外匯理財(cái)產(chǎn)品培訓(xùn)教程(共51頁(yè)).ppt

1、外匯理財(cái)產(chǎn)品培訓(xùn)內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體目錄目錄1、平穩(wěn)型外匯理財(cái)產(chǎn)品2、成長(zhǎng)型外匯理財(cái)產(chǎn)品3、進(jìn)取型外匯理財(cái)產(chǎn)品4、避險(xiǎn)工具內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體平穩(wěn)型外匯理財(cái)產(chǎn)品平穩(wěn)型外匯理財(cái)產(chǎn)品 平穩(wěn)型外匯理財(cái)產(chǎn)品平穩(wěn)型外匯理財(cái)產(chǎn)品低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體品種品種1、長(zhǎng)期的固定利率存款2、可提前終止的定期存款3、收益遞增型結(jié)構(gòu)性存款4、收益封頂?shù)慕Y(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體客戶：某保險(xiǎn)公司起息日：2002年4月22日到期日：2005年4月22日貨幣/

2、金額：USD30,000,000.00利率：4.5%，每半年付息可提前終止條款：銀行有權(quán)在每一個(gè)偶數(shù)日付息日單方面終止本協(xié) 議（提前2個(gè)工作日書面通知客戶）?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和提前支取該筆存款。可提前終止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 該筆存款目前尚未存滿1年。由于國(guó)際金融市場(chǎng)利率一直徘徊在低位，估計(jì)我行將執(zhí)行提前終止條款，客戶將收回本金和按4.5%計(jì)息的存款利息。 若客戶于今年4月22日存入 1年的普通定期存款，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率水平為2.2%，客戶敘做該筆結(jié)構(gòu)性存款，僅1年就比普通定期存款多收入U(xiǎn)SD699,583.33的利息。 即使國(guó)際

3、金融市場(chǎng)利率上升，我行不執(zhí)行提前終止條款，在目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不明朗的情況下，年平均利率為4.5%，與當(dāng)時(shí)三年期普通定期存款約為3.2%左右的市場(chǎng)利率相比，也是較為可觀的?？商崆敖K止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體基本形式：固定利率幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上可提前終止：1次或n次計(jì)息期：每季、每半年、每年期限：1.5年以上可提前終止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體客戶：某財(cái)務(wù)公司起息日：2002年2月8日到期日：2004年5月8日貨幣/金額：USD5,100,000.00利

4、率：第一季2.25%，以后每季在上季的基礎(chǔ)上上浮0.25%， 按季付息?？商崆敖K止條款：銀行有權(quán)在第一個(gè)付息日單方面終止本協(xié)議（提前2 個(gè)工作日書面通知客戶）。 客戶不能提前終止協(xié)議和提前支取該筆存款。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 該筆存款滿3個(gè)月后，我行于2002年5月8日提前終止了該筆存款，客戶收回本金和按2.25%計(jì)息的存款利息。 若客戶于2002年2月8日存入3個(gè)月的普通定期存款，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率水平為1.62%，客戶敘做該筆結(jié)構(gòu)性存款，89天的存款期就比一般性存款多收入U(xiǎn)SD7,943.25的利息。 如果我行不提前終止該筆存款，在目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)

5、復(fù)蘇不明朗的情況下，每一季度利率遞增0.25個(gè)百分點(diǎn)的增幅也較為可觀，年平均利率為3.125%，而當(dāng)時(shí)一年期的市場(chǎng)利率僅為2.15%左右。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體基本形式：固定利率并每期遞增幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上遞增值：15bp、25bp、50bp等可提前終止：0次、1次或n次計(jì)息期：每季、每半年、每年期限：1年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體客戶：某公司起息日：2002年5月22日到期日：2005年5月22日貨幣/金額：HKD80,000,000.00利率：3M HI

6、BOR + 0.75%，按季付息。 封頂利率:第1年4.45%；第2年4.70%；第3年5.70%。 可提前終止條款：未經(jīng)銀行允許，客戶不能提前終止協(xié)議和提前支取該 筆存款。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 普通大額定期港幣存款的市場(chǎng)利率普遍低于同期限HIBOR利率，而該結(jié)構(gòu)性存款的利率比同期限HIBOR利率還高0.75個(gè)百分點(diǎn)，每季比一般性存款至少多收入HKD150,000.00的利息。 若港幣市場(chǎng)利率上升，該結(jié)構(gòu)性存款每季利率也能相應(yīng)上升，客戶不存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)每年3M HIBOR利率上升分別超過(guò)3.7%，3.95%，4.95%時(shí)，客戶每年也只能享

7、受封頂利率的收益。但美國(guó)在經(jīng)過(guò)去年11次降息后，利率達(dá)到40年來(lái)最低點(diǎn)。港幣和美元之間執(zhí)行的是聯(lián)系匯率，一直以來(lái)港幣利率相應(yīng)地隨美元利率進(jìn)行調(diào)整。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將是緩慢的，利率加速上揚(yáng)的可能性較小，每年所規(guī)定的目標(biāo)封頂利率還是較高的。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體基本形式：利率向上浮動(dòng)但有封頂幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上相關(guān)值：浮動(dòng)值和封頂值負(fù)相關(guān)可提前終止：0次、1次或n次計(jì)息期：每季、每半年、每年期限：2.5年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體成長(zhǎng)型外匯理

8、財(cái)產(chǎn)品成長(zhǎng)型外匯理財(cái)產(chǎn)品 成長(zhǎng)型外匯理財(cái)產(chǎn)品成長(zhǎng)型外匯理財(cái)產(chǎn)品中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體品種品種1、固定利率與浮動(dòng)利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款2、與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款3、利率下減的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體存款客戶： 某保險(xiǎn)公司存款起息日： 2002年6月26日存款到期日： 2007年6月26日貨幣/金額： USD5,000,000.00利率： 9.28% * N/360 ，每半年付息 （N為存款期限內(nèi)6M LIBOR處在下述利率區(qū)間內(nèi)的實(shí)際天數(shù)）第一年0-4%，第二年0-5%，第三年05.5%，第四

9、年06%，第五年06.5% ?？商崆敖K止條款：銀行有權(quán)在存款滿6個(gè)月以后的每一個(gè)付息日單方面 終止本協(xié)議(提前2個(gè)工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴?前終止協(xié)議和提前支取該筆存款。與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 在客戶存款期間，如果某日前兩日的6個(gè)月LIBOR處在上述利率區(qū)間，當(dāng)日就按9.28%的年利率給客戶計(jì)息，若某日前兩日3個(gè)月LIBOR超過(guò)上述利率區(qū)間，該日將不計(jì)息。 當(dāng)時(shí)6M LIBOR利率為1.9725 %。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將是緩慢的，利率加速上揚(yáng)的可能性較小，每年所規(guī)定的利率區(qū)間還是較寬

10、的，對(duì)客戶而言比較安全,同時(shí)收益比較可觀。 該筆存款目前尚未滿6個(gè)月。由于國(guó)際金融市場(chǎng)利率一直徘徊在低位，估計(jì)我行將執(zhí)行提前終止條款，客戶將收回本金和按9.28%計(jì)息的存款利息。與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式：按天計(jì)息的利率，可設(shè)定保底幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上利率區(qū)間：每季、每半年、每年等可提前終止：0次、1次或n次計(jì)息期：每季、每半年、每年期限：1年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體存款客戶：

11、 某進(jìn)出口企業(yè)存款起息日： 2002年8月28日存款到期日： 2007年8月28日貨幣/金額： USD3,000,000.00利率： 第1年4%，第2年至第5年與3M LIBOR掛鉤，按季付息 第2年6% （區(qū)間0-5%） 第3年6.3% （區(qū)間0-5.5%） 第4年8% （區(qū)間0-6%） 第5年8% （區(qū)間0-7%）可提前終止條款：我行有權(quán)在每一個(gè)付息日單方面終止本協(xié)議(提前2 個(gè)工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和提前 支取該筆存款。固定利率與浮動(dòng)利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 在客戶存款期間，無(wú)論市場(chǎng)如何

12、變動(dòng)，第1年都可以穩(wěn)獲4%的高息，第2年至第5年則按照市場(chǎng)變化獲取利息收入。 當(dāng)時(shí)3M LIBOR利率為1.7425%，1年的LIBOR 僅為1.78%。根據(jù)當(dāng)時(shí)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我行分析認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢，同時(shí)市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將要降息，因此，執(zhí)行提前終止條款的可能性較大。如果我行執(zhí)行提前終止條款，與普通定期存款相比，客戶也可以多收入U(xiǎn)SD19,500的利息；如果我行繼續(xù)履行協(xié)議，每年所規(guī)定的利率區(qū)間還是較寬的，對(duì)客戶而言比較安全。 固定利率與浮動(dòng)利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 固定利率與浮動(dòng)利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性

13、存款基本形式：小部分固定利率，大部分浮動(dòng)利率幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上浮動(dòng)利率：與利率區(qū)間掛鉤、浮動(dòng)封頂?shù)瓤商崆敖K止：0次、1次或n次計(jì)息期：每季、每半年、每年期限：2年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體存款客戶： 某外資公司存款起息日： 2002年9月3日存款到期日： 2007年9月3日貨幣/金額： USD4,000,000.00利率： 第1年4.8%，第2-5年為8-6M LIBOR，每半年付息可提前終止條款：我行有權(quán)在滿1年（含）后每一個(gè)付息日單方面終止 本協(xié)議(提前2個(gè)工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴崆?/p>

14、終 止協(xié)議和提前支取該筆存款。利率下減的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-成長(zhǎng)型中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體中等偏低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 利率下減的的結(jié)構(gòu)性存款基本形式：小部分固定利率，大部分浮動(dòng)利率幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上浮動(dòng)利率：下減浮動(dòng)，最小值為零可提前終止：0次、1次或n次計(jì)息期：每季、每半年、每年期限：3年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體進(jìn)取型外匯理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)取型外匯理財(cái)產(chǎn)品 進(jìn)取型外匯理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)取型外匯理財(cái)產(chǎn)品高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體品種品種1、雙貨幣存款2、與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款3、與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性

15、存款4、代客外匯債券投資5、代客外匯基金投資內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體存款客戶： 某公司存款起息日： 2002年9月13日存款到期日： 2002年9月20日貨幣/金額： USD3,600,000.00 利率： 4.6%掛鉤匯率及價(jià)格: AUD/USD 0.54觀察日參考時(shí)點(diǎn): 2002年9月16日東京時(shí)間15點(diǎn)償付條件 ： 當(dāng)參考時(shí)點(diǎn)AUD/USD匯率0.54，客戶必須將本金按0.54 價(jià)位兌回澳元，反之則收回美元本金；無(wú)論價(jià)位如何，都 按美元計(jì)息。雙貨幣存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體雙貨幣存款 該種結(jié)

16、構(gòu)性存款適合于進(jìn)出口企業(yè)。掛鉤匯率和價(jià)格的確定是關(guān)鍵。掛鉤匯率和價(jià)格不同，存款利率也相應(yīng)不同。若存款期滿時(shí)市場(chǎng)價(jià)格和掛鉤價(jià)格相差太遠(yuǎn)，則所得利息可能尚不足以抵消利率損失，甚至可能涉及到本金損失。 若客戶得到本金以外的外幣，可以用于對(duì)外支付，或持有獲得存款利息。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 雙貨幣存款基本形式：與相關(guān)匯率掛鉤幣種：我行牌價(jià)表中的外幣金額：等值300萬(wàn)美元以上可掛匯率：美元對(duì)其他外幣或交叉匯率期限：7天6個(gè)月內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體存款客戶： 某財(cái)務(wù)公司存款起息日： 2002年8月12日存款

17、到期日： 2002年8月19日貨幣/金額： USD4,927,362.77 利率： 9%存入美元時(shí)美國(guó)30年期國(guó)債價(jià)格：102.125%存款到期時(shí)美國(guó)30年期國(guó)債價(jià)格： 100.50% （掛鉤價(jià)格）償付條件 ： 當(dāng)2002年8月16日紐約時(shí)間下午4：00整美國(guó)30年期國(guó)債價(jià)格低于100.50%時(shí)，客戶收回的是490萬(wàn)美元上述債券和現(xiàn)匯利息。與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 該種結(jié)構(gòu)性存款適合于在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍中可以投資經(jīng)營(yíng)外匯有價(jià)證券的客戶。國(guó)債掛鉤價(jià)格的確定是關(guān)鍵。掛鉤價(jià)格不同，存款利率也相應(yīng)不同。若存款期滿時(shí)國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格和掛鉤價(jià)格

18、相差太遠(yuǎn)，則所得利息可能尚不足以抵消利率損失，甚至可能涉及到本金損失。 若客戶得到債券，可持有債券享受債券票面高息（本案例中債券的票面利率為5.375%），或等到債券上升到較高價(jià)格時(shí)賣出以保證本金及獲利。與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式：與相關(guān)債券掛鉤幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上可掛債券：國(guó)債、企業(yè)債等期限：7天6個(gè)月內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體存款客戶： 某財(cái)務(wù)公司存款起息日： 2002年8月20日存款到期日： 2003年2月20日貨

19、幣/金額： USD3,000,000.00 掛鉤匯率： EUR/USD 利率： 5.65%（存款期間匯率一直在區(qū)間1之內(nèi)） 或2.6%（存款期間匯率突破區(qū)間1，但在區(qū)間2之內(nèi)） 或0.45%（存款期間匯率突破區(qū)間2） 與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 該種結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險(xiǎn)偏大，但是如果匯率判斷準(zhǔn)確，收益會(huì)很可觀。掛鉤區(qū)間的確定是關(guān)鍵。掛鉤區(qū)間不同，存款利率也相應(yīng)不同。 不過(guò)無(wú)論市場(chǎng)如何變化，客戶至少有0.45%的保底利息收入。 與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體高風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體 與匯率掛鉤的

20、結(jié)構(gòu)性存款基本形式：與相關(guān)匯率指標(biāo)或區(qū)間掛鉤幣種：美元、港幣、歐元等金額：等值300萬(wàn)美元以上可掛匯率：美元對(duì)人民幣、歐元、日元等期限：7天1年內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體外匯避險(xiǎn)工具外匯避險(xiǎn)工具內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-避險(xiǎn)工具有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體客戶 ：XX公司貸款貨幣/金額 ：USD10,000,000.00貸款期限 ：期限5年，從2001年 6月7日 至 2006年6月7日貸款利率 ：6個(gè)月LIBOR + 0.7%，每半年計(jì)付息一次通過(guò)利率調(diào)期轉(zhuǎn)換為 ：固定利率5.82% 客戶認(rèn)為在今后五年之中，利率呈上升趨勢(shì)，如果持有浮動(dòng)利率債

21、務(wù)，利息負(fù)擔(dān)會(huì)越來(lái)越重。同時(shí)，由于利率水平起伏不定，客戶無(wú)法精確預(yù)測(cè)貸款的利息負(fù)擔(dān)，從而難以進(jìn)行成本計(jì)劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉(zhuǎn)換為美元固定利率貸款。這時(shí)，客戶可與銀行利率掉期內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-避險(xiǎn)工具有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體 客 戶銀 行固定利率5.82%6個(gè)月LIBOR+0.7%貸 款 方六個(gè)月LIBOR+0.7%敘做一筆利率調(diào)期交易。經(jīng)過(guò)利率調(diào)期交易，在每個(gè)利息支付日，客戶要向銀行支付固定利率5.82%，而收入的6個(gè)月LIBOR+0.7%正好用內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)產(chǎn)品案例-避險(xiǎn)工具有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體于支付原貸款利息，此外無(wú)其他費(fèi)用。這樣

22、客戶將自己今后5年的債務(wù)成本，一次性的固定在5.82%的水平上，從而達(dá)到了管理自身債務(wù)利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。 利率調(diào)期形式十分靈活，可以根據(jù)客戶現(xiàn)金流量的實(shí)際情況做到“量體裁衣”，既適用于已有債務(wù)，也可以用于新借債務(wù)，還可以做成遠(yuǎn)期起息。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)方案不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體目錄目錄1、利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的方案2、遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款相結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)方案有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的方案利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的

23、客戶群體設(shè)計(jì)日期：2002年7月1日 FOR: 某財(cái)務(wù)公司 1、利率掉期根據(jù)該公司外債成本為6個(gè)月LIBOR+147.5BPS等基本情況我行可以提供具體方案如下：我行為該公司做一筆利率掉期交易，在每個(gè)利息支付日，我行向該公司支付6個(gè)月LIBOR+147.5BPS的利息；同時(shí)，該公司按6.325%向我行支付利息，此外無(wú)其他費(fèi)用。這樣該公司將今后5.5年的債務(wù)成本，一次性的固定在6.325%的水平上，可以達(dá)到管理債務(wù)利率風(fēng)險(xiǎn)、控制債務(wù)成本的目的。2、結(jié)構(gòu)性存款為了能夠在一定程度上抵消該公司借入外債的成本，我行為該公司配套美利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案內(nèi)部培訓(xùn)

24、外匯理財(cái)方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體元結(jié)構(gòu)性存款，通過(guò)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上一些資金產(chǎn)品的組合，在控制一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，使客戶能夠有較高的資金回報(bào)。 具體方案如下： 1） 期限: 5年 利率： 第一個(gè)季度執(zhí)行固定利率3.25%，以后每半年遞增0.25%（受提前終 止條款制約）(平均年利率為4.375%) 付息方式:每半年計(jì)付息 提前終止條款: 我行在第1個(gè)付息日有權(quán)提前終止該筆存款, 如若終止, 我行將提前5個(gè)工作日通知存款人；客戶不得提前終止該筆存款。 2)期限: 5年 利率： 5.75%*N/360(N為6個(gè)月LIBOR處于掛鉤區(qū)間的

25、天數(shù)) 利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體 掛鉤區(qū)間: 第1年0-4%，第2年0-5%，第3年0-6%，第4年0-7%，第5年0-8% 付息方式:每半年付息 提前終止條款: 我行在每1個(gè)付息日有權(quán)提前終止該筆存款, 如若終止, 我行將提前2個(gè)工作日通知存款人；客戶不得提前終止該筆存款。 3)期限: 5年利率： 6.25%*N1/360(N1為3個(gè)月LIBOR處于掛鉤區(qū)間的天數(shù)) +1.5%*N2/360（N2為3個(gè)月LIBOR不在掛鉤區(qū)間的天數(shù)） 掛鉤

26、區(qū)間: 第1年0-3.5%，第2年0-4%，第3年0-5%，第4年0-6%，第5年0-7% 付息方式:每季付息提前終止條款: 我行在每1個(gè)付息日有權(quán)提前終止該筆存款, 如若終止, 我行將提前2個(gè)工作日通知存款人；客戶不得提前終止該筆存款。 注：此報(bào)價(jià)謹(jǐn)供參考，實(shí)際價(jià)格以委托當(dāng)天報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。注：此報(bào)價(jià)謹(jǐn)供參考，實(shí)際價(jià)格以委托當(dāng)天報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。 利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)方案有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款相結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)方案-遠(yuǎn)期外匯買賣遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險(xiǎn)需求的客戶群體

27、有避險(xiǎn)需求的客戶群體 設(shè)計(jì)日期：2002年6月25日 FOR: 某公司 1、遠(yuǎn)期外匯買賣根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)上日元對(duì)美元的掉期點(diǎn)，確定我行當(dāng)時(shí)可以鎖定的日元對(duì)美元遠(yuǎn)期外匯匯率，為客戶規(guī)避一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如：當(dāng)天到本年8月31日掉期點(diǎn)為26，到本年11月30日掉期點(diǎn)為86，到明年2月28日掉期點(diǎn)為137，到2003年9月15日掉期點(diǎn)為334，到2004年8月掉期點(diǎn)為831.2。根據(jù)這些基本情況我行可以提供具體方案如下：對(duì)第一批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定8月31日日元對(duì)美元的匯率，就是說(shuō)我行到這一日可以按121.54為客戶兌換成美元（設(shè)定目前國(guó)際市場(chǎng)上日元對(duì)美元的即期匯率為121.80），或者，如

28、果當(dāng)天國(guó)際市場(chǎng)日元對(duì)美元的匯率達(dá)到120.26，我行即可為客戶鎖定8月31日按120兌換成美元；遠(yuǎn)期外匯買賣遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財(cái)方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財(cái)方案-遠(yuǎn)期外匯買賣遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險(xiǎn)需求的客戶群體有避險(xiǎn)需求的客戶群體對(duì)第二批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定11月30日日元對(duì)美元的匯率，就是說(shuō)我行到11月30日可以按120.93為客戶兌換成美元，或者，如果當(dāng)天國(guó)際市場(chǎng)日元對(duì)美元的匯率達(dá)到120.86，我行即可為客戶鎖定11月30日按120兌換成美元；對(duì)第三批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定2003年2月28日日元對(duì)美元的匯率，就是說(shuō)我行到這一日可以按120.42為客戶兌換成美元，或者，如果當(dāng)天國(guó)際市場(chǎng)日元對(duì)美元的匯率達(dá)到121.37，我行即可為客戶鎖定這一日按120兌換成美元；對(duì)第四批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定2003年9月15日日元對(duì)美元的匯率，就是說(shuō)我行到這一日可以按118.45為客戶兌換成美元，或者，如果當(dāng)天國(guó)際市場(chǎng)日元對(duì)美元的匯率達(dá)到123.34，我行即可為客戶鎖定這一日按120兌換成美元；遠(yuǎn)