第二章跨國公司理論

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上壟斷優(yōu)勢理論1960年學(xué)者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在完成的國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：的研究中，率先對傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，首次提出了壟斷優(yōu)勢理論。 壟斷優(yōu)勢理論是由麻省理工學(xué)院C·P·金德貝格在70年代對海默提出的壟斷優(yōu)勢進行的補充和發(fā)展。它是一種闡明當(dāng)代跨國公司在海外 投資具有壟斷優(yōu)勢的理論。此理論認(rèn)為，考察對外直接投資應(yīng)從“壟斷優(yōu)勢”著眼。 鑒于海默和金德爾伯格對該理論均做出了巨大貢獻，有時又將該理論稱為“海默-金德爾伯格傳統(tǒng)”（H-K Tradition）。目錄 一、產(chǎn)生背景20世紀(jì)50年代以后，跨國公司呈如火如荼迅速發(fā)

2、展之勢，利潤差異論的局限性暴露無疑，因而迫切需要具有較強解釋力的理論出現(xiàn)。 二、主要思想該理論的核心內(nèi)容是“市場不完全”與“壟斷優(yōu)勢”。市場的不完全性是對外直接投資的根本原因，同時跨國公司的壟斷優(yōu)勢是對外直接投資獲利的條件。 傳統(tǒng)的國際資本流動理論認(rèn)為，企業(yè)面對的海外市場是完全競爭的，即市場參與者所面對的市場條件均等，且無任何因素阻礙正常的市場運作。完全競爭市場所具備的條件是：有眾多的賣者與買者，其中任何人都無法影響某種商品市場價格的漲跌；所有企業(yè)供應(yīng)的同一商品均是同質(zhì)的，相互間沒有差別；各種生產(chǎn)要素都在市場無障礙地自由流動；市場信息通暢，消費者、生產(chǎn)者和要素?fù)碛姓邔κ袌鰻顩r和可能發(fā)生的變動有

3、充分的認(rèn)識。海默認(rèn)為，對市場的這種描述是不正確的，“完全競爭”只是一種理論研究上的假定，現(xiàn)實中并不常見，普遍存在的是不完全競爭市場，即受企業(yè)實力、壟斷產(chǎn)品差異等因素影響所形成的有阻礙和干預(yù)的市場。海默認(rèn)為，市場不完全體現(xiàn)在以下四個方面：商品市場不完全，即商品的特異化、商標(biāo)、特殊的市場技能以及價格聯(lián)盟等；要素市場不完全，表現(xiàn)為獲得資本的不同難易程度以及技術(shù)水平差異等；規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全，即企業(yè)由于大幅度增加產(chǎn)量而獲得規(guī)模收益遞增；政府干預(yù)形成的市場不完全，如關(guān)稅、稅收、利率與匯率等政策。海默認(rèn)為，市場不完全是企業(yè)對外直接投資的基礎(chǔ)，因為在完全競爭市場條件下，企業(yè)不具備支配市場的力量，它們生

4、產(chǎn)同樣的產(chǎn)品，同樣地獲得生產(chǎn)要素，因此對外直接投資不會給企業(yè)帶來任何特別利益，而在市場不完全條件下，企業(yè)則有可能在國內(nèi)獲得壟斷優(yōu)勢，并通過對外直接投資在國外生產(chǎn)并加以利用。在此基礎(chǔ)上，海默認(rèn)為當(dāng)企業(yè)處在不完全競爭市場中時，對外直接投資的動因是為了充分利用自己具備的“獨占性生產(chǎn)要素”即壟斷優(yōu)勢，這種壟斷優(yōu)勢足以抵消跨國競爭和國外經(jīng)營所面對的種種不利而使企業(yè)處于有利地位。企業(yè)憑借其擁有的壟斷優(yōu)勢排斥東道國企業(yè)的競爭，維持壟斷高價，導(dǎo)致不完全競爭和寡占的市場格局，這是企業(yè)進行對外直接投資的主要原因。關(guān)于壟斷優(yōu)勢的構(gòu)成，海默和其他學(xué)者如金德爾伯格以及后來的約翰遜（H. G. Johnson）、卡夫斯（

5、R. E. Caves）以及曼斯菲爾德（E. Mansfield）等人進行了充分的論述，大致可歸納為技術(shù)與知識優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟、資金優(yōu)勢、營銷以及組織管理能力等，其中海默特別強調(diào)了技術(shù)與知識的核心優(yōu)勢作用。這些優(yōu)勢后來被鄧寧總結(jié)為“所有權(quán)優(yōu)勢”，并成為其國際生產(chǎn)折衷理論的重要組成部分之一。1、市場具有不完全性 不完全性產(chǎn)生于四個方面： （1）產(chǎn)品市場不完全。這主要與商品特異、商標(biāo)、特殊的市場技能或價格聯(lián)盟等因素有關(guān)； （2）生產(chǎn)要素市場的不完全。這主要是特殊的管理技能、在資本市場上的便利及受專利制度保護的技術(shù)差異等原因造成的； （3）規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全； （4）由于政府的有關(guān)稅收、關(guān)稅、利

6、率和匯率等政策原因造成的市場不完全。 2、壟斷優(yōu)勢 （1）市場壟斷優(yōu)勢。如產(chǎn)品性能差別、特殊銷售技巧、控制市場價格的能力等。 （2）生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢。如經(jīng)營管理技能、融通資金的能力優(yōu)勢、掌握的技術(shù)專利與專有技術(shù)。 （3）規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。即通過橫向一體化或縱向一體化，在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)的銜接上提高效率。 （4）政府的課稅、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施產(chǎn)生的市場進入或退出障礙，導(dǎo)致跨國公司通過對外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢。 (5) 信息與網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。 三、壟斷優(yōu)勢理論的結(jié)論1、原因分析：在東道國市場不完全的條件下，跨國公司可利用其壟斷優(yōu)勢排斥自由競爭，維持壟斷高價以獲得超額利潤。 2、結(jié)論：對外直接投資是具有某種優(yōu)勢

7、的寡頭壟斷企業(yè)為追求控制不完全市場而采取的一種行為方式。 四、對于不同國家之間直接投資的解釋1、對發(fā)展中國家直接投資 可以繞過東道國的關(guān)稅壁壘；同時技術(shù)等資產(chǎn)可以獲得全部收益。 2、對發(fā)達(dá)國家之間的交叉直接投資 寡占反應(yīng)現(xiàn)象，通過在競爭對手的領(lǐng)土上建立企業(yè)來互相牽制和加強自身能力行為的綜合表現(xiàn)。 五、對跨國公司各壟斷優(yōu)勢的補充1、知識優(yōu)勢 2、產(chǎn)品差異優(yōu)勢 3、規(guī)模優(yōu)勢 4、管理優(yōu)勢 5、資本優(yōu)勢 六、壟斷優(yōu)勢理論的擴展海默的壟斷優(yōu)勢理論為海外直接投資理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，為了使這個理論更好的適應(yīng)現(xiàn)實經(jīng)濟社會，西方學(xué)者對其進行了多方面的補充與完善：一是進一步論述了跨國公司的各種壟斷優(yōu)勢的理論；

8、二是論證了跨國公司在出口、直接投資與許可證交易三種方式中選擇直接投資的根據(jù)和條件；三是提出了對跨國公司海外直接投資原因的不同解釋。 七、評價1、貢獻： 壟斷優(yōu)勢理論突破了國際間資本流動導(dǎo)致對外直接投資的傳統(tǒng)貿(mào)易理論框架，突出了知識資產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢在形成跨國公司中的重要作用。 因而，壟斷優(yōu)勢理論在20世紀(jì)60-70年代中期，對西方學(xué)者產(chǎn)生過較深刻的影響。壟斷優(yōu)勢論從理論上開創(chuàng)了以國際直接投資為對象的新研究領(lǐng)域，使國際直接投資的理論研究開始成為獨立學(xué)科。這一理論既解釋了跨國公司為了在更大范圍內(nèi)發(fā)揮壟斷優(yōu)勢而進行橫向投資，也解釋了跨國公司為了維護壟斷地位而將部分工序，尤其勞動密集型工序，轉(zhuǎn)移到國外生產(chǎn)

9、的縱向投資，因而對跨國公司對外直接投資理論發(fā)展產(chǎn)生很大影響。 2、不足： 這一理論也存在一些缺陷，如不能很好解釋對外直接投資流向的產(chǎn)業(yè)分布或地理分布；它以美國為研究對象，對發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資缺乏指導(dǎo)意義。 壟斷優(yōu)勢理論對企業(yè)對外直接投資的條件和原因作了科學(xué)的分析和說明。內(nèi)部化理論什么是內(nèi)部化理論內(nèi)部化理論又稱，是西方跨國公司研究者為了建立跨國公司理論時提出和形成的理論觀點，是當(dāng)前解釋對外直接投資的一種比較流行的理論。 自1970年代中期，以英國學(xué)者巴克萊(Peter.J.Buckley)、(Mark Casson)與學(xué)者(A.M.Rugman)為主要代表人物的西方學(xué)者，以發(fā)達(dá)國家跨國

10、公司(不含)為研究對象，沿用了美國學(xué)者科斯(R.H.Coase)的新廠商理論和市場不完全的基本假定，于1976年在跨國公司的未來(The Future of Multinational Enterprise)一書中提出的，建立了跨國公司的一般理論內(nèi)部化理論。 主要回答了為什么和在怎樣的情況下，到國外投資是一種比出口產(chǎn)品和轉(zhuǎn)讓許可證更為有利的經(jīng)營方式。后來，經(jīng)濟學(xué)家羅格曼、吉狄、楊等進一步豐富和發(fā)展了該理論。 內(nèi)部化理論強調(diào)企業(yè)通過內(nèi)部組織體系以較低成本，在內(nèi)部轉(zhuǎn)移該優(yōu)勢的能力，并把這種能力當(dāng)作企業(yè)對外直接投資的真正動因。在市場不完全的情況下，企業(yè)為了謀求整體利潤的最大化，傾向于將中間產(chǎn)品、特別

11、是知識產(chǎn)品在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，以內(nèi)部市場來代替外部市場。 內(nèi)部化理論的觀點與內(nèi)容內(nèi)部化理論的核心思想內(nèi)部化理論的主要觀點可概括如下：由于市場的不完全，若將企業(yè)所擁有的科技和營銷知識等中間產(chǎn)品通過外部市場來組織交易，則難以保證廠商實現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)；若企業(yè)建立內(nèi)部市場，可利用企業(yè)管理手段協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源的配置，避免市場不完全對企業(yè)經(jīng)營效率的影響。企業(yè)對外直接投資的實質(zhì)是基于所有權(quán)之上的企業(yè)管理與控制權(quán)的擴張，而不在于資本的轉(zhuǎn)移。其結(jié)果是用企業(yè)內(nèi)部的管理機制代替外部市場機制，以便降低交易成本，擁有跨國經(jīng)營的內(nèi)部化優(yōu)勢。 內(nèi)部化理論的三個基本假設(shè)1、企業(yè)在不完全市場競爭中從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是追求利潤

12、最大化。 2、中間產(chǎn)品市場的不完全，使企業(yè)通過對外直接投資，在組織內(nèi)部創(chuàng)造市場，以克服外部市場的缺陷。 3、跨國公司是跨越國界的市場內(nèi)部化過程的產(chǎn)物。 內(nèi)部化過程的決定要素1、行業(yè)特定因素，主要是指產(chǎn)品性質(zhì)、外部市場結(jié)構(gòu)以及規(guī)模經(jīng)濟； 2、地區(qū)特定因素，包括地理位置、文化差別以及社會心理等引起的交易成本； 3、國別特定因素，包括東道國政府政治、法律、經(jīng)濟等方面政策對跨國公司的影響； 4、企業(yè)特定因素，主要是指、協(xié)調(diào)功能、管理能力等因素對市場交易的影響。 實現(xiàn)條件只有當(dāng)內(nèi)部交易的邊際收益大于邊際成本時，市場內(nèi)部化才是確實可行的。知識產(chǎn)品市場機制是失效的且交易對價格不易確定，知識產(chǎn)品易被模仿。 知

13、識產(chǎn)品特點： 1 、知識產(chǎn)品的形成耗時長，費用大。 2 、 知識產(chǎn)品可以給擁有者提供壟斷優(yōu)勢。 3 、知識產(chǎn)品很難通過市場來定價。 4 、知識產(chǎn)品可以導(dǎo)致額外的交易成本。 動因1、防止技術(shù)優(yōu)勢的流失 2、特種產(chǎn)品交易的需要 3、規(guī)模經(jīng)濟的經(jīng)濟追求 4、轉(zhuǎn)移定價 內(nèi)部化理論認(rèn)為，上述四組因素中，行業(yè)特定因素對市場內(nèi)部化的影響最重要。當(dāng)一個行業(yè)的產(chǎn)品具有多階段生產(chǎn)特點時，如果中間產(chǎn)品的供需通過外部市場進行，則供需雙方關(guān)系既不穩(wěn)定，也難以協(xié)調(diào)，企業(yè)有必要通過建立內(nèi)部市場保證中間產(chǎn)品的供需。企業(yè)特定因素中的組織管理能力也直接影響市場內(nèi)部化的效率，因為市場交易內(nèi)部化也是需要成本的。只有組織能力強、管理水

14、平高的企業(yè)才有能力使內(nèi)部化的成本低于外部市場交易的成本，也只有這樣，市場內(nèi)部化才有意義。 內(nèi)部化理論的現(xiàn)實意義內(nèi)部化理論是西方學(xué)者跨國公司理論研究的一個重要轉(zhuǎn)折。以前的理論主要研究發(fā)達(dá)國家(主要是美國)企業(yè)海外投資的動機與決定因素，而內(nèi)部化理論則研究各國(主要是發(fā)達(dá)國家)企業(yè)之間的產(chǎn)品交換形式與企業(yè)國際分工與生產(chǎn)的組織形式，認(rèn)為跨國公司正是企業(yè)國際分工的組織形式。 與其他理論相比，內(nèi)部化理論屬于一般理論，能解釋大部分對外直接投資的動因。而其他國際直接投資理論僅從產(chǎn)品或生產(chǎn)要素等某個側(cè)面來分析跨國公司對外直接投資的原因，因此內(nèi)部化理論不同程度地包含了其他理論。因而有助于對跨國公司的成因及其對外投

15、資行為的進一步深入理解。國際生產(chǎn)折衷理論（The Eclectic Theory of International Production），又稱“國際生產(chǎn)綜合理論”，通過企業(yè)對外直接投資所能夠利用的是所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，只有當(dāng)企業(yè)同時具備這三種優(yōu)勢時，才完全具備了對外直接投資的條件。國際生產(chǎn)折衷理論1977年，英國瑞丁大學(xué)教授鄧寧（JHDunning）在貿(mào)易，經(jīng)濟活動的區(qū)位和跨國企業(yè)：折衷理論方法探索中提出了國際生產(chǎn)折衷理論。1981年，他在國際生產(chǎn)和跨國企業(yè)一書中對折衷理論又進行進一步闡述。 鄧寧認(rèn)為其折衷理論具有三個方面的特點： （1）它吸收了過去20 多年中出現(xiàn)的各種直接投

16、資理論的優(yōu)點； （2）它與直接投資的所有權(quán)形式有關(guān)； （3）它能解釋國際企業(yè)營銷活動的三種主要方式，即出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和直接投資。 折衷理論的分析過程與主要結(jié)論可以歸納為以下四個方面：一是跨國公司是市場不完全性的產(chǎn)物，市場不完全導(dǎo)致跨國公司擁有所有權(quán)特定優(yōu)勢，該優(yōu)勢是對外直接投資的必要條件。二是所有權(quán)優(yōu)勢還不足以說明企業(yè)對外直接投資的動因，還必須引入內(nèi)部化優(yōu)勢才能說明對外直接投資為什么優(yōu)于許可證貿(mào)易。三是僅僅考慮所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢仍不足以說明企業(yè)為什么把生產(chǎn)地點設(shè)在國外而不是在國內(nèi)生產(chǎn)并出口產(chǎn)品，必須引入?yún)^(qū)位優(yōu)勢，才能說明企業(yè)在對外直接投資和出口之間的選擇。四是企業(yè)擁有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)

17、勢和區(qū)位優(yōu)勢，決定了企業(yè)對外直接投資的動因和條件。 鄧寧總結(jié)出決定國際企業(yè)行為和國際直接投資的三個最基本的要素：A.所有權(quán)優(yōu)勢（Ownership）；B.區(qū)位優(yōu)勢（Location），C.市場內(nèi)部化優(yōu)勢（Internalization）。這就是所謂的 OLI 模式。 國際生產(chǎn)折衷理論主要內(nèi)容（一）所有權(quán)優(yōu)勢理論所有權(quán)優(yōu)勢理論是發(fā)生國際投資的必要條件，指一國企業(yè)擁有或是能獲得的國外企業(yè)所沒有或無法獲得的特點優(yōu)勢。其中包括： （1）技術(shù)優(yōu)勢。即國際企業(yè)向外投資應(yīng)具有的生產(chǎn)決竅、銷售技巧和研究開發(fā)能力等方面的優(yōu)勢； （2）企業(yè)規(guī)模。企業(yè)規(guī)模越大，就越容易向外擴張，這實際上是一種壟斷優(yōu)勢； （3）組織

18、管理能力。大公司具有的組織管理能力與企業(yè)家才能，能在向外擴張中得到充分的發(fā)揮； （4）金融與貨幣優(yōu)勢。大公司往往有較好的資金來源渠道和較強的融資能力，從而在直接投資中發(fā)揮優(yōu)勢。 （二）內(nèi)部化優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢是為避免不完全市場給企業(yè)帶來的影響將其擁有的資產(chǎn)加以內(nèi)部化而保持企業(yè)所擁有的優(yōu)勢。其條件包括： （1） 簽訂和執(zhí)行合同需要較高費用 （2） 買者對技術(shù)出售價值的不確定 （3） 需要控制產(chǎn)品的使用 （三）區(qū)位優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢是指投資的國家或地區(qū)對投資者來說在投資環(huán)境方面所具有的優(yōu)勢。它包括直接區(qū)位優(yōu)勢，即東道國的有利因素；和間接區(qū)位優(yōu)勢，即投資國的不利因素。 形成區(qū)位優(yōu)勢的三個條件： （1）勞動力成

19、本。一般直接投資總把目標(biāo)放在勞動力成本較低的地區(qū),以尋求成本優(yōu)勢； （2）市場潛力。即東道國的市場必須能夠讓國際企業(yè)進入，并具有足夠的發(fā)展規(guī)模； （3）貿(mào)易壁壘。包括關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘，這是國際企業(yè)選擇出口抑或投資的決定因素之一； （4）政府政策。是直接投資國家風(fēng)險的主要決定因素。 “折衷理論”進一步認(rèn)為，所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的組合不僅能說明國際企業(yè)或跨國公司是否具有直接投資的優(yōu)勢，而且還可以幫助企業(yè)選擇國際營銷的途經(jīng)和建立優(yōu)勢的方式。下表是鄧寧教授提出的選擇方案。 方式所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢 國際直接投資出口× 技術(shù)轉(zhuǎn)讓×× 注：“”代表具有或應(yīng)

20、用某種優(yōu)勢；“×”代表缺乏或喪失某種優(yōu)勢 它的兩層含義：第一、從選擇某種營銷方式的條件來看，表說明國際企業(yè)要對外直接投資，必須同時具備所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位三種優(yōu)勢；而出口則只需擁有所有權(quán)和內(nèi)部化優(yōu)勢；如果企業(yè)只擁有所有權(quán)優(yōu)勢，那只能選擇技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式。 第二、從建立某種優(yōu)勢的途徑來看，表也說明如果國際企業(yè)要同時擁有三種優(yōu)勢所帝來的收益，那就必須選擇國際直接投資方式；如果公司僅采用出口方式，就會喪失區(qū)位優(yōu)勢的收益；如果只采用技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式，那么企業(yè)就會喪失內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢所能帶來的收益。 由此可見，“折衷理論”正如其名，是上述各種投資理論的集大成者。比較優(yōu)勢論比較優(yōu)勢論(Theory o

21、f Comparative Advantage) 如果當(dāng)一個國家不能以低廉的價格生產(chǎn)某種商品或提供某種勞務(wù)時，那么該國從另一個國家進口總是有利的。比較優(yōu)勢論將這一點又推進了一步，認(rèn)為即使一個國家在其國內(nèi)可以不太高的成本生產(chǎn)某種商品，但是，如果從其他國家進口這種商品，也許可能價格更低，更為有利。當(dāng)然，這個結(jié)論是建立在這樣一個前提上的：進口國生產(chǎn)某種商品，不如生產(chǎn)另一種商品更有利，而出口國生產(chǎn)該種商品則較為有利。交換的結(jié)果導(dǎo)致兩個國家都有利。簡介比較優(yōu)勢論是70年代中期由日本的小島清教授（Kiyoshi Kojima）發(fā)展提出的。 小島清在比較優(yōu)勢理論的基礎(chǔ)上，總結(jié)出所謂的“日本式對外直接投資理論

22、”，即所謂的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”。 小島清認(rèn)為，各國經(jīng)濟情況均有特點，所以根據(jù)美國對外直接投資狀況研究出來的理論無法解釋日本的對外直接投資。他認(rèn)為，日本對外投資之所以成功，主要是由于對投資企業(yè)能夠利用原則，把國內(nèi)失去優(yōu)勢的部門轉(zhuǎn)移到國外，建立新的出口基地；在國內(nèi)集中發(fā)展那些具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，使國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更趨合理，促進對外貿(mào)易的發(fā)展。由此，他總結(jié)出“日本式對外直接投資理論”，即對外直接投資應(yīng)該從投資國已經(jīng)或即將陷于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，即依次進行。 概括他的比較優(yōu)勢理論，可突出以下三方面內(nèi)容： 1、摒棄了“市場不完全競爭”的觀點，提出了從投資國的具體情況出發(fā)，據(jù)以制定切實可行的對外投資策略。 2、摒

23、棄了“壟斷優(yōu)勢”的觀點，強調(diào)了比較優(yōu)勢的原則，繼續(xù)維護傳統(tǒng)的國際分工原理。 3、摒棄了“貿(mào)易替代型”的觀點，提出了“貿(mào)易創(chuàng)造型”的發(fā)展戰(zhàn)略。這種從國際分工角度來解釋對外直接投資的理論，與其他理論相比顯然有其獨到之處，對傳統(tǒng)的國際直接投資無疑是一種沖擊。小島清在區(qū)別日本式對外直接投資與美國式對外直接投資的不同方面，在闡述邊際產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移方面，以及在提出的政策主張方面，都只是反映和解釋了60-70年代尚處于初期階段的對外直接投資狀況。這種理論既不能解釋當(dāng)時處于鼎盛階段的美國 的對外直接投資活動，也不能完全解釋80年代以后日本迅速崛起的新的對外直接投資情況?？梢哉f，這種理論具有較強的時代特色。 邊際

24、產(chǎn)業(yè)小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”是在運用中的赫克歇爾-俄林的資源稟賦差異導(dǎo)致比較成本差異的原理來分析日本對外直接投資的基礎(chǔ)上所提出來的。其主要內(nèi)容包括： 1、在對外直接投資的特點上，“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”認(rèn)為，對外直接投資不單是貨幣資本的流動，而是資本、技術(shù)、經(jīng)營管理知識的綜合體由投資國的特定產(chǎn)業(yè)部門的特定企業(yè)向東道國的同一產(chǎn)業(yè)部門的特定企業(yè)(、合辦企業(yè))的轉(zhuǎn)移，是投資國先進生產(chǎn)函數(shù)向東道國的轉(zhuǎn)移和普及。 2、在投資主體上，該理論認(rèn)為對外直接投資應(yīng)該從本國的邊際產(chǎn)業(yè)(或邊際性企業(yè)、邊際性生產(chǎn)部門。這里的“邊際”包括邊際以下)開始依次進行。所謂“邊際產(chǎn)業(yè)”(也稱為“比較劣勢產(chǎn)業(yè)”)是指在本國內(nèi)已經(jīng)或即

25、將喪失比較優(yōu)勢，而在東道國具有顯在或潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)或領(lǐng)域。由于同大企業(yè)相比，中小企業(yè)更易趨于比較劣勢，成為“邊際性企業(yè)”，因此中小企業(yè)更要進行的對外直接投資。 3、在投資方式上，該理論主張應(yīng)從與對方國家 (即東道國)差距最小的產(chǎn)業(yè)或領(lǐng)域依次進行投資，不以技術(shù)優(yōu)勢為武器，不搞擁有全部股份的 “飛地”式的子公司，而采取與東道國合辦形式，或者采用象產(chǎn)品分享方式那樣的非股權(quán)安排方式。 4、在投資的國別選擇上，該理論積極主張向發(fā)展中國家工業(yè)的投資，并要從差距小、容易轉(zhuǎn)移的技術(shù)開始，按次序地進行。在小島清看來，從比較成本的原理角度看，日本向發(fā)達(dá)國家(美國)的投資是不合理的。他認(rèn)為，幾乎找不出有什么正當(dāng)

26、理由來解釋日本要直接投資于美國小汽車等產(chǎn)業(yè)，如果說有，那也僅限于可以節(jié)省運費、關(guān)稅及貿(mào)易障礙性費用以及其它交易費用等等。與其這樣，不如由企業(yè)向日本的生產(chǎn)進行投資，日本企業(yè)向美國的大型汽車生產(chǎn)進行投資，即實行所謂 “協(xié)議性的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部交互投資”。 5、在投資的目的和作用上，該理論認(rèn)為對外投資目的在于振興并促進東道國的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，特別是要適應(yīng)發(fā)展中國家的需要，依次移植新工業(yè)、轉(zhuǎn)讓新技術(shù)，從而分階段地促進其經(jīng)濟的發(fā)展。對外投資應(yīng)起“教師的作用”：應(yīng)當(dāng)給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)帶來積極的波及效果，使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提高勞動生產(chǎn)率，教會并普及技術(shù)和經(jīng)營技能，使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家能夠獨立進行新的生產(chǎn)。在成功地完成了教師的作用之時，就應(yīng)該

27、分階段地轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。 6、在投資與貿(mào)易的關(guān)系上，“日本式”的對外直接投資所帶來的不是取代貿(mào)易(替代關(guān)系)，而是互補貿(mào)易、創(chuàng)造和擴大貿(mào)易。也就是說這種投資不會替代投資國國內(nèi)同類產(chǎn)品的出口，反而會帶動相關(guān)產(chǎn)品的出口，是一種順貿(mào)易導(dǎo)向型的對外直接投資。為什么會這樣呢? 因為這種將投資國技術(shù)、管理等優(yōu)勢移植到東道國，使東道國生產(chǎn)效果得到改善，生產(chǎn)成本大大降低，創(chuàng)造出盈利更多的貿(mào)易機會。對比于投資發(fā)生之前，投資國可以以更低的成本從東道國進口產(chǎn)品，且擴大進口規(guī)模，給東道國留下更多的利益。 小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”，是在當(dāng)時的國際對外直接投資理論無法解釋和指導(dǎo)日本的對外投資活動的背景下提出的。實踐證明，它

28、對日本的對外直接投資的確起到了積極的促進作用。甚至在今天的日本對一些發(fā)展中國家的投資中，很少出口高技術(shù)，可能就是受到“小島理論”中的“從技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進行移植”影響。 特點與其他國際直接投資理論相比，比較優(yōu)勢論有以下幾個特點。 （1）對外投資企業(yè)與的技術(shù)差距越小越好，這樣容易在海外尤其在發(fā)展中國家找到立足點并占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌觯?（2）由于中小企業(yè)轉(zhuǎn)移到東道國的技術(shù)更適合當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)，為東道國創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，而且中小企業(yè)能夠小批量生產(chǎn)、經(jīng)營靈活、適應(yīng)性強，因此中小企業(yè)投資于制造業(yè)比大更具有優(yōu)勢； （3）該理論強調(diào)無論是投資國還是東道國都不需要有。 優(yōu)點與缺陷邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論比較符合

29、日本的國情和20世紀(jì)六七十年代特定歷史條件下日本對外直接投資的實踐，較有說服力地解釋了日本企業(yè)對外直接投資的動因，也較好地說明了美國出口貿(mào)易條件惡化、出口量減少的原因。 比較優(yōu)勢論邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論指出，無論是投資國還是東道國都不需要有壟斷市場，企業(yè)比較優(yōu)勢的變遷在對外直接投資方面起著決定性的作用，因此，邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論給人們的啟迪是，并非擁有優(yōu)勢的企業(yè)才能進行跨國經(jīng)營。 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論無疑是對傳統(tǒng)的對外直接投資理論的一次沖擊。但是，邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論無法解釋發(fā)展中國家的對外直接投資，也無法解釋20世紀(jì)80年代之后日本對外直接投資的實踐。20世紀(jì)80年代以來，日本對北美發(fā)達(dá)國家制造業(yè)的外直接投資

30、迅速增加，且以進口替代型為主，這表明日本與美國企業(yè)的直接投資模式有去同的趨勢。 小島清把分析作為既定前提的基礎(chǔ)上，注重從宏觀動態(tài)角度來研究跨國公司的對外直接投資行為。缺陷在于，其動態(tài)分析僅陷于日本及少數(shù)國家的情況。在對外直接投資決定因素上，小島清注重從國際分工的比較成本來分析對外直接投資。 啟示吸收和借鑒“小島理論”中所蘊含的思想和政策主張，對于我們實施“走出去”的開放戰(zhàn)略有著重要啟示?！白叱鋈ァ卑?、和人員()走出去，但主要是指資本走出去，即對外進行直接投資。無疑，實施“走出去”戰(zhàn)略，是中國適應(yīng)經(jīng)濟全球化、在更高層次上參與國際分工合作的現(xiàn)實需要，是更好地實現(xiàn)中國和中國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇

31、，也是提升和擴大中國對外開放深度和廣度的必由之路。研究和認(rèn)識小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴張論”，對我們發(fā)展對外直接投資，至少有以下幾點啟示。 1、必須加強對“中國式”對外投資模式的研究和探討。過去，一直對“引進來”研究的多，對 “走出去”研究的少；對國外企業(yè)在國內(nèi)投資研究的多，對國內(nèi)企業(yè)在國外投資研究的少。在實踐中，也是“引進來”多，“走出去”少；商品走出去多，資本走出去少。這種狀況顯然不適應(yīng)當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢的需要。小島清提出這一理論的時代背景與中國國內(nèi)目前的形勢大致相同，有必要加強這一方面的研究和探討，提出“中國式”的對外投資模式，用來解釋和指導(dǎo)中國企業(yè)走向世界。 2、小島清理論是以20世紀(jì)5

32、0-70年代日本對外直接投資為考察對象的。在他看來，“日本式”對外直接投資同“美國式”對外直接投資具有明顯的區(qū)別，“是受歡迎的”。但是，“在不久的將來當(dāng)日本企業(yè)發(fā)展成為巨大的跨國公司時，也應(yīng)采取憑借壟斷優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，以其尖端的新產(chǎn)品向國外擴張，進行巨大跨國公司活動的美國式的對外直接投資”。實際上，今天日本的對外直接投資的確已經(jīng)實現(xiàn)了這種轉(zhuǎn)變。為適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變，小島清也對其理論進行了補充。這給我們的啟示是無論提出什么樣的對外直接投資模式，都必須立足于本國的實際，與本國的特定發(fā)展階段相適應(yīng)，都必須是務(wù)實的、發(fā)展的。 3、中國要實施“走出去” 的開放戰(zhàn)略，首先要解決以下三個問題： 石化企

33、業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈邊際一是誰走出去的問題，即誰是投資主體的問題。毫無疑問，“走出去”的主體應(yīng)該是企業(yè)。那么是大企業(yè)還是中小企業(yè)，是國有企業(yè)還是。在日本式投資中，小島清認(rèn)為，中小企業(yè)的對外投資應(yīng)走在前面，理由是在當(dāng)時日本的勞動密集型產(chǎn)業(yè)中，“可能大企業(yè)還保持較強的比較優(yōu)勢，而中小企業(yè)趨于比較劣勢，成為邊際性企業(yè)”。在中國，有人主張，走出去的首先應(yīng)該是國有企業(yè)，特別是國有大中型企業(yè)。 二是解決往哪里走的問題。是向發(fā)達(dá)國家走還是向發(fā)展中國家或地區(qū)走，不可否認(rèn)，一些發(fā)達(dá)國家國內(nèi)投資環(huán)境比較優(yōu)越，投資機會多，中國三分之二的貿(mào)易是與發(fā)達(dá)國家之間展開的。但這并不意味著中國的投資也應(yīng)該只走向發(fā)達(dá)國家。國內(nèi)處于優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)

34、在發(fā)達(dá)國家就不一定具確比較優(yōu)勢，相反國內(nèi)處于劣勢的產(chǎn)業(yè)可能在某些發(fā)展中國家或地區(qū)具有比較優(yōu)勢。因此中國企業(yè)不應(yīng)該只象目前這樣，投資過分集中在港澳地區(qū)和發(fā)達(dá)國家，而應(yīng)該主要走向與本國經(jīng)濟發(fā)展水平相近或者落后的國家，如俄羅斯、越南等周邊國家以及非洲、拉美和中東 等地。比如說中國在輕工、食品、紡織和普通的家用電器等行業(yè)有過剩的加工能力和成熟技術(shù)，并且其產(chǎn)品在國內(nèi)市場上已經(jīng)飽和。而象俄羅斯這樣一些國家和地區(qū)，這些行業(yè)相對落后，產(chǎn)品需求量大，這正好給中國在該國投資于這些行業(yè)提供了大好機會。再比如說非洲是一個大市場，經(jīng)濟發(fā)展水平參差不齊，許多國家擁有豐富的森林、礦產(chǎn)、漁業(yè)等資源，而中國很多二手設(shè)備和相應(yīng)的發(fā)展比較成熟技術(shù)都可以在此可以找到市場。因此中國對非洲地區(qū)投資前景應(yīng)該是很廣闊的。 三是怎么走的問題。走出去的方式有多種。小島清認(rèn)為，日本是以資源開發(fā)進口為中心的對外直接投資，只需要按“非股權(quán)安排方式”進行就夠了，這也是資源國家所容易接受的方式。