逐步占據(jù)了較大的市場份額。在比達(dá)咨詢〔BigData-Research〕發(fā)布的(2021年度中國第三方移動支付市場研究報告〕中，數(shù)據(jù)顯示，2021年中國第三方移動支付市場交易總規(guī)模達(dá)9.31萬億元，同比增長57.3%.第四，對銀行的金融中介業(yè)務(wù)構(gòu)成沖擊。金融中介作為銀行的一項基本業(yè)務(wù)，主要的功能為規(guī)模經(jīng)濟(jì)、行業(yè)經(jīng)歷體驗以及信息中介三大功能。在銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展中，銀行擔(dān)任著資金中介的職能，將銀行資金的提供者和客戶之間進(jìn)行了良好的溝通，實現(xiàn)了客戶業(yè)務(wù)的辦理。而在互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展形式下，信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)信息具有開放性和分享性的特點(diǎn)，淡化了資金提供者和資金需求者之間信息不對稱的力度，對于資金的使用愈加的透明化，互聯(lián)網(wǎng)的中介作用，愈加的突出和明顯。從中能夠看出，互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務(wù)的發(fā)展，對于基金雙方來講，利用互聯(lián)網(wǎng)的交易平臺，將直接融資和間接融資進(jìn)行了有效的結(jié)合，大大節(jié)省了雙方的交易成本，完善了互聯(lián)網(wǎng)的和中介功能，對商業(yè)銀行的中介功能產(chǎn)生一定程度上的影響。最后，打破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)中的金融策略。阿里巴巴憑借余額寶的發(fā)展優(yōu)勢，搶先占領(lǐng)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場，并進(jìn)行了全面的創(chuàng)新應(yīng)用，使得余額寶成為優(yōu)先于銀行活期的發(fā)展形式，必將最終產(chǎn)生行業(yè)的壟斷。傳統(tǒng)商業(yè)銀行紛紛感遭到互聯(lián)網(wǎng)基金發(fā)展多帶來的宏大沖擊，進(jìn)行了金融形式的創(chuàng)新。就當(dāng)前來講，部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開場紛紛進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)基金市場，在發(fā)展第三方網(wǎng)絡(luò)平臺支付業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開場向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行拓展，依托于大數(shù)據(jù)以及云計算的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，對互聯(lián)網(wǎng)閑散資金進(jìn)行收集，并為其提供融資升值服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展，憑借其良好的產(chǎn)品收益，對于傳統(tǒng)銀行的核心存取款業(yè)務(wù)產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊，客戶資源被分流到互聯(lián)網(wǎng)基金的投資行列，銷售渠道也遭到一定的限制，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利形式遭到一定的威脅，迫使其對傳統(tǒng)的金融政策進(jìn)行積極的改革，制定出合適當(dāng)代業(yè)務(wù)發(fā)展需求的新策略。2.4.2余額寶的業(yè)務(wù)流程及其特點(diǎn)。余額寶是支付寶打造的余額增值服務(wù)。把錢轉(zhuǎn)入余額寶即購買了由天弘基金提供的余額寶貨幣基金，可獲得收益。余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)購支付，進(jìn)行靈敏提取。作為支付寶用戶，能夠使用余額寶這種互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)牧魉€形式。在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行運(yùn)營的前提下，主要包括：客戶進(jìn)行實名認(rèn)證---支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入-確認(rèn)金額---在線消費(fèi)---余額寶轉(zhuǎn)出等步驟?！?〕余額寶的業(yè)務(wù)流程。首先客戶進(jìn)行實名認(rèn)證。余額寶作為第三方基金銷售的電商平臺，需要遵循相關(guān)的發(fā)展規(guī)定。2020年12月，銀監(jiān)會公布(基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺銷售基金〕對實名認(rèn)證進(jìn)行了規(guī)定：電商平臺經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)對基金投資人賬戶進(jìn)行實名制管理。因而，在余額寶的業(yè)務(wù)發(fā)展中，首先對客戶進(jìn)行實名認(rèn)證，而對于沒有進(jìn)行實名認(rèn)證的客戶，則需要利用銀行卡來進(jìn)行身份的認(rèn)證，然后才能夠發(fā)展余額寶的相關(guān)業(yè)務(wù)。其次，支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入。余額轉(zhuǎn)入是指支付寶用戶將賬戶中的余額轉(zhuǎn)入到余額寶當(dāng)中。在支付寶賬戶為零的情況下，能夠利用銀行卡進(jìn)行付款。銀行卡付款每筆最高限額2000元，每日累計不超過2000元，每月不超過1萬元。但是對于余額寶來講，在最低限額上較低，1元即可。再次，確認(rèn)余額。在客戶將資金由支付寶轉(zhuǎn)入余額寶滯后，天弘基金工作人員會在第二個工作日進(jìn)行確認(rèn)，在對金額進(jìn)行確認(rèn)的基礎(chǔ)上，余額寶基金正式成立并開場計算收益。收益基金將自動轉(zhuǎn)入到客戶的余額寶賬戶當(dāng)中，收益也將在1個工作日滯后進(jìn)行確認(rèn)。雙休日以及法定節(jié)假日余額寶的份額將不進(jìn)行確認(rèn)。再次，在線消費(fèi)環(huán)節(jié)。余額寶在具備一定的資金的前提下，能夠進(jìn)行在線的消費(fèi)，隨時隨地地利用余額寶的資金進(jìn)行產(chǎn)品的購買，其使用環(huán)節(jié)和支付寶具有一致性。最后，余額寶資金轉(zhuǎn)出，余額寶的資金能夠進(jìn)行消費(fèi)支出，同樣可以以進(jìn)行轉(zhuǎn)出，而轉(zhuǎn)出的資金即時就能夠到帳，在轉(zhuǎn)出資金金額的設(shè)定上，單日/單筆/單月每一項的最高額度為100萬元，但是余額寶資金轉(zhuǎn)出當(dāng)日的收益不計算在內(nèi)?！?〕余額寶的特點(diǎn)。2020年，杭州2020網(wǎng)商大會中，馬云表示：阿里巴巴的發(fā)展需要經(jīng)過做平臺、做金融以及做數(shù)據(jù)三個發(fā)展階段，在現(xiàn)實的發(fā)展基礎(chǔ)上，在阿里平臺良好運(yùn)作的前提下。2020年6月，阿里巴巴集團(tuán)推出余額寶，余額寶正式發(fā)行。阿里集團(tuán)開場進(jìn)軍金融領(lǐng)域。在客戶通過支付寶向余額寶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬以后，余額寶將會根據(jù)資金的多少進(jìn)行貨幣基金的購買，進(jìn)而實現(xiàn)基金的收益，使得余額寶資金產(chǎn)生一定的利潤。但是對于余額寶來講，并不等同于貨