境內(nèi)企業(yè)IPO流程及要點(diǎn)ppt課件

1、境內(nèi)企業(yè)IPO流程及要點(diǎn)交流二零零七年六月目錄一、IPO概述二、IPO前的預(yù)備三、資料申報(bào)及審核四、發(fā)行及上市一、IPO概述IPO概述何為IPOIPO是Initial Public Offering的簡(jiǎn)稱，即初次公開發(fā)行股票，也就是國(guó)內(nèi)屬稱的上市IPO是公司實(shí)現(xiàn)多渠道融資的一種手段公司經(jīng)過IPO可以一次性地獲得股權(quán)性資金以支持企業(yè)的開展公司勝利掛牌上市后，可以繼續(xù)方便、靈敏地從資本市場(chǎng)獲得大量的資金支持配股、增發(fā)、定向發(fā)行、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、發(fā)行企業(yè)債、發(fā)行權(quán)證等IPO是公司開展到一定階段的重要選擇IPO概述IPO是公司從私人公司走向公眾公司的一個(gè)過程IPO是公司、股東及高管價(jià)值實(shí)現(xiàn)的最正確方式凈資

2、產(chǎn)不再是衡量公司及股東價(jià)值的規(guī)范，公司市值將成為衡量?jī)r(jià)值的規(guī)范高管價(jià)值實(shí)現(xiàn)財(cái)富價(jià)值：股權(quán)/期權(quán)價(jià)值凸現(xiàn)無形價(jià)值IPO是公司股東風(fēng)險(xiǎn)分散化的一種方式公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)及出賣風(fēng)險(xiǎn)IPO概述IPO流程以為例股份制改制 輔 導(dǎo)資料申報(bào) 審 核股票發(fā)行及上市公司性質(zhì)業(yè)務(wù)股權(quán)機(jī)構(gòu)制度完善高管培訓(xùn)資料預(yù)備四會(huì)三階段批文路演詢價(jià)發(fā)行上市IPO概述中介機(jī)構(gòu)及費(fèi)用中介機(jī)構(gòu)：保薦人、律師、會(huì)計(jì)師費(fèi)用：保薦人：承銷費(fèi)按照募集資金的23收取，保薦費(fèi)律師：50120萬會(huì)計(jì)師：70180萬二、IPO前的預(yù)備IPO前的預(yù)備股份制改制 股份公司改制是IPO的重要階段改制的兩種主要方式：發(fā)起設(shè)立、整體變卦改制需求重點(diǎn)思索以下問題業(yè)

3、務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)減少關(guān)聯(lián)買賣公司的歷史沿革股權(quán)構(gòu)造所需時(shí)間13月輔導(dǎo)在新的發(fā)行制度下，要求保薦機(jī)構(gòu)對(duì)擬上市公司進(jìn)展輔導(dǎo)，但對(duì)輔導(dǎo)時(shí)間沒有明確要求，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)可、當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局輔導(dǎo)驗(yàn)收終了。時(shí)間：普通不少于3個(gè)月輔導(dǎo)期間主要任務(wù)完善股份公司制度建立三會(huì)獨(dú)立董事艱苦投資決策等五獨(dú)立：業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)擬上市公司股東、高管及其他中心人員進(jìn)展培訓(xùn)募集資金工程預(yù)備環(huán)保、稅務(wù)資料等其他資料預(yù)備證監(jiān)局驗(yàn)收IPO前的預(yù)備三、資料申報(bào)及審核資料申報(bào)及審核資料申報(bào)申報(bào)資料須嚴(yán)厲按照證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字2006 6號(hào)要求制造公司簽署招股闡明書律師、會(huì)計(jì)師出具相關(guān)法律文件保薦人按證監(jiān)會(huì)要求須對(duì)整套申報(bào)資料

4、進(jìn)展內(nèi)核，內(nèi)核經(jīng)過出具保薦書正式申報(bào)，證監(jiān)會(huì)做方式審查，資料齊全正式受理。資料申報(bào)及審核審核四會(huì)三階段“四會(huì)指見面會(huì)、反響會(huì)、部例會(huì)、發(fā)審會(huì)，“三階段指預(yù)審階段、初審階段、發(fā)審階段見面會(huì)：發(fā)行部有關(guān)指點(diǎn)、預(yù)審員與發(fā)行人指點(diǎn)及工程組見面，會(huì)后預(yù)審員開場(chǎng)審核懇求文件。懇求文件遞交中國(guó)證監(jiān)會(huì)后即進(jìn)入靜默期，不得與預(yù)審員進(jìn)展溝通反響會(huì)及反響意見：發(fā)行部?jī)?nèi)部會(huì)議，總結(jié)發(fā)行懇求資料中存在的問題，出具正式反響意見 公司及各方中介機(jī)構(gòu)根據(jù)反響意見回復(fù)并上報(bào)后，堅(jiān)持與預(yù)審員的溝通，對(duì)有關(guān)問題作出解釋闡明部例會(huì)：發(fā)行部?jī)?nèi)部會(huì)議，根據(jù)前一階段審核情況，決議工程能否具備上發(fā)審會(huì)的條件或者尚需進(jìn)一步反響發(fā)審會(huì)：發(fā)審委對(duì)

5、發(fā)行人的懇求文件和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的初審報(bào)告進(jìn)展審核，以投票方式對(duì)股票發(fā)行懇求進(jìn)展表決，提出審核意見。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決議封卷：經(jīng)過發(fā)審會(huì)后，根據(jù)委員的意見再次回復(fù)終了后，即辦理封卷手續(xù)。 資料申報(bào)及審核本卷須知產(chǎn)業(yè)政策資本構(gòu)成過程民營(yíng)企業(yè)繼續(xù)運(yùn)營(yíng)才干盈利方式、以前年度、未來運(yùn)營(yíng)才干納稅環(huán)保土地其他四、發(fā)行及上市發(fā)行及上市路演及詢價(jià)是確定發(fā)行價(jià)錢的過程路演過程是宣傳企業(yè)，使投資者充分認(rèn)識(shí)擬發(fā)行公司價(jià)值的過程。保薦人出具公司研討報(bào)告保薦人向詢價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)展詢價(jià)后，根據(jù)一定規(guī)那么確定發(fā)行價(jià)，并將詢價(jià)情況及詢價(jià)結(jié)果報(bào)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)確定的發(fā)行價(jià)進(jìn)展窗口指點(diǎn)發(fā)行及上市網(wǎng)下配售及網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行驗(yàn)資向買賣所報(bào)送有關(guān)上市資料登記公司進(jìn)展股份登記上市聯(lián)絡(luò)人： 徐偉： 021 68865435 手機(jī)