南京大學(xué) 網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院 金融工程第一次作業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)答案

作業(yè)名稱：金融工程概論第 1 次作業(yè) 出 卷 人：SA 作業(yè)總分：100 通過(guò)分?jǐn)?shù)：60 標(biāo)準(zhǔn)題總分：100 標(biāo)準(zhǔn)題得分：100 詳細(xì)信息： 題號(hào):1 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以 是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 投資性資產(chǎn)與消費(fèi)性（生產(chǎn)性）資產(chǎn)的區(qū)別包括（ ） A、目的不同，前者為了價(jià)值增值，后者為了生產(chǎn)或消費(fèi) B、標(biāo)的資產(chǎn)不同，前者是金融資產(chǎn)，后者是實(shí)物資產(chǎn) C、特征不同，前者沒(méi)有存儲(chǔ)成本，后者有 D、前者沒(méi)有便利性收益，后者有 學(xué)員答案:ABCD 本題得分:2.94 題號(hào):2 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以 是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 期貨市場(chǎng)的主要功能有（ ） A、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B、價(jià)格發(fā)現(xiàn) C、資產(chǎn)配置 D、消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 學(xué)員答案:AB 本題得分:2.94 題號(hào):3 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以 是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 遠(yuǎn)期合約和期貨合約的主要區(qū)別包括（ ） A、標(biāo)準(zhǔn)化程度 B、交割方式 C、交割地點(diǎn) D、違約風(fēng)險(xiǎn) 學(xué)員答案:ABCD 本題得分:2.94 題號(hào):4 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可以 是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 期貨合約如何克服遠(yuǎn)期交易所存在地信息不對(duì)稱和違約風(fēng)險(xiǎn)高的缺陷（ ） A、在交易所進(jìn)行交易 B、由清算公司負(fù)責(zé)清算 C、清算公司充當(dāng)所有期貨買者和賣者的交易對(duì)象 D、在場(chǎng)外進(jìn)行交易 學(xué)員答案:ABC 本題得分:2.94 題號(hào):5 題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 期貨價(jià)格收斂于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格是由（ ）決定的 A、現(xiàn)貨價(jià)格 B、套利行為 C、期貨價(jià)格的增長(zhǎng)大于現(xiàn)貨價(jià)格增長(zhǎng) D、以上皆非 學(xué)員答案:B 本題得分:1.96 題號(hào):6 題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 假設(shè)恒生指數(shù)目前為 10000 點(diǎn)，香港無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為 10%，恒生指數(shù)股息收益率 為每年 3%，該指數(shù) 4 個(gè)月期的期貨價(jià)格為（ ） A、10000 B、11000 C、 10245.39 D、10125.78 學(xué)員答案:D 本題得分:1.96 題號(hào):7 題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 若標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率正相關(guān)，在利率不變的情況下，可以推斷期貨價(jià)格（ ） A、低于遠(yuǎn)期價(jià)格 B、等于于遠(yuǎn)期價(jià)格 C、高于遠(yuǎn)期價(jià)格 D、無(wú)法判斷 學(xué)員答案:C 本題得分:1.96 題號(hào):8 題型: 單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 決定期貨價(jià)格的最重要因素是（ ） A、現(xiàn)貨價(jià)格 B、交割地點(diǎn) C、交割方式 D、交割時(shí)間 學(xué)員答案:A 本題得分:1.96 題號(hào):9 題型: 判斷題 本題分?jǐn)?shù) :1.96 內(nèi)容: 期貨的保證金率與期貨的風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系是負(fù)相關(guān)的 1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 學(xué)員答案:2 本題得分:1.96 題號(hào):10 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 下列說(shuō)法中正確的是（ ） A、在合約中規(guī)定在將來(lái)買入標(biāo)的物的一方稱為多方 B、在合約中規(guī)定在將來(lái)賣出標(biāo)的物的一方稱為多方 C、在合約中未定未來(lái)賣出標(biāo)的物的一方稱為空方 D、在合約中未定未來(lái)買入標(biāo)的物的一方稱為空方 學(xué)員答案:AC 本題得分:2.94 題號(hào):11 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 持有成本包括（ ） A、存儲(chǔ)成本 B、利息成本 C、機(jī)會(huì)成本 D、資產(chǎn)紅利收益 學(xué)員答案:ABD 本題得分:2.94 題號(hào):12 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 遠(yuǎn)期價(jià)格與遠(yuǎn)期價(jià)值的區(qū)別包括（ ） A、遠(yuǎn)期價(jià)格指的是遠(yuǎn)期合約中標(biāo)的物的遠(yuǎn)期價(jià)格，遠(yuǎn)期價(jià)值則是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值 B、遠(yuǎn)期價(jià)格跟標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格緊密相聯(lián)，遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格與遠(yuǎn)期理論價(jià)格的 差距決定 C、隨著時(shí)間推移，遠(yuǎn)期價(jià)格不變，遠(yuǎn)期價(jià)值可以改變 D、隨著時(shí)間推移遠(yuǎn)期價(jià)格可以改變，遠(yuǎn)期價(jià)值不變 學(xué)員答案:ABC 本題得分:2.94 題號(hào):13 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 根據(jù)無(wú)收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期平價(jià)定理，如果交割價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格的終值，則投資者可 以通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)套利 A、賣空標(biāo)的資產(chǎn)，將所得收入以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行投資 B、買進(jìn)一份遠(yuǎn)期合約 C、到期時(shí)，收回投資本息，購(gòu)買一單位標(biāo)的資產(chǎn)用于歸還借入的標(biāo)的資產(chǎn) D、賣出一份遠(yuǎn)期合約 學(xué)員答案:ABC 本題得分:2.94 題號(hào):14 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 假設(shè) 2 年期即期年利率（連續(xù)復(fù)利）為 10.5%，3 年期即期年利率為 11。則根據(jù)無(wú)套利 分析計(jì)算其遠(yuǎn)期利率為（） A、0.09 B、0.10 C、 0.105 D、0.11 學(xué)員答案:D 本題得分:1.96 題號(hào):15 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 如果現(xiàn)貨市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)均存在交易成本，則遠(yuǎn)期與現(xiàn)貨套利空間將（ ） A、不變 B、減少 C、增加 D、無(wú)法判斷 學(xué)員答案:B 本題得分:1.96 題號(hào):16 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 考慮一個(gè)股票遠(yuǎn)期合約，標(biāo)的股票不支付紅利。合約的期限是 3 個(gè)月，假設(shè)標(biāo)的股票現(xiàn)在 的價(jià)格是 40 元，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為 5。那么這份遠(yuǎn)期合約的合理交割價(jià)格應(yīng)該 約為( ) A、40.5 元 B、40 元 C、 41 元 D、41.5 元 學(xué)員答案:A 本題得分:1.96 題號(hào):17 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 6 個(gè)月期和 1 年期即期年利率分別是 10%和 12%，問(wèn) 6 個(gè)月到一年期的遠(yuǎn)期利率是多少（ ） A、0.11 B、0.125 C、 0.14 D、0.13 學(xué)員答案:B 本題得分:1.96 題號(hào):18 題型:判斷題 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方（如客戶與銀行）商定將來(lái)一定時(shí)間點(diǎn)（指利息 起算日）開始的一定期限的借款協(xié)議 1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 學(xué)員答案:2 本題得分:2.94 題號(hào):19 題型:判斷題 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 遠(yuǎn)期價(jià)格是指將來(lái)某個(gè)時(shí)期標(biāo)標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格 1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 學(xué)員答案:1 本題得分:2.94 題號(hào):20 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 下列積木分析的說(shuō)法正確的是（ ） A、看漲期權(quán)空頭+看跌期權(quán)多頭=標(biāo)的資產(chǎn)空頭 B、標(biāo)的資產(chǎn)空頭+看跌期權(quán)多頭=看漲期權(quán)多頭 C、標(biāo)的資產(chǎn)多頭+看漲期權(quán)空頭=看跌期權(quán)多頭 D、標(biāo)的資產(chǎn)空頭+ 看漲期權(quán)多頭=看跌期權(quán)多頭 學(xué)員答案:AD 本題得分:2.94 題號(hào):21 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法的基本步驟包括（ ） A、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性概率 B、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性概率下證券支付的期望值 C、將期望值以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn) D、計(jì)算貼現(xiàn)值的加權(quán)平均值 學(xué)員答案:ABC 本題得分:2.94 題號(hào):22 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 套利的主要特征包括（ ） A、零投資 B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn) C、正收益 D、同時(shí) 學(xué)員答案:ABC 本題得分:2.94 題號(hào):23 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 金融工程的基本分析方法包括（ ） A、積木分析法 B、無(wú)套利定價(jià)法 C、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法 D、均衡分析法 學(xué)員答案:ABC 本題得分:2.94 題號(hào):24 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 假設(shè)一種不支付紅利的股票，目前的市價(jià)為 1 元，我們知道在 3 個(gè)月后，該股票的價(jià)格要 么是 1.1 元，要么是 0.9 元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為 10%，則相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)中性概率為（ ） A、0.1 B、0.9 C、 0.63 D、0.81 學(xué)員答案:C 本題得分:1.96 題號(hào):25 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 某個(gè)股票現(xiàn)價(jià)為$50,已知 6 個(gè)月后將為$45 或者$55,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為 10%(連續(xù)復(fù)利). 執(zhí)行價(jià) 格為$50,6 個(gè)月后到期的歐式看跌期權(quán)的價(jià)值是多少?（） A、1.02 B、2.11 C、 1.16 D、0.98 學(xué)員答案:C 本題得分:1.96 題號(hào):26 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 某公司要在一個(gè)月后買入 1 萬(wàn)噸的銅，問(wèn)下面哪種方法可以有效的規(guī)避銅價(jià)上升的風(fēng)險(xiǎn)？ （ ） A、1 萬(wàn)噸銅的空頭遠(yuǎn)期合約 B、1 萬(wàn)噸銅的空頭看漲期權(quán) C、 1 萬(wàn)噸銅的多頭看跌期權(quán) D、1 萬(wàn)噸銅的多頭遠(yuǎn)期合約 學(xué)員答案:D 本題得分:1.96 題號(hào):27 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 根據(jù)積木分析法，看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭可以構(gòu)造出（ ） A、看跌期權(quán)多頭 B、看漲期權(quán)空頭 C、標(biāo)的資產(chǎn)多頭 D、標(biāo)的資產(chǎn)空頭 學(xué)員答案:C 本題得分:1.96 題號(hào):28 題型:判斷題 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 風(fēng)險(xiǎn)中性是指整個(gè)金融世界中不存在金融風(fēng)險(xiǎn) 1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 學(xué)員答案:1 本題得分:1.96 題號(hào):29 題型:判斷題 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 套利是市場(chǎng)無(wú)效率的產(chǎn)物 1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 學(xué)員答案:2 本題得分:1.96 題號(hào):30 題型:判斷題 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 積木分析法也叫模塊分析法，指將各種金融工具進(jìn)行分解和組合，以解決金融問(wèn)題 1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 學(xué)員答案:2 本題得分:1.96 題號(hào):31 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 金融衍生產(chǎn)品的功能包括（ ） A、套利 B、投機(jī) C、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D、提高交易效率 學(xué)員答案:ABCD 本題得分:2.94 題號(hào):32 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 下列選項(xiàng)中正確的是（ ） A、金融市場(chǎng)對(duì)效率的追求推動(dòng)了金融工程不斷向前發(fā)展 B、金融工程的廣泛應(yīng)用提高了金融市場(chǎng)的效率 C、金融工程具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)降低金融市場(chǎng)的效率 D、金融市場(chǎng)與金融工程是相互促進(jìn)、相輔相成的關(guān)系 學(xué)員答案:ABD 本題得分:2.94 題號(hào):33 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 下面哪項(xiàng)屬于金融工程風(fēng)險(xiǎn)管理的措施（ ） A、風(fēng)險(xiǎn)分散 B、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換 C、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 D、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 學(xué)員答案:ACD 本題得分:2.94 題號(hào):34 題型: 多選題（請(qǐng)?jiān)趶?fù)選框中打勾，在以下幾個(gè)選項(xiàng)中選擇正確答案，答案可 以是多個(gè)） 本題分?jǐn)?shù):2.94 內(nèi)容: 下面哪項(xiàng)屬于金融工程管理風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)（ ） A、準(zhǔn)確性 B、時(shí)效性 C、成本優(yōu)勢(shì) D、靈活性 學(xué)員答案:ABCD 本題得分:2.94 題號(hào):35 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 投資者和融資者的（ ）構(gòu)成金融市場(chǎng)效率的基本方面 A、交易效率 B、金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率 C、以上皆非 D、以上都是 學(xué)員答案:D 本題得分:1.96 題號(hào):36 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 金融工程的目的是（ ） A、戰(zhàn)略管理 B、風(fēng)險(xiǎn)管理 C、運(yùn)營(yíng)決策 D、政策制定 學(xué)員答案:B 本題得分:1.96 題號(hào):37 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 下列不屬于金融創(chuàng)新的是（ ） A、股票 B、期權(quán) C、外匯期貨 D、利率互換 學(xué)員答案:A 本題得分:1.96 題號(hào):38 題型:單選題（請(qǐng)?jiān)谝韵聨讉€(gè)選項(xiàng)中選擇唯一正確答案） 本題分?jǐn)?shù):1.96 內(nèi)容: 下列哪一項(xiàng)不是金融工程的研究范圍（ ） A、新型金融產(chǎn)品和工具的開發(fā) B、新型金融手段的開發(fā) C、股票價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì) D、創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題 學(xué)員答案:C 本題得分:1.96 題號(hào):39 題型:判斷題 本題分?jǐn)?shù):1.96